Dự báo doanh thu năm 2026 của Wabtec vẫn ở mức 12,3–12,6 tỷ USD vào ngày 21 tháng 10 năm 2026, trong khi nhà cung cấp thiết bị và công nghệ đường sắt này nâng triển vọng lợi nhuận điều chỉnh. Cập nhật này đi kèm mức tăng doanh thu quý III là 8,1% và biên lợi nhuận hoạt động cao hơn, với cả hai mảng Freight và Transit đều góp phần cải thiện.
Điểm chính
- Wabtec giữ nguyên dự báo doanh thu cả năm, tương ứng với mức tăng trưởng 11,5% tại điểm giữa của khoảng dự báo.
- Ban lãnh đạo nâng và thu hẹp khoảng dự báo EPS điều chỉnh xuống còn 10,85–11,05 USD.
- Tăng trưởng quý III có đóng góp từ các thương vụ mua lại ở cả hai mảng hoạt động.
Mục lục
- Dự báo của Wabtec nâng kỳ vọng lợi nhuận, không phải doanh thu
- Lợi nhuận quý tăng nhanh hơn doanh thu
- Tăng trưởng của Freight và Transit có đóng góp từ các thương vụ mua lại
- Kết luận
Dự báo của Wabtec nâng kỳ vọng lợi nhuận, không phải doanh thu
Kết quả quý III và triển vọng năm 2026 của Wabtec cho thấy mục tiêu doanh thu không đổi, trong khi dự báo lợi nhuận được cải thiện. Công ty nâng 0,20 USD điểm giữa của khoảng dự báo lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu cả năm; điểm giữa được điều chỉnh này tương ứng mức tăng trưởng 22,0% so với năm 2025.
Khoảng doanh thu có điểm giữa là 12,45 tỷ USD. Việc giữ nguyên khoảng này đồng nghĩa cập nhật tháng 10 không phải là dự báo doanh thu mới hay điều chỉnh tăng doanh thu; hiện ban lãnh đạo kỳ vọng lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu cao hơn trong cùng khoảng doanh thu cả năm.
EPS điều chỉnh là thước đo phi GAAP. Wabtec không cung cấp bảng đối chiếu định lượng giữa EPS điều chỉnh dự báo và EPS GAAP dự báo, với lý do chưa chắc chắn về thời điểm và tác động của việc tái cơ cấu, chi phí liên quan đến mua lại và một số vấn đề pháp lý, quy định và thuế.
| Hạng mục | Chi tiết |
|---|---|
| Dòng tiền hoạt động quý III | 455 triệu USD, so với 367 triệu USD cùng kỳ năm trước |
| Tổng nợ cuối quý | 6,38 tỷ USD |
| Thanh khoản khả dụng tại ngày 30 tháng 9 | 2,09 tỷ USD, bao gồm tiền mặt và các hạn mức tín dụng khả dụng |
| Phân phối cho cổ đông trong quý III | 305 triệu USD mua lại cổ phiếu và 52 triệu USD cổ tức |
Lợi nhuận quý tăng nhanh hơn doanh thu
Doanh thu quý III đạt 3,12 tỷ USD. Lợi nhuận pha loãng trên mỗi cổ phiếu theo GAAP tăng 33,7% lên 2,42 USD, trong khi EPS pha loãng điều chỉnh tăng 22,0% lên 2,83 USD.
Biên lợi nhuận hoạt động theo GAAP đạt 20,0%. Biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh tăng 1,9 điểm phần trăm lên 22,9%, nghĩa là Wabtec tạo ra nhiều lợi nhuận hoạt động điều chỉnh hơn trên mỗi USD doanh thu so với cùng kỳ năm trước.
Công ty cho biết tăng trưởng lợi nhuận chủ yếu nhờ doanh thu cao hơn, biên lợi nhuận hoạt động mở rộng và các lợi ích ngoài hoạt động, chủ yếu liên quan đến biến động tiền tệ. Biên lợi nhuận hoạt động theo cả GAAP và điều chỉnh đều được hưởng lợi từ biên lợi nhuận gộp cải thiện.
Tăng trưởng của Freight và Transit có đóng góp từ các thương vụ mua lại
Doanh thu Freight tăng 6,9%. Mảng dịch vụ tăng trưởng 6,7%, nhờ nhu cầu cốt lõi và số lượng bàn giao sản phẩm hiện đại hóa cao hơn. Doanh thu thiết bị tăng nhẹ 0,3%, khi doanh thu khai khoáng cao hơn bù đắp một phần cho số lượng đầu máy bàn giao giảm.
Doanh thu kỹ thuật số tăng 24,2%, phản ánh việc mua lại Frauscher Sensor Technologies và nhu cầu cốt lõi đối với các sản phẩm kỹ thuật số tăng mạnh hơn. Do có đóng góp từ thương vụ mua lại, không nên hiểu mức tăng này là hoàn toàn đến từ tăng trưởng hữu cơ.
Doanh thu Transit tăng 11,3%, nhờ thương vụ mua lại Dellner Couplers và doanh thu thiết bị gốc cũng như dịch vụ hậu mãi cao hơn. Tỷ giá hối đoái bất lợi làm giảm mức tăng trưởng được báo cáo; doanh thu tăng 12,5% trên cơ sở tỷ giá hối đoái không đổi.
Tính đến ngày 30 tháng 9, lượng đơn hàng tồn đọng nhiều năm của Wabtec cao hơn 5,86 tỷ USD so với cùng kỳ năm trước. Sau khi loại trừ tác động tiền tệ, con số này tăng 5,46 tỷ USD, tương đương 21,4%, giúp tăng khả năng dự báo hoạt động kinh doanh tương lai nhưng không đảm bảo thời điểm ghi nhận doanh thu.
Kết luận
Thử thách tiếp theo đối với dự báo của Wabtec là đạt được khoảng doanh thu cả năm được giữ nguyên và mục tiêu EPS điều chỉnh cao hơn. Doanh thu, biên lợi nhuận quý IV và mức độ chuyển đổi lượng đơn hàng tồn đọng thành doanh thu sẽ cho thấy công ty kết thúc năm 2026 như thế nào.
Đọc thêm tin tức
Miễn trừ trách nhiệm
Bài viết này của FinanceVelix cung cấp thông tin tổng quát, không phải lời khuyên tài chính, đầu tư, pháp lý hoặc thuế dành riêng cho từng cá nhân. Giá thị trường, lãi suất và điều kiện kinh tế có thể thay đổi; đầu tư tiềm ẩn rủi ro thua lỗ. Các thông tin phản ánh tài liệu có sẵn tại thời điểm xuất bản và có thể thay đổi. Hãy tự xác minh thông tin quan trọng và tham khảo chuyên gia có chuyên môn khi cần. Việc đề cập đến một tài sản, công ty hoặc dịch vụ không đồng nghĩa với sự xác nhận hay khuyến nghị.
