Lợi nhuận của U.S. Bancorp tăng trong quý 3 năm 2026 khi doanh thu kỷ lục bù đắp cho chi phí và khoản dự phòng tổn thất tín dụng cao hơn. Sau khi công bố kết quả ngày 15 tháng 10, DA Davidson tái khẳng định xếp hạng Mua và mục tiêu giá 73 USD vào ngày 18 tháng 10. Ngân hàng cũng cho biết có kế hoạch nối lại việc mua lại cổ phiếu trong một đến hai quý tới; đây là khả năng hoàn vốn cho cổ đông trong tương lai, không phải một đợt mua lại đã hoàn tất.
Những điểm chính
- DA Davidson duy trì xếp hạng Mua và mục tiêu giá 73 USD sau kết quả quý 3.
- Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu trong quý tăng 9,8% so với cùng kỳ năm trước, dù giảm nhẹ so với quý 2.
- Khả năng nối lại chương trình mua lại cổ phiếu vẫn là một kế hoạch, trong khi tỷ lệ vốn CET1 của ngân hàng ổn định so với quý trước.
Mục lục
- Lợi nhuận U.S. Bancorp tăng nhờ doanh thu kỷ lục
- Chi phí cao hơn làm giảm tác động tích cực từ doanh thu
- Kế hoạch mua lại cổ phiếu vẫn tách biệt với mục tiêu giá của chuyên gia phân tích
- Kết luận
Lợi nhuận U.S. Bancorp tăng nhờ doanh thu kỷ lục
Thông cáo kết quả kinh doanh quý 3 năm 2026 của ngân hàng cho thấy lợi nhuận ròng thuộc về U.S. Bancorp đạt 2,202 tỷ USD, tăng 10% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận pha loãng trên mỗi cổ phiếu đạt 1,34 USD, so với 1,22 USD cùng kỳ năm trước và 1,35 USD trong quý 2.
Tổng doanh thu thuần trên cơ sở tương đương chịu thuế đạt 7,970 tỷ USD, tăng 8,7% so với cùng kỳ năm trước. Thu nhập lãi thuần trên cùng cơ sở tăng 5,6%, nhờ tăng trưởng cho vay, việc mua danh mục thẻ tín dụng dành cho doanh nghiệp nhỏ và điều chỉnh lại lãi suất tài sản cố định.
Thu nhập ngoài lãi tăng 13,1%, nhờ doanh thu thị trường vốn, phí dịch vụ quản lý tài sản tín thác và đầu tư, cùng doanh thu từ thanh toán doanh nghiệp và quản lý ngân quỹ tăng. Tổng giám đốc điều hành Gunjan Kedia cho biết kết quả trọn một quý của BTIG đã giúp doanh thu thị trường vốn tăng 69,3%.
Cần phân biệt kết quả hằng năm với kết quả so với quý liền trước: lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu cải thiện đáng kể so với năm 2025 nhưng thấp hơn nhẹ so với quý ngay trước đó.
| Chỉ tiêu | Chi tiết |
|---|---|
| Biên lãi ròng | 2,84% trong quý 3 năm 2026, so với 2,75% cùng kỳ năm trước. |
| Tỷ lệ chi phí trên thu nhập | 55,9%, so với 57,2% trong quý 3 năm 2025. |
| Tỷ suất sinh lời trên tài sản bình quân | 1,25%, tăng từ 1,17% cùng kỳ năm trước. |
| Dư nợ cho vay bình quân | 409,548 tỷ USD, tăng 8,0% so với cùng kỳ năm trước. |
| Tiền gửi bình quân | 526,602 tỷ USD, tăng 2,9% so với cùng kỳ năm trước. |
| Cổ tức công bố trên mỗi cổ phiếu phổ thông | 0,54 USD trong quý 3 năm 2026, so với 0,52 USD cùng kỳ năm trước. |
Chi phí cao hơn làm giảm tác động tích cực từ doanh thu
Chi phí ngoài lãi tăng 7,1% so với cùng kỳ năm trước, phản ánh BTIG, chi phí lương thưởng và phúc lợi cao hơn, chi tiêu công nghệ, cũng như chi phí tiếp thị và phát triển kinh doanh. Dù vậy, ngân hàng báo cáo đòn bẩy hoạt động dương 240 điểm cơ bản, cho thấy theo thước đo được báo cáo, doanh thu tăng nhanh hơn chi phí.
Các chỉ số tín dụng diễn biến trái chiều. Tỷ lệ nợ xấu xóa sổ ròng giảm xuống 0,51%, từ 0,56% cùng kỳ năm trước và 0,53% trong quý 2. Tuy nhiên, chi phí dự phòng tổn thất tín dụng tăng 14,5% so với cùng kỳ năm trước, lên 654 triệu USD.
U.S. Bancorp cho biết khoản dự phòng cao hơn là do việc mua danh mục thẻ tín dụng dành cho doanh nghiệp nhỏ, được bù đắp một phần bởi triển vọng kinh tế cải thiện và kết quả tín dụng thuận lợi. Vì vậy, tỷ lệ nợ xấu xóa sổ thấp hơn không đồng nghĩa với chi phí dự phòng thấp hơn.
Kế hoạch mua lại cổ phiếu vẫn tách biệt với mục tiêu giá của chuyên gia phân tích
Mục tiêu 73 USD của DA Davidson thể hiện quan điểm định giá của công ty này, không phải dự báo của doanh nghiệp hay mức giá cổ phiếu trong tương lai được đảm bảo. Xếp hạng Mua được tái khẳng định sau một quý ghi nhận doanh thu và lợi nhuận tăng mạnh hơn so với cùng kỳ năm trước.
U.S. Bancorp cho biết có thể nối lại việc mua lại cổ phiếu trong một đến hai quý tới khi mức vốn được cải thiện. Tỷ lệ vốn phổ thông cấp 1 (CET1) của ngân hàng ở mức 10,8% vào ngày 30 tháng 9, không đổi so với quý 2 và thấp hơn mức 10,9% cùng kỳ năm trước. Không nên coi khả năng nối lại chương trình này là bằng chứng cho thấy cổ phiếu đã được mua lại.
Kết luận
Quý này ghi nhận lợi nhuận hằng năm tăng cùng với chi phí và khoản dự phòng cao hơn. Kết quả quý tiếp theo sẽ cho thấy doanh thu có tiếp tục tăng nhanh hơn chi phí hay không, cũng như kế hoạch nối lại việc mua lại cổ phiếu đã chuyển sang giai đoạn thực hiện hay chưa.
Đọc thêm tin tức
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm
Bài viết FinanceVelix này cung cấp thông tin chung, không phải lời khuyên cá nhân hóa về tài chính, đầu tư, pháp lý hoặc thuế. Giá thị trường, lãi suất và điều kiện kinh tế có thể thay đổi; các khoản đầu tư tiềm ẩn rủi ro thua lỗ. Thông tin phản ánh tài liệu hiện có tại thời điểm xuất bản và có thể thay đổi. Hãy tự kiểm tra các thông tin quan trọng và tham khảo chuyên gia đủ năng lực khi cần. Việc đề cập đến một tài sản, công ty hoặc dịch vụ không đồng nghĩa với sự chứng thực.
