Kết quả kinh doanh HDFC Bank trong quý kết thúc ngày 30 tháng 9 năm 2026 cho thấy tiền gửi tăng 18,8% so với cùng kỳ năm trước, nhưng biên lãi thuần thu hẹp còn 3,32% do chi phí huy động vốn vẫn ở mức cao. Trong buổi thảo luận về kết quả ngày 17 tháng 10, ban lãnh đạo cho biết biên lợi nhuận đã chạm đáy và dự kiến sẽ cải thiện từ quý thứ ba của năm tài chính 2027.
Điểm chính
- Tăng trưởng tiền gửi hỗ trợ mở rộng hoạt động cho vay, dù tiền gửi có kỳ hạn khiến chi phí huy động vốn tiếp tục ở mức cao.
- Ban lãnh đạo dự kiến biên lợi nhuận cải thiện từ Q3 FY2027; đây là dự báo triển vọng, không phải kết quả đã được báo cáo.
- Tỷ lệ tài sản có vấn đề gộp giảm xuống 1,11%, trong khi thanh khoản và những thay đổi được đề xuất đối với hoa hồng bảo hiểm vẫn là các vấn đề cần theo dõi.
Mục lục
- Kết quả kinh doanh HDFC Bank cho thấy tăng trưởng bất chấp áp lực biên lợi nhuận
- Cơ cấu nguồn vốn trì hoãn đà phục hồi biên lợi nhuận dự kiến
- Cơ cấu tiền gửi có ý nghĩa quan trọng đối với thanh khoản
- Chất lượng tín dụng cải thiện khi các đề xuất về bảo hiểm làm gia tăng bất định
- Kết luận
Kết quả kinh doanh HDFC Bank cho thấy tăng trưởng bất chấp áp lực biên lợi nhuận
Hoạt động trong quý II của ngân hàng kết hợp đà mở rộng quy mô kinh doanh với biên cho vay thu hẹp. Tài sản quản lý tăng 15,3% so với cùng kỳ năm trước, chủ yếu nhờ phân khúc doanh nghiệp nhỏ và vừa cùng tài sản bán lẻ. Giải ngân bán lẻ vượt 90.000 crore INR.
Kết quả tài chính hợp nhất của HDFC Bank, được hội đồng quản trị phê duyệt ngày 17 tháng 10, ghi nhận lợi nhuận ròng sau lợi ích cổ đông không kiểm soát là 20.700,03 crore INR, so với 19.610,67 crore INR một năm trước đó. Các báo cáo cấp tập đoàn này bao gồm các công ty con và khác với những chỉ số hoạt động ngân hàng được đề cập trong cuộc gọi công bố kết quả.
| Khoản mục | Chi tiết |
|---|---|
| Tổng thu nhập hợp nhất | 129.358,69 crore INR trong Q2 FY2027, so với 118.560,63 crore INR một năm trước đó. |
| Lợi nhuận hoạt động hợp nhất trước dự phòng | 32.871,54 crore INR, so với 30.940,72 crore INR một năm trước đó. |
| Lãi trên mỗi cổ phiếu pha loãng hợp nhất | 13,41 INR, so với 12,71 INR một năm trước đó; số liệu theo quý chưa được thường niên hóa. |
Cơ cấu nguồn vốn trì hoãn đà phục hồi biên lợi nhuận dự kiến
Giám đốc tài chính Srinivasan Vaidyanathan cho biết chi phí vốn duy trì ở mức khoảng 4,4%, không đổi so với quý liền trước. Tỷ trọng tiền gửi có kỳ hạn cao hơn đã bù trừ lợi ích từ việc định giá lại các nguồn vốn cũ và mua lại thêm trái phiếu vốn bổ sung cấp 1.
Trong tổng mức tăng tiền gửi khoảng 1,57 nghìn tỷ INR trong quý, khoảng 1,3 nghìn tỷ INR đến từ tiền gửi có kỳ hạn. Tiền gửi tài khoản vãng lai và tiết kiệm bán lẻ tăng 11,2% so với cùng kỳ năm trước, nhưng cơ cấu nguồn vốn tổng thể tiếp tục gây sức ép lên biên lợi nhuận.
Ông Vaidyanathan cho biết khoảng 70% dư nợ cho vay áp dụng lãi suất thả nổi, tạo điều kiện để việc định giá lại khoản vay hỗ trợ lợi suất. Ông nhận định biên lợi nhuận đã chạm đáy, trong khi Tổng giám đốc điều hành Sashidhar Jagdishan cho biết xu hướng này sẽ chuyển sang chiều hướng tăng từ quý tiếp theo. Thời điểm và mức độ cải thiện vẫn là kỳ vọng của ban lãnh đạo.
Cơ cấu tiền gửi có ý nghĩa quan trọng đối với thanh khoản
Mức tăng tiền gửi khoảng 1,57 nghìn tỷ INR trong quý nhìn chung tương đương mức tăng dư nợ cho vay 1,58 nghìn tỷ INR. Tuy nhiên, tỷ lệ bao phủ thanh khoản ở mức khoảng 113%, khiến cơ cấu nguồn vốn cũng quan trọng không kém mức tăng tổng thể.
Ông Vaidyanathan cho biết ngân hàng đặt mục tiêu duy trì tỷ lệ bao phủ thanh khoản trong khoảng 110%–120%, với mức giữa khoảng 115%, so với ngưỡng tối thiểu theo quy định là 100%. Ban lãnh đạo cho biết các dòng tiền ra bất thường một lần đã làm tăng mức độ phụ thuộc vào tiền gửi phi bán lẻ, đồng thời chiến lược tăng trưởng tiền gửi cốt lõi và lộ trình thanh khoản sẽ được xác định trong một vài quý tiếp theo.
Chất lượng tín dụng cải thiện khi các đề xuất về bảo hiểm làm gia tăng bất định
Tỷ lệ tài sản có vấn đề gộp giảm 13 điểm cơ bản so với một năm trước, xuống còn 1,11%, trong khi chi phí tín dụng ở mức 44 điểm cơ bản. Ông Vaidyanathan cho biết tình trạng phát sinh khoản vay có vấn đề mới đang cải thiện ở hầu hết danh mục, chứ không đơn thuần phản ánh sự dịch chuyển trong cơ cấu cho vay.
Riêng về bảo hiểm, ban lãnh đạo lưu ý các quy định dự thảo đề xuất cắt giảm đáng kể hoa hồng, có thể gây sức ép lên thu nhập từ hoạt động phân phối bảo hiểm qua ngân hàng. Các đề xuất vẫn đang trong giai đoạn lấy ý kiến, với hạn chót vào tháng 11, và chưa phải là quy định cuối cùng. Ban lãnh đạo cho biết các yếu tố có thể bù đắp gồm mức độ tham gia cao hơn, tỷ lệ duy trì hợp đồng bảo hiểm được cải thiện và chi phí thấp hơn.
Kết luận
Kỳ báo cáo tiếp theo sẽ kiểm chứng kỳ vọng của ban lãnh đạo rằng biên lợi nhuận cải thiện từ Q3 FY2027. Hạn chót tháng 11 để góp ý cho đợt tham vấn về bảo hiểm là một mốc quan trọng khác trong ngắn hạn; các quy định cuối cùng và tác động đến thu nhập vẫn chưa rõ.
Đọc thêm tin tức
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm
Bài viết này của FinanceVelix cung cấp thông tin chung, không phải lời khuyên tài chính, đầu tư, pháp lý hoặc thuế được cá nhân hóa. Giá thị trường, lãi suất và điều kiện kinh tế có thể thay đổi; các khoản đầu tư tiềm ẩn rủi ro thua lỗ. Các thông tin phản ánh tài liệu hiện có tại thời điểm xuất bản và có thể thay đổi. Hãy tự kiểm chứng thông tin quan trọng và tham khảo chuyên gia có năng lực khi cần. Việc đề cập đến một tài sản, công ty hoặc dịch vụ không đồng nghĩa với sự chứng thực.
