2026年10月初美國公債遭拋售後，亞洲銀行股下跌。銀行業者準備公布第三季財報，分析師則評估公債殖利率走高可能削弱其資本狀況的風險。

重點摘要

  • 美國公債遭拋售後，滙豐股價下跌3.8%，渣打股價下跌9%。
  • 10月初，美國10年期公債殖利率一度觸及5.34%，之後穩定在約5.11%。
  • 分析師預期滙豐季度稅前利潤將上升，同時預測星展銀行淨利潤將下滑。

亞洲銀行股與債券拋售

美國指標性10年期公債殖利率在10月初的拋售期間升至多年高點5.34%，之後穩定在約5.11%。日本公債殖利率也上升。

美國公債遭拋售後，滙豐、渣打、星展銀行及華僑銀行股價均下跌。股價下跌時間與債券市場波動相吻合，但現有資訊無法確定這波債券市場變動造成各股下跌的幅度。

項目詳情
滙豐美國公債遭拋售後，股價下跌3.8%。
渣打美國公債遭拋售後，股價下跌9%。
星展銀行同期股價下跌3.2%。
華僑銀行同期股價下跌近9%。

財報預測與資本風險

截至10月26日，分析師預期滙豐7月至9月季度稅前利潤將年增33%。市場預測渣打利潤大致持平，星展銀行淨利潤則預計下滑3.2%。以上均為預測，並非已公布的業績。

殖利率上升會降低既有債券的市場價值。摩根大通亞太金融業聯席主管兼東協研究主管Harsh Wardhan Modi表示，這種壓力可能拖累獲利能力與資本比率、限制籌資，並促使分析師下修盈利預測。

Morningstar股票分析師Kathy Chan表示，債券估值降低也可能對股利造成壓力，不過銀行的基本盈利能力或有助於其創造資本，抵銷部分壓力。

日本與東南亞面臨的壓力

持有長天期債券的日本銀行，隨著政府公債殖利率上升，面臨日益增加的未實現損失。穆迪表示，這種壓力促使包括農林中央金庫和日本郵政銀行在內的銀行遭到信用評等下調。

穆迪分析師表示，在菲律賓和印尼，持續通膨與外匯波動開始對銀行的資產品質及批發融資結構造成壓力。穆迪分析師Sally Yim也表示，中國對境外稅務審查趨嚴，短期內可能減緩財富管理資金流入，但她認為長期成長展望仍然穩健。

下一個重要時點

滙豐預定於10月27日公布業績，渣打將於10月28日公布，星展銀行則於翌週公布。

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