Kết quả kinh doanh của Selective cải thiện trong quý 3 năm 2026 khi chi phí tổn thất thấp hơn bù đắp nhiều hơn mức tăng của tổn thất thảm họa và chi phí khai thác bảo hiểm. Công ty bảo hiểm báo cáo thu nhập khai thác bảo hiểm thuần sau thuế đạt 29,5 triệu USD, tăng 124% so với 13,2 triệu USD cùng kỳ năm trước, trong quý kết thúc ngày 30 tháng 9. Thu nhập ròng dành cho cổ đông phổ thông tăng 12% lên 126,4 triệu USD.
Điểm chính
- Tỷ lệ kết hợp cải thiện lên 96,8% từ 98,6%, bất chấp gánh nặng tổn thất thảm họa lớn hơn.
- Phí bảo hiểm khai thác thuần giảm 7% khi Selective ưu tiên định giá và khả năng sinh lời của danh mục hơn tăng trưởng trong ngắn hạn.
- Ban lãnh đạo nâng dự báo thu nhập đầu tư cả năm, đồng thời công bố mức cổ tức cao hơn và ủy quyền mua lại cổ phiếu mới.
Mục lục
- Kết quả kinh doanh của Selective hưởng lợi từ chi phí tổn thất thấp hơn
- Phí bảo hiểm giảm phản ánh các biện pháp điều chỉnh danh mục
- Thu nhập đầu tư hỗ trợ tăng trưởng lợi nhuận
- Triển vọng đầu tư cao hơn và hoàn vốn cho cổ đông
- Kết luận
Kết quả kinh doanh của Selective hưởng lợi từ chi phí tổn thất thấp hơn
Thông báo kết quả quý 3 năm 2026 của Selective, được công bố ngày 22 tháng 10, cho thấy tỷ lệ kết hợp cải thiện 1,8 điểm phần trăm. Tỷ lệ dưới 100% cho thấy hoạt động khai thác bảo hiểm có lãi, không tính thu nhập đầu tư.
Tỷ lệ tổn thất và chi phí tổn thất giảm xuống 64,6% từ 67,9%. Không có diễn biến dự phòng tổn thất trách nhiệm dân sự của năm trước, so với mức diễn biến bất lợi 3,3 điểm cùng kỳ năm trước. Chi phí tổn thất trách nhiệm dân sự của năm hiện tại cũng giảm, xuống 46,1 điểm từ 48,4 điểm, trong khi tổn thất tài sản không do thảm họa giảm xuống 13,1 điểm từ 14,1 điểm.
Những cải thiện này bù đắp được hai áp lực. Tổn thất thảm họa đóng góp 5,4 điểm vào tỷ lệ kết hợp, tăng từ 2,1 điểm, còn tỷ lệ chi phí khai thác bảo hiểm tăng lên 32,1% từ 30,6%. Kết quả là biên lợi nhuận khai thác bảo hiểm tăng, bất chấp gánh nặng tổn thất thảm họa lớn hơn.
| Hạng mục | Chi tiết |
|---|---|
| Bảo hiểm thương mại tiêu chuẩn | Phí bảo hiểm khai thác thuần quý 3 năm 2026: 867,5 triệu USD; tỷ lệ kết hợp: 97,9%, so với 101,1% cùng kỳ năm trước. |
| Bảo hiểm cá nhân tiêu chuẩn | Phí bảo hiểm khai thác thuần quý 3 năm 2026: 96,0 triệu USD; tỷ lệ kết hợp: 103,2%, so với 110,1% cùng kỳ năm trước. |
| Bảo hiểm vượt mức và thặng dư | Phí bảo hiểm khai thác thuần quý 3 năm 2026: 159,3 triệu USD; tỷ lệ kết hợp: 86,5%, so với 76,2% cùng kỳ năm trước. |
Phí bảo hiểm giảm phản ánh các biện pháp điều chỉnh danh mục
Phí bảo hiểm khai thác thuần giảm 7% xuống 1,123 tỷ USD, trong khi phí bảo hiểm được hưởng thuần giảm 2% xuống 1,180 tỷ USD. Mức tăng giá thuần bình quân khi tái tục là 5,6%, do đó việc tăng giá tái tục không chuyển thành tăng trưởng tổng phí bảo hiểm khai thác.
Chủ tịch Hội đồng quản trị, Chủ tịch kiêm Tổng giám đốc điều hành John J. Marchioni cho biết việc định giá có trọng điểm, thay đổi cơ cấu danh mục và kỷ luật trong hoạt động kinh doanh mới đã ảnh hưởng đến tăng trưởng phí bảo hiểm trong ngắn hạn. Ban lãnh đạo xem những biện pháp này là nền tảng cho khả năng sinh lời bền vững, chứ không phải cam kết mở rộng phí bảo hiểm ngay lập tức.
Bảo hiểm thương mại tiêu chuẩn, chiếm 77% phí bảo hiểm khai thác thuần, là mảng đóng góp phần lớn vào mức sụt giảm. Selective cho biết phí bảo hiểm thấp hơn là do các biện pháp giữ chân khách hàng có trọng điểm và hoạt động kinh doanh mới giảm. Kết quả giữa ba phân khúc bảo hiểm không đồng đều, như bảng trên cho thấy.
Thu nhập đầu tư hỗ trợ tăng trưởng lợi nhuận
Thu nhập đầu tư thuần đạt được tăng 16% lên 160,5 triệu USD trước thuế, tương đương 127,3 triệu USD sau thuế. Lợi suất sau thuế bình quân của toàn bộ danh mục tăng lên 4,4% từ 4,1% cùng kỳ năm trước.
Tuy vậy, tổng doanh thu giảm 2% xuống 1,326 tỷ USD. Cùng với phí bảo hiểm được hưởng thấp hơn, Selective ghi nhận khoản lỗ đầu tư đã thực hiện và chưa thực hiện trước thuế 19,4 triệu USD, so với khoản lãi 8,1 triệu USD cùng kỳ năm trước.
Lợi nhuận pha loãng trên mỗi cổ phiếu phổ thông tăng lên 2,11 USD từ 1,85 USD. Lợi nhuận hoạt động phi GAAP, không bao gồm lãi và lỗ đầu tư đã thực hiện và chưa thực hiện sau thuế, tăng lên 2,37 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng từ 1,75 USD.
Triển vọng đầu tư cao hơn và hoàn vốn cho cổ đông
Với cả năm 2026, ban lãnh đạo dự báo tỷ lệ kết hợp GAAP ở mức 96,5%–97,5%, bao gồm 5,5 điểm tổn thất thảm họa và giả định không có diễn biến dự phòng tổn thất trách nhiệm dân sự của năm trước. Công ty nâng dự báo thu nhập đầu tư thuần sau thuế lên 490 triệu USD từ 480 triệu USD.
Hội đồng quản trị tăng cổ tức hàng quý bằng cổ phiếu phổ thông 12% lên 0,48 USD/cổ phiếu và phê duyệt chương trình mua lại cổ phiếu mới trị giá 200 triệu USD. Hạn mức được phê duyệt này bổ sung cho 53 triệu USD còn lại theo chương trình hiện tại tính đến ngày 30 tháng 9; đây không phải là một giao dịch mua lại đã hoàn tất.
Trong quý, Selective đã mua lại 55 triệu USD cổ phiếu phổ thông. Dự báo số lượng cổ phiếu pha loãng cả năm giả định không có thêm giao dịch mua lại nào ngoài các giao dịch đã hoàn tất trong chín tháng đầu năm.
Kết luận
Kết quả khai thác bảo hiểm mạnh hơn của Selective đi cùng với quy mô phí bảo hiểm nhỏ hơn, khiến khả năng sinh lời thay vì quy mô hoạt động trở thành điểm nhấn của quý. Khoản phân phối tiếp theo cho cổ đông đã được xác nhận là cổ tức 0,48 USD/cổ phiếu phổ thông, sẽ được thanh toán ngày 1 tháng 12 năm 2026 cho cổ đông có tên trong danh sách chốt quyền ngày 16 tháng 11.
Đọc thêm tin tức
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm
Bài viết này của FinanceVelix cung cấp thông tin chung, không phải lời khuyên tài chính, đầu tư, pháp lý hoặc thuế được cá nhân hóa. Giá thị trường, lãi suất và điều kiện kinh tế có thể thay đổi; các khoản đầu tư tiềm ẩn rủi ro thua lỗ. Thông tin phản ánh tài liệu có tại thời điểm xuất bản và có thể thay đổi. Hãy tự kiểm tra thông tin quan trọng và tham khảo chuyên gia đủ tiêu chuẩn khi cần. Việc đề cập đến một tài sản, công ty hoặc dịch vụ không đồng nghĩa với sự chứng thực.
