Печалбата на Huntington остана на 0,33 долара на разводнена акция през третото тримесечие на 2026 г., тъй като по-високият нетен лихвен доход беше компенсиран от по-слабите нелихвени приходи. В съобщението за резултатите и обсъждането на печалбата от 22 октомври Huntington Bancshares очерта и прогноза за печалба на акция от 1,75–1,83 долара през 2027 г., което представлява растеж с над 20% спрямо 2025 г., а не спрямо 2026 г.
Основни изводи
- Нетният лихвен марж се разшири до 3,25%, но коригираната тримесечна печалба на акция спадна до 0,38 долара.
- Ръководството очаква растежът на печалбата през 2027 г. да включва икономии от придобиването и обратно изкупуване на акции, без освобождаване на резерви.
- Дисциплината при ценообразуването на кредитите ограничи част от кредитирането, а отписванията и необслужваните активи се увеличиха.
Съдържание
- Смесена динамика на приходите в печалбата на Huntington
- Перспективите за 2027 г. съчетават основен растеж с икономии и обратно изкупуване на акции
- Дисциплината при кредитирането ограничава обема в дейности с по-ниска възвръщаемост
- Кредитните загуби нарастват, докато капиталът остава над нивото от предходното тримесечие
- Заключение
Смесена динамика на приходите в печалбата на Huntington
Съобщението на Huntington за печалбата през третото тримесечие показа нетна печалба, приложима към обикновените акции, от 680 млн. долара спрямо 686 млн. долара през второто тримесечие и 602 млн. долара година по-рано. Печалбата на разводнена акция остана без промяна спрямо предходното тримесечие, но беше под 0,41 долара, отчетени през третото тримесечие на 2025 г.
Коригираната печалба на акция, показател, различен от GAAP, който изключва позиции, определени от ръководството като съществени, спадна с един цент спрямо предходното тримесечие до 0,38 долара. Коригираната възвръщаемост на материалния собствен капитал беше 16,6% спрямо некоригираните 14,6%.
Нетният лихвен доход се увеличи до 2,069 млрд. долара спрямо 2,052 млрд. долара през предходното тримесечие. Нетният лихвен марж на данъчен еквивалент се разшири с четири базисни пункта до 3,25%, подкрепен от по-високата доходност по инвестиционните ценни книжа и умерено по-ниските общи нетни разходи за финансиране.
Това подобрение не доведе до ръст на общите приходи спрямо предходното тримесечие. Нелихвените приходи спаднаха с 8% до 722 млн. долара, най-вече заради по-ниските такси от капиталовите пазари и неблагоприятните корекции в оценката на капитала. Общите приходи намаляха до 2,791 млрд. долара спрямо 2,837 млрд. долара.
| Показател | Подробности |
|---|---|
| Отчетено съотношение на капитала CET1 | 10,1% спрямо 10,0% през второто тримесечие на 2026 г. |
| Коригирано съотношение на капитала CET1 | 8,9% спрямо 9,0% през второто тримесечие на 2026 г. |
| Съотношение на материалния собствен капитал | 6,9% спрямо 7,1% през второто тримесечие на 2026 г. |
| Материална балансова стойност на една обикновена акция | 9,47 долара, спад с 0,18 долара спрямо второто тримесечие на 2026 г. |
Перспективите за 2027 г. съчетават основен растеж с икономии и обратно изкупуване на акции
Диапазонът на ръководството за печалбата на акция през 2027 г. от 1,75–1,83 долара включва очаквани ползи от икономиите на разходи от Cadence и обратното изкупуване на акции. Ръководителят по връзки с инвеститорите Ерик Васерстром посочи приблизително 150 млн. долара допълнителни синергии от разходите на Cadence като един от факторите, допринасящи за перспективите за печалбата.
Прогнозата не предполага освобождаване на кредитни резерви. Васерстром заяви, че се очаква резервите да нарастват с разширяването на кредитния портфейл, като така прогнозираното подобрение на печалбата се отличава от полза, произтичаща от намаляване на корективите за загуби.
Huntington очаква коригираната възвръщаемост на материалния собствен капитал да се доближи до 17%–18% през 2027 г. Ръководството очаква и обратно изкупуване на акции за приблизително 1,8–1,9 млрд. долара общо през 2026 и 2027 г.; през третото тримесечие банката е изкупила обратно акции за 100 млн. долара.
За по-близкия период — четвъртото тримесечие — ръководството очаква нетният лихвен марж да остане относително стабилен, а основните разходи да бъдат без промяна спрямо третото тримесечие. Прогнозата за приходите от такси е приблизително 750 млн. долара, а за целогодишния им растеж — около 31%.
Дисциплината при кредитирането ограничава обема в дейности с по-ниска възвръщаемост
Кредитите към края на периода нараснаха с 1,1%, но средният обем на кредитите спадна с 0,4% спрямо предходното тримесечие. Намалението на салдата по кредитите за търговски недвижими имоти и потребителските кредити надхвърли растежа на средните салда по кредити за търговски и индустриални предприятия.
Главният изпълнителен директор Стив Стейноур и президентът Брант Стандридж описаха оттеглянето от автомобилното кредитиране и ипотеките за жилищни имоти като решения относно ценообразуването и разпределението на капитала, а не като реакция на опасения за кредитния риск. Ръководството заяви, че ще приеме по-малък обем там, където възвръщаемостта не отговаря на минималните изисквания.
Банката продължава по план към приблизително 6% органичен ръст на кредитите за цялата 2026 г. Този показател изключва разширяването, свързано с придобивания, и се различава от очакванията на ръководството за приблизително 36% отчетен растеж на кредитите.
Средните депозити нараснаха с 0,2% спрямо предходното тримесечие. Разходите по депозитите се увеличиха с два базисни пункта до 1,90%, макар че според ръководството темпът на нарастване се е забавил значително спрямо второто тримесечие.
Кредитните загуби нарастват, докато капиталът остава над нивото от предходното тримесечие
Нетните отписвания нараснаха с шест базисни пункта до 0,31%, което според ръководството се дължи на един търговски кредит. Показателят от началото на годината беше 0,27%, а ръководството продължи да очаква загубите за цялата година да бъдат близо до долната граница на диапазона от 0,25%–0,35%.
Съотношението на необслужваните активи се повиши до 0,90% от 0,85%. Според ръководството голяма част от увеличението се дължи на категории кредити, гарантирани от правителството, с нисък очакван размер на загубите. Резервът за кредитни загуби възлизаше на 1,75% от кредитите.
Отчетеният капитал от първи ред CET1 по обикновени акции се увеличи леко спрямо предходното тримесечие. Материалната балансова стойност на акция обаче спадна, тъй като пазарните лихвени проценти се отразиха неблагоприятно върху натрупания друг всеобхватен доход.
Заключение
Следващата важна проверка за печалбата на Huntington ще бъде изпълнението през четвъртото тримесечие спрямо очакванията на ръководството за стабилен марж, непроменени основни разходи и приходи от такси от приблизително 750 млн. долара. Тези резултати ще помогнат да се определи отправната точка за целта за печалбата през 2027 г.
Прочетете още новини
Отказ от отговорност
Тази статия на FinanceVelix предоставя обща информация, а не персонализиран финансов, инвестиционен, правен или данъчен съвет. Пазарните цени, лихвените проценти и икономическите условия могат да се променят; инвестициите са свързани с риск от загуби. Фактите отразяват информацията, налична към момента на публикуване, и могат да се променят. Проверявайте самостоятелно важната информация и при необходимост се консултирайте с квалифициран специалист. Споменаването на актив, компания или услуга не представлява препоръка.
