2026年10月19日宣布的Ophir Optics出售交易，将把MKS Inc.的精密光学业务以6.5亿美元现金转让给TTM Technologies，最终金额须按惯例进行交割调整。两家公司已签署最终协议，但预计交易将于2027年第二季度完成，且仍须获得批准并满足其他交割条件。
要点
- 现金收购价超过Ophir Optics预计2026财年调整后EBITDA的18倍。
- MKS将保留独立运营的Ophir Instruments业务以及Ophir品牌。
- 监管批准和政府同意仍是预计于2027年第二季度完成交易的条件。
目录
Ophir Optics出售旨在改善资产负债表
MKS关于最终出售协议的公告将预计交易倍数定为该业务预计2026财年调整后EBITDA的18倍以上。这是一项前瞻性非GAAP盈利指标，并非基于已完成的全年业绩计算的倍数。
MKS首席执行官John T.C. Lee表示，该交易提供了将Ophir Optics创造的价值变现、并进一步加强公司资产负债表的机会。公告未说明现金所得款项的具体用途。
公告发布后，MKS股价在盘前交易中上涨6%。这一变动并非常规交易时段的收盘回报。
| 项目 | 详情 |
|---|---|
| 卖方 | MKS Inc.，在纳斯达克上市，股票代码为MKSI |
| 买方 | TTM Technologies |
| MKS财务顾问 | J.P. Morgan Securities LLC，担任独家顾问 |
| MKS首席法律顾问 | Herzog Fox & Neeman |
光学业务易主，品牌仍将保留
Ophir Optics为国防、安全和工业应用提供高精度红外热成像及激光光学产品。这些技术能力将并入TTM的技术产品组合；其组合还包括任务系统、射频组件和先进互连产品。
协议不包括Ophir品牌，也不包括MKS独立运营的Ophir Instruments激光表征业务。Ophir Instruments提供激光功率测量和光束分析仪解决方案，MKS称这些产品是其光子学产品组合的核心。
对客户而言，这一区别界定了交易范围：MKS表示，此次交易不会影响其向Ophir Instruments客户提供的产品、服务或支持。
交易完成仍取决于审批
预计于2027年第二季度完成交易，仍取决于惯例要求，包括获得某些监管批准、政府同意和许可。因此，签署协议并不意味着所有权已经转移。
6.5亿美元的 headline 价格也须按惯例进行交割调整。在相关条件得到满足之前，不应将最终对价或交易完成视为已确定。
结论
该协议将使Ophir Optics实现价值变现，同时保留MKS的激光表征业务和Ophir品牌。下一项重要进展是满足所需审批和交割条件，为预计于2027年第二季度完成交易做好准备。
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