根據印度證券交易委員會（SEBI）近期的一項規定，印度股票基金可將剩餘投資組合中最多35%配置於非股票投資。這項許可可能讓基金經理有更大的靈活性，同時增加對投資者可能已持有資產的間接曝險。

重點摘要

  • 35%的上限適用於基金的剩餘投資組合，而非整個投資組合。
  • 大型股主動型基金仍須至少將80%資金投資於大型股。
  • 基金可自行選擇是否運用這項許可；來源未說明生效日期。

這項規定對印度股票基金的影響

SEBI的規定允許股票基金將剩餘投資組合中最多35%配置於非股票投資。對大型股主動型基金而言，獲准投資項目包括黃金交易所交易基金（ETF）、白銀ETF，以及基礎設施投資信託（InvIT）。

剩餘投資組合是指基金滿足強制配置要求後可運用的部分。大型股主動型基金須至少將80%資金投資於大型股，過去通常將剩餘配置用於中型股。

這項變更允許這些基金改將部分剩餘配置用於指定的非股票投資。現有資訊未說明這類投資先前適用的規定，也未提供變更的生效日期。

這項許可對投資者的意義

股市大幅下跌時，黃金和白銀可能表現良好，或有助基金管理波動風險。但這種結果並無保證，股票基金也可以選擇不運用這項許可。

直接持有黃金或白銀ETF的投資者，可能透過主動型股票基金進一步增加對這些金屬的曝險。因此，其整體資產配置可能與原先意圖有所不同。

非股票投資不會改變這些股票基金投資的稅務處理方式。指數基金和股票ETF屬於被動型產品，必須追蹤其基準指數。

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