埃隆·马斯克于2026年10月25日警告称，随着融资越来越难获得，AI新云服务商可能面临大范围倒闭和行业整合。他表示，贷款方基本已停止向那些除AI数据中心业务外缺乏可观收入的公司提供资金。

要点

  • 马斯克表示，SpaceX凭借其信用资质和其他业务，获得了400亿美元的GPU债务融资。
  • 高德纳预测，到2030年，超过80%的新云服务商将不再独立运营。
  • 这家研究机构预计，AI基础设施支出将大幅上升，但质疑服务商能否获得足够回报。

AI新云服务商为何面临压力

新云公司专门出租人工智能计算能力，通常使用配备高性能图形处理器（GPU）的数据中心。

马斯克在X平台发帖预测，200多家新云服务商中，许多将倒闭或进行整合，不过他表示也会有一些企业存续。他的评论是预测，并非对已经关闭公司的统计。

马斯克将这些服务商与SpaceX作了对比，并表示，由于SpaceX拥有投资级信用评级，且有Starlink卫星互联网和火箭业务的收入，该公司获得了400亿美元的GPU债务融资。

高德纳认为投资回报承压

研究机构高德纳在10月的一份预测中表示，到2030年，超过80%的新云服务商将停止独立运营。该机构将压力归因于难以从大规模AI基础设施投资中获得足够收益。

高德纳预计，AI服务商将在2026年为基础设施支出近1万亿美元，并在2027年至2030年间再支出6万亿美元。该机构表示，收入不足以让所有这些投资都产生盈利回报。

该机构还预测，面向AI优化的基础设施即服务支出将从2027年的660亿美元增至2030年的1740亿美元。即便如此，该机构表示，许多服务商可能难以在当前一代AI芯片被替换之前收回投资。

专业云服务商以外的风险敞口

这一前景对涉足AI基础设施的比特币矿企也很重要。IREN通过其AI云服务出租计算能力，而Core Scientific则向包括CoreWeave在内的新云客户提供数据中心托管服务。

SpaceX报告称，其超级智能业务第三季度营收为76亿美元，超过该公司146亿美元季度销售额的一半。公司将该业务的增长归因于新的云服务协议、收购Cursor以及其Grok AI模型采用率的提升。

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