Акциите на Eternal се повишиха с 2% до 316 рупии на BSE в четвъртък, след като компанията-майка Zomato и Blinkit отчете рязко увеличение на печалбата през второто тримесечие. Брокерските компании запазиха положителни рейтинги, като Jefferies посочи потенциал за ръст от 34%, тъй като по-бързото разширяване на Blinkit засили очакванията за растеж, но също така оформи прогнозите за маржовете.
Основни изводи
- Нетната печалба за второто тримесечие на фискалната 2027 г. нарасна с 92,3% на годишна база до 125 крора рупии, докато приходите нараснаха с 77,6% до 24 138 крора рупии.
- Blinkit повиши целта си за магазини до 3 500 до края на финансовата 2027 година, от 3 000 преди това, и до 5 000 до фискалната 2028 година.
- Брокерските компании запазиха положителни рейтинги, въпреки че Nomura понижи прогнозите за марж, за да отрази разходите за разширяване и конкуренцията в доставката на храна.
Съдържание
- Акциите на Eternal се покачват след тримесечни печалби
- Разширяването на Blinkit променя баланса между растежа и маржа
- Доставката на храна дава приоритет на реинвестирането
- Брокерските компании повишават целите и прогнозите за печалбите
- Заключение
Акциите на Eternal се покачват след тримесечни печалби
Нетната печалба на Eternal за второто тримесечие на FY27 достигна 125 крора рупии, в сравнение с 65 крора рупии година по-рано. Приходите от операции се увеличиха до 24 138 крора рупии от 13 590 крора рупии през второто тримесечие на финансовата 2026 година.
Последователните оперативни резултати също се подобриха. Печалбите преди лихви, данъци, амортизация и амортизация се увеличиха с 26,6% до 752 крора рупии от 594 крора рупии през първото тримесечие на финансовата 2027 година. Отчетеният марж на EBITDA се увеличи до 3,15% от 2,95%.
| Елемент | Подробности |
|---|---|
| Джефрис | Купуване; целта е повишена до 430 рупии, като в източника е посочен потенциал за ръст от 34%. |
| Номура | Покупката е запазена; целта е 350 рупии, с 12% потенциал за ръст в източника. |
| Морган Стенли | Наднормено тегло е запазено; целта е повишена до 417 рупии от 373 рупии; обявена за Водещ избор на анализатори. |
| Нувама | Покупката е запазена; целта е повишена до 420 рупии от 360 рупии. |
Разширяването на Blinkit променя баланса между растежа и маржа
По-голямото разгръщане на Blinkit беше централно за брокерските оценки. Nuvama заяви, че бизнесът с бърза търговия е запазил инерция на растеж, докато маржът му се е подобрил с 28 базисни пункта на тримесечие, подкрепен от оперативния ливъридж и по-бързи нови магазини.
Ръководството увеличи целта си за магазини в края на финансовата 2027 година с 500 до 3 500 и постави цел от 5 000 до финансовата 2028 година. Тези числа са цели за разширяване, а не за завършени отворени места.
Nomura повиши прогнозите си за растеж на нетната стойност на поръчките за FY27 и FY28 с около 8–10%, но намали коригираната си оценка за EBITDA за FY28 с 70 базисни пункта до 1.3%, за да отчете агресивното разширяване на магазините. Очаква добавките да поддържат маржовете на Blinkit стабилни в близко бъдеще, като мащабът ще подкрепи подобрението в по-дълъг план.
Morgan Stanley заяви, че месечният растеж на клиентите с бърза търговия продължава да надминава очакванията, подпомогнат от силното представяне в по-малките градове.
Доставката на храна дава приоритет на реинвестирането
Eternal заяви, че конкуренцията в доставката на храни остава интензивна. Компанията възнамерява да запази маржовете стабилни в близък и средносрочен план и да реинвестира всяко подобрение в растежа, като същевременно запазва средносрочната си цел от 20% годишен растеж.
В резултат на това Nomura понижи прогнозите си за коригиран марж на EBITDA при доставките на храни с 20–50 базисни пункта. Очаква нетен ръст на стойността на поръчките от 17–22% на годишна база през финансовата 2027 и 28 финансова година.
Nuvama определи растежа на доставките на храна като силен, но заяви, че маржовете са се намалили леко, тъй като ръководството е увеличило инвестициите. Според брокерската компания, компанията очаква маржовете да останат стабилни през следващите една до две години.
Брокерските компании повишават целите и прогнозите за печалбите
Jefferies увеличи коригираните си оценки за EBITDA за фискалната 2027–29 финансова година с 5–8%, като посочи разширяването на Blinkit, подобряването на икономиката на единиците, ръста на доставките на храна над 20% и по-голямото доверие в District. Също така се подчерта AI платформата на Eternal, dark.ai, като развитие, което трябва да се следи, като се отбеляза, че детайлите остават ограничени и резултатът може да е двоярен.
Morgan Stanley обяви Eternal за Водещ избор на анализатори. Претеглената целева цена се увеличи с 12%, движена от приблизително 16% ръст в базовата оценка.
Nuvama повиши прогнозите си за приходи за FY27 и FY28 с 6.1% и 4.4% съответно, а EBITDA прогнозите си с 11.6% и 3.6%. Тя посочва, че Eternal се търгува с 89 пъти оценена EBITDA за фискална 2027 година и 43 пъти оценена EBITDA на FY28 при текущата пазарна цена.
Заключение
Тримесечните резултати на Eternal доведоха до по-високи брокерски цели и прогнози за растеж, докато по-бързото внедряване на Blinkit и реинвестирането в доставката на храна запазиха краткосрочните маржове на фокус. Целите и прогнозите са оценки на брокерските компании, а не гарантирани резултати.
Прочетете още новини
Отказ от отговорност
Тази статия FinanceVelix предоставя обща информация, а не персонализиран финансов, инвестиционен, правен или данъчен съвет. Пазарните цени, лихвени проценти и икономическите условия могат да се променят; инвестициите носят риск от загуба. Фактите отразяват наличния материал при публикуване и могат да се променят. Проверявайте важна информация независимо и се консултирайте с квалифициран професионалист при нужда. Споменаването на актив, компания или услуга не е препоръка.
