Lợi nhuận của Travelers tăng trong quý III năm 2026, với thu nhập cốt lõi đạt 1,947 tỷ USD, tương đương 9,18 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng. Trong cuộc gọi công bố kết quả kinh doanh ngày 16 tháng 10, ban lãnh đạo cho biết họ dự kiến tỷ lệ chi phí cả năm sẽ kết thúc ở mức thấp hơn đôi chút so với 29%, và dự kiến mức tương tự cho năm 2027, ngay cả khi các khoản đầu tư công nghệ tạo ra hiệu quả hoạt động.
Điểm chính
- Thu nhập cốt lõi tăng 4%, trong khi lợi nhuận cốt lõi trên mỗi cổ phiếu tăng 13%, nhờ hoạt động mua lại cổ phiếu.
- Lợi ích từ dự phòng cải thiện tỷ lệ kết hợp được báo cáo, dù tổn thất do thảm họa tăng và tỷ lệ cơ bản suy yếu nhẹ.
- Ban lãnh đạo dự kiến tỷ lệ chi phí nhìn chung ổn định và chưa cam kết mức thu nhập khai thác bảo hiểm cơ bản cao hơn trong năm 2027.
Mục lục
- Lợi nhuận của Travelers cho thấy mức tăng trên mỗi cổ phiếu nhanh hơn
- Lợi ích từ dự phòng vượt mức tổn thất do bão tăng
- Tiết kiệm nhờ công nghệ không đồng nghĩa với mục tiêu chi phí thấp hơn
- Xu hướng phí bảo hiểm phân hóa trong khi hoạt động hoàn vốn tiếp tục
- Kết luận
Lợi nhuận của Travelers cho thấy mức tăng trên mỗi cổ phiếu nhanh hơn
Thông báo kết quả quý III/2026 của Travelers cho biết thu nhập ròng trong quý kết thúc ngày 30 tháng 9 đạt 1,917 tỷ USD, tăng 2% so với cùng kỳ năm trước. Thu nhập cốt lõi, một chỉ tiêu phi GAAP, tăng từ 1,867 tỷ USD lên 1,947 tỷ USD.
Lợi nhuận cốt lõi trên mỗi cổ phiếu pha loãng tăng nhanh hơn, từ 8,14 USD lên 9,18 USD. Hoạt động mua lại cổ phiếu góp phần giảm 7% số cổ phiếu pha loãng bình quân gia quyền đang lưu hành, qua đó khiến mức tăng trên mỗi cổ phiếu cao hơn mức tăng tổng lợi nhuận.
Thu nhập ròng từ đầu tư sau thuế tăng 7% lên 908 triệu USD. Công ty cho biết kết quả đầu tư cải thiện nhờ lợi suất cao hơn và quy mô tài sản đầu tư bình quân tăng trong danh mục thu nhập cố định dài hạn.
| Hạng mục | Chi tiết |
|---|---|
| Bảo hiểm doanh nghiệp | Thu nhập phân khúc quý III đạt 1,036 tỷ USD; tỷ lệ kết hợp là 90,9%. |
| Trái phiếu & Bảo hiểm chuyên biệt | Thu nhập phân khúc quý III đạt 309 triệu USD; tỷ lệ kết hợp là 77,3%. |
| Bảo hiểm cá nhân | Thu nhập phân khúc quý III đạt 706 triệu USD; tỷ lệ kết hợp là 83,5%. |
| Hạn mức mua lại còn lại được ủy quyền | 2,415 tỷ USD tại ngày 30 tháng 9 năm 2026. |
Lợi ích từ dự phòng vượt mức tổn thất do bão tăng
Thu nhập khai thác bảo hiểm trước thuế đạt 1,432 tỷ USD, so với 1,378 tỷ USD cùng kỳ năm trước. Phát triển thuận lợi ròng của dự phòng bồi thường các năm trước tăng lên 234 triệu USD từ 22 triệu USD, vượt mức tăng tổn thất do thảm họa lên 538 triệu USD từ 402 triệu USD.
Kết quả dự phòng thuận lợi bao gồm khoản bổ sung 295 triệu USD vào dự phòng liên quan đến amiăng. Kinh nghiệm bồi thường tốt hơn dự kiến ở các lĩnh vực khác đã bù đắp khoản này.
Tỷ lệ kết hợp được báo cáo cải thiện xuống 86,8% từ 87,3%, nhưng tỷ lệ cơ bản—không bao gồm tổn thất do thảm họa và phát triển dự phòng các năm trước—nhích lên 84,1% từ 83,9%. Tỷ lệ kết hợp thấp hơn cho thấy khả năng sinh lời từ khai thác bảo hiểm tốt hơn, vì vậy mức cải thiện được báo cáo không phản ánh sự cải thiện của chỉ tiêu cơ bản.
Tiết kiệm nhờ công nghệ không đồng nghĩa với mục tiêu chi phí thấp hơn
Tỷ lệ chi phí trong quý III là 28,9%, còn tỷ lệ lũy kế từ đầu năm là 29%. Giám đốc tài chính Dan Frey cho biết ban lãnh đạo cảm thấy thoải mái với mức xấp xỉ hiện tại, đồng thời lưu ý rằng hoa hồng, bao gồm hoa hồng có điều kiện và chia sẻ lợi nhuận, là thành phần lớn nhất.
Giám đốc điều hành Alan Schnitzer cho biết công nghệ đã giúp giảm chi phí đơn vị phát triển phần mềm, chi phí nhân công liên quan đến thông báo tổn thất ban đầu và chi phí phục vụ hợp đồng bảo hiểm. Ông nói Travelers có thể lựa chọn sử dụng một phần hiệu quả này cho định giá mà không ảnh hưởng đến các mục tiêu lợi nhuận; đây là một phương án, không phải thay đổi định giá đã được công bố.
Ban lãnh đạo cũng nhấn mạnh tính bền vững của thu nhập khai thác bảo hiểm cơ bản nhưng không đưa ra dự báo tăng trưởng chắc chắn cho năm 2027. Frey cho biết con số năm tới có thể cao hơn đôi chút, thấp hơn đôi chút hoặc đi ngang.
Xu hướng phí bảo hiểm phân hóa trong khi hoạt động hoàn vốn tiếp tục
Tổng phí bảo hiểm khai thác ròng gần như không đổi ở mức 11,480 tỷ USD. Nếu loại trừ hoạt động tại Canada được bán trong quý I/2026, phí bảo hiểm tăng 2%. Trên cơ sở điều chỉnh đó, Bảo hiểm doanh nghiệp tăng 4%, Trái phiếu & Bảo hiểm chuyên biệt tăng 12%, còn phí bảo hiểm của Bảo hiểm cá nhân giảm 7%.
Trong quý, Travelers hoàn trả 1,769 tỷ USD cho cổ đông, trong đó có 1,508 tỷ USD mua lại cổ phiếu. Giá trị sổ sách điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu tăng 9% so với cuối năm, lên 172,47 USD, nhưng giá trị sổ sách được báo cáo giảm 6% xuống 141,48 USD do lãi suất cao hơn làm tăng các khoản lỗ đầu tư chưa thực hiện. Chỉ tiêu điều chỉnh không bao gồm các khoản lỗ này.
Kết luận
Quý vừa qua của Travelers ghi nhận lợi nhuận cao hơn và mức hoàn vốn đáng kể cho cổ đông, cùng với thông điệp thận trọng về thu nhập khai thác bảo hiểm năm tới. Ngày quan trọng tiếp theo đã được xác nhận cho cổ đông là 10 tháng 12 năm 2026, ngày chốt danh sách hưởng cổ tức quý 1,25 USD đã công bố, được thanh toán vào ngày 31 tháng 12.
Đọc thêm tin tức
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm
Bài viết này của FinanceVelix cung cấp thông tin chung, không phải tư vấn tài chính, đầu tư, pháp lý hoặc thuế được cá nhân hóa. Giá thị trường, lãi suất và điều kiện kinh tế có thể thay đổi; các khoản đầu tư tiềm ẩn rủi ro thua lỗ. Thông tin phản ánh tài liệu có sẵn tại thời điểm xuất bản và có thể thay đổi. Hãy tự xác minh thông tin quan trọng và tham khảo chuyên gia đủ năng lực khi cần. Việc đề cập đến một tài sản, công ty hoặc dịch vụ không phải là sự chứng thực.
