IPO Jio sẽ giúp Reliance Industries linh hoạt hơn trong việc tài trợ đầu tư và giảm nợ, Moody’s Ratings cho biết ngày 21 tháng 10 năm 2026. Cơ quan này đánh giá đợt chào bán là tích cực về mặt tín dụng, đồng thời cho rằng đợt chào bán sẽ không cải thiện đáng kể đòn bẩy tài chính hay thanh khoản của tập đoàn trong 12 tháng tới.
Điểm chính
- Jio dự định dành tối đa 27.500 crore Rs trong số tiền thu được từ IPO để thanh toán các khoản vay của công ty con viễn thông.
- Moody’s dự kiến chi tiêu vốn của Reliance sẽ duy trì ở mức khoảng 15 tỷ USD mỗi năm trong hai năm tới.
- Đợt chào bán hoàn toàn gồm cổ phiếu mới; Reliance và các cổ đông hiện hữu khác không bán cổ phiếu.
Mục lục
- IPO Jio đưa nguồn vốn mới vào việc hoàn trả nợ
- Đầu tư lớn khiến tính linh hoạt trong huy động vốn trở thành ưu tiên
- Reliance sẽ giữ quyền kiểm soát một doanh nghiệp tạo lợi nhuận lớn
- Kết luận
IPO Jio đưa nguồn vốn mới vào việc hoàn trả nợ
Jio Platforms mở bán tối đa 270 triệu cổ phiếu mới vào ngày 21 tháng 10; thời gian đăng ký dự kiến kết thúc vào ngày 23 tháng 10 năm 2026. Công ty dự kiến huy động khoảng 30.200 crore Rs nếu chào bán ở mức cao nhất trong biên độ giá.
Công ty dự định sử dụng tối đa 27.500 crore Rs để hoàn trả các khoản vay tại công ty con thuộc sở hữu hoàn toàn của mình, Reliance Jio Infocomm. Vì giao dịch không bao gồm việc bán cổ phiếu của các cổ đông hiện hữu, số tiền thu được sẽ được chuyển cho doanh nghiệp thay vì các chủ sở hữu.
Moody’s cho biết việc hoàn trả sẽ giảm chi phí trả nợ và tăng khả năng đầu tư của Jio vào mạng viễn thông và dịch vụ số mà không làm tăng đòn bẩy. Khoản hoàn trả dự kiến vẫn là kế hoạch sử dụng tiền thu được, chứ chưa phải là mức giảm nợ vay đã hoàn tất.
| Hạng mục | Chi tiết |
|---|---|
| Xếp hạng tín dụng của Reliance | Baa1 của Moody’s, triển vọng ổn định |
| Tiền mặt và các khoản đầu tư có tính thanh khoản | Khoảng 2,5 lakh crore Rs tính đến ngày 31 tháng 3 năm 2026 |
| Các khoản vay hiện tại được báo cáo | Khoảng 1,1 lakh crore Rs, bao gồm nợ thuê, tính đến ngày 31 tháng 3 năm 2026 |
Đầu tư lớn khiến tính linh hoạt trong huy động vốn trở thành ưu tiên
Moody’s dự kiến chi tiêu vốn hợp nhất của Reliance sẽ duy trì quanh mức 15 tỷ USD mỗi năm trong hai năm tới. Vốn cổ phần Jio huy động được sẽ giúp tài trợ một phần chương trình đầu tư đó, đồng thời hạn chế nhu cầu vay thêm.
Cơ quan này dự báo tỷ lệ nợ ròng điều chỉnh/EBITDA của Reliance ở mức khoảng 1,0–1,2 lần trong cùng kỳ, thấp hơn ngưỡng hạ bậc xếp hạng 3,0 lần. Đây là dự báo của Moody’s, không phải kết quả đã được báo cáo hay hướng dẫn của công ty.
Moody’s cho biết Reliance vốn đã có các chỉ số tín dụng vững mạnh và thanh khoản đáng kể. Vì vậy, cơ quan này xem IPO chủ yếu là phương thức duy trì các lựa chọn huy động vốn trong giai đoạn chi tiêu cao, chứ không phải một giao dịch lập tức làm thay đổi căn bản tình hình tài chính của tập đoàn.
Việc niêm yết cũng sẽ đa dạng hóa các nguồn vốn của Jio Platforms và mở rộng khả năng tiếp cận nguồn vốn trong nước và quốc tế cho các khoản đầu tư, thương vụ mua lại và quan hệ đối tác chiến lược trong tương lai.
Reliance sẽ giữ quyền kiểm soát một doanh nghiệp tạo lợi nhuận lớn
Reliance nắm giữ 66,4% Jio Platforms và sẽ tiếp tục kiểm soát công ty sau IPO. Cơ cấu chào bán cuối cùng sẽ quyết định mức độ pha loãng và mức tăng của lợi ích cổ đông thiểu số.
Mô tả của công ty mẹ về hoạt động kết nối và dịch vụ số của Jio phác họa một doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực viễn thông và các dịch vụ thuộc những mảng như thương mại, giải trí, dịch vụ tài chính và giáo dục. Phạm vi hoạt động này giúp làm rõ bối cảnh cho các khoản đầu tư vào mạng lưới và dịch vụ số được đề cập trong đánh giá của Moody’s.
Dịch vụ số đóng góp 37% EBITDA hợp nhất của Reliance trong năm tài chính kết thúc ngày 31 tháng 3 năm 2026. Do đó, doanh nghiệp này vẫn là nguồn đóng góp đáng kể vào lợi nhuận ngay cả khi đợt niêm yết thu hút thêm vốn cổ phần từ bên ngoài.
Kết luận
Cột mốc dự kiến tiếp theo là thời điểm kết thúc đăng ký vào ngày 23 tháng 10 năm 2026. Đối với hồ sơ tín dụng của Reliance, vấn đề trọng tâm là nguồn vốn cổ phần mới hỗ trợ kế hoạch hoàn trả nợ như thế nào, đồng thời duy trì năng lực tiếp tục đầu tư.
Đọc thêm tin tức
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm
Bài viết này của FinanceVelix cung cấp thông tin chung, không phải lời khuyên cá nhân hóa về tài chính, đầu tư, pháp lý hay thuế. Giá thị trường, lãi suất và điều kiện kinh tế có thể thay đổi; các khoản đầu tư tiềm ẩn rủi ro thua lỗ. Thông tin phản ánh tài liệu có tại thời điểm xuất bản và có thể thay đổi. Hãy tự kiểm tra các thông tin quan trọng và tham khảo ý kiến chuyên gia có đủ năng lực khi cần. Việc đề cập đến một tài sản, công ty hoặc dịch vụ không đồng nghĩa với sự chứng thực.
