Các lựa chọn cổ phiếu của chuyên gia phân tích tính đến ngày 18 tháng 10 năm 2026 làm nổi bật ba luận điểm tăng trưởng khác nhau: khả năng sinh lời cải thiện tại UnitedHealth, mức độ đón nhận tác nhân AI Muse của Meta Platforms và nhu cầu ngày càng tăng đối với chip tùy chỉnh tại Marvell Technology. Các chuyên gia phân tích tại Morgan Stanley, Guggenheim và Stifel duy trì xếp hạng mua, nhưng lập luận của họ dựa trên những cột mốc khác nhau, từ lợi nhuận đã công bố đến các mục tiêu doanh thu dài hạn.
Những điểm chính
- Triển vọng lợi nhuận được nâng lên của UnitedHealth củng cố niềm tin của Morgan Stanley vào quá trình phục hồi của công ty.
- Guggenheim cho rằng Meta ưu tiên thúc đẩy mức độ đón nhận Muse trước khi kiếm tiền trong ngắn hạn.
- Các mục tiêu tăng trưởng chip tùy chỉnh của Marvell phụ thuộc vào nhu cầu, cơ cấu sản phẩm và năng lực đủ lớn từ nhà cung cấp.
Mục lục
- Các lựa chọn cổ phiếu của chuyên gia phân tích: Quá trình phục hồi của UnitedHealth
- Meta ưu tiên mức độ đón nhận Muse trước khi kiếm tiền
- Tham vọng về chip tùy chỉnh của Marvell đòi hỏi năng lực sản xuất
- Kết luận
Các lựa chọn cổ phiếu của chuyên gia phân tích: Quá trình phục hồi của UnitedHealth
Thông báo kết quả quý III/2026 của UnitedHealth, công bố ngày 13 tháng 10, đã nâng dự báo lợi nhuận điều chỉnh cả năm lên ít nhất 20,50 USD/cổ phiếu. Công ty báo cáo lợi nhuận điều chỉnh quý đạt 4,69 USD/cổ phiếu trên doanh thu 112,7 tỷ USD.
Chuyên gia phân tích Erin Wright của Morgan Stanley duy trì xếp hạng mua sau khi kết quả được công bố, viện dẫn hiệu quả hoạt động mạnh hơn tại UnitedHealthcare và Optum Health. Bà xem triển vọng được nâng lên là dấu hiệu cho thấy khâu thực thi đang cải thiện, đặc biệt vì dự báo này đã tính đến khoản đầu tư bổ sung dự kiến trong quý IV.
Wright nâng ước tính lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu năm 2026 lên 20,65 USD từ 19,82 USD và ước tính năm 2027 lên 23,24 USD từ 22,54 USD. Đây là dự báo của chuyên gia phân tích, tách biệt với hướng dẫn triển vọng do UnitedHealth công bố. Bà cũng nhấn mạnh quan điểm của ban lãnh đạo rằng ước tính lợi nhuận đồng thuận 22,63 USD cho năm 2027 là quá thận trọng.
Kết quả hoạt động cung cấp bối cảnh cho niềm tin đó: lợi nhuận hoạt động quý tăng lên 6,6 tỷ USD từ 4,3 tỷ USD cùng kỳ năm trước, dù doanh thu giảm nhẹ. Tỷ lệ chi phí y tế giảm xuống 88,4% từ 89,9%, mặc dù trong quý công ty cũng được hưởng lợi từ 610 triệu USD điều chỉnh dự phòng theo hướng thuận lợi liên quan đến các ngày cung cấp dịch vụ trong năm 2026.
| Hạng mục | Chi tiết |
|---|---|
| UnitedHealth — Morgan Stanley | Erin Wright duy trì xếp hạng mua và mục tiêu giá 529 USD. |
| Meta Platforms — Guggenheim | Michael Morris duy trì xếp hạng mua và nâng mục tiêu giá lên 850 USD từ 700 USD. |
| Marvell Technology — Stifel | Tore Svanberg duy trì xếp hạng mua và mục tiêu giá 370 USD. |
Meta ưu tiên mức độ đón nhận Muse trước khi kiếm tiền
Chuyên gia phân tích Michael Morris của Guggenheim duy trì xếp hạng mua đối với Meta và nâng mục tiêu giá trước khi công ty công bố kết quả quý III theo lịch vào ngày 21 tháng 10 năm 2026. Đánh giá của ông tập trung vào việc liệu Muse có thể duy trì mức sử dụng ổn định trong cộng đồng người dùng rộng lớn của Meta hay không.
Dẫn dữ liệu của Apptopia, Morris cho biết Muse đạt 1,3 triệu người dùng hoạt động hằng ngày sau năm tuần, so với 300.000 người trong tuần đầu tiên. Dù tăng lên, mức độ đón nhận vẫn dưới 0,05% trong tổng số 3,6 tỷ người dùng hoạt động hằng ngày của Meta, cho thấy sản phẩm vẫn ở giai đoạn đầu trong quá trình phân phối.
Morris kỳ vọng ban lãnh đạo sẽ ưu tiên mức độ sử dụng hơn doanh thu tức thời. Luận điểm dài hạn của ông là các doanh nghiệp sẽ trả tiền để tiếp cận người tiêu dùng thông qua các tác nhân của họ, về cơ bản đi theo mô hình quảng cáo của Meta thay vì chủ yếu dựa vào khoản thanh toán từ người tiêu dùng. Ông cho rằng các tích hợp thanh toán với Shopify và PayPal phù hợp với cách tiếp cận đó.
Rủi ro là cạnh tranh có thể buộc Meta phải trải qua một giai đoạn đầu tư mạnh kéo dài. Tuy vậy, Morris viện dẫn kinh nghiệm mở rộng quy mô WhatsApp và phát triển Reels làm cơ sở cho sự tin tưởng. Quan điểm của ông về khả năng kiếm tiền vẫn là kỳ vọng của chuyên gia phân tích, không phải khoản đóng góp tài chính đã được Muse báo cáo.
Tham vọng về chip tùy chỉnh của Marvell đòi hỏi năng lực sản xuất
Chuyên gia phân tích Tore Svanberg của Stifel tái khẳng định xếp hạng mua đối với Marvell sau cuộc gặp với ban lãnh đạo cấp cao của công ty, diễn ra sau Ngày Nhà đầu tư tháng 10. Công ty nâng ước tính tổng thị trường có thể phục vụ lên 400 tỷ USD vào năm 2030, viện dẫn nhu cầu do AI dẫn dắt.
Marvell cũng nâng mục tiêu doanh thu mảng chip tùy chỉnh trong năm tài chính 2029 từ hơn 10 tỷ USD lên trên 12 tỷ USD, chủ yếu phản ánh sức mạnh của mảng XPU Attach. Mục tiêu doanh thu chip tùy chỉnh trong năm tài chính 2031 là 30 tỷ USD. Đây là các mục tiêu của ban lãnh đạo, không phải doanh số đã hoàn thành.
Ban lãnh đạo dự kiến cơ cấu doanh thu năm tài chính 2031 nhìn chung cân bằng giữa XPU và XPU Attach, đồng thời cho biết tốc độ tăng trưởng nhanh hơn ở một trong hai nhóm có thể làm thay đổi tỷ trọng thành 60/40 hoặc 40/60. XPU chiếm phần lớn trong gần 1,5 tỷ USD doanh thu chip tùy chỉnh ở năm tài chính 2026.
Năng lực sản xuất là vấn đề thực thi quan trọng đằng sau những tham vọng này. Ban lãnh đạo nói với Svanberg rằng họ đã chia sẻ các mục tiêu năm năm với nhà cung cấp trước Ngày Nhà đầu tư và nhận được cam kết hỗ trợ. Svanberg xem những cam kết đó là lợi thế khi khách hàng lựa chọn đối tác cho các dự án hạ tầng quy mô lớn, dù chúng không bảo đảm các mục tiêu doanh thu sẽ đạt được.
Kết luận
Ba xếp hạng mua phản ánh những luận điểm đầu tư riêng biệt, chứ không phải một xu hướng tăng trưởng duy nhất. Sự kiện tiếp theo theo lịch là công bố kết quả kinh doanh của Meta vào ngày 21 tháng 10 năm 2026, khi nhà đầu tư dự kiến sẽ nhận được thông tin cập nhật về hoạt động kinh doanh và chiến lược AI của công ty.
Đọc thêm tin tức
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm
Bài viết này của FinanceVelix cung cấp thông tin chung, không phải lời khuyên tài chính, đầu tư, pháp lý hoặc thuế được cá nhân hóa. Giá thị trường, lãi suất và điều kiện kinh tế có thể thay đổi; đầu tư tiềm ẩn rủi ro thua lỗ. Các thông tin phản ánh tài liệu có tại thời điểm xuất bản và có thể thay đổi. Hãy tự kiểm tra những thông tin quan trọng và tham khảo chuyên gia có đủ năng lực khi cần. Việc đề cập đến một tài sản, công ty hoặc dịch vụ không đồng nghĩa với sự chứng thực.
