Привилегировани акции на Invesco с ликвидационен приоритет от 1,5 млрд. долара бяха обратно изкупени от MassMutual, като сделката приключи на 26 октомври 2026 г. Invesco зае 1,5 млрд. долара по нов петгодишен срочен заем, за да финансира покупката.

Основни изводи

  • Invesco плати премия от 12,5% върху ликвидационния приоритет на акциите от 1 000 долара на акция.
  • MassMutual запазва привилегировани акции с общ ликвидационен приоритет от 1 млрд. долара.
  • Необезпеченият срочен заем беше усвоен изцяло и падежът му е на 26 октомври 2031 г.

Изтеглени от обращение привилегировани акции на Invesco

Завършената сделка обхваща част от привилегированите акции на Invesco от серия A, с фиксиран лихвен процент от 5,9%, без кумулативно начисляване и без падеж. Тя беше осъществена съгласно споразумение за обратно изкупуване от 23 октомври 2026 г.

MassMutual притежава също приблизително 18,5% от обикновените акции на Invesco в обращение. Обратното изкупуване намалява привилегированото му участие, но не го елиминира.

Петгодишен заем финансира покупката

Invesco и непрякото ѝ дъщерно дружество Invesco Finance сключиха необезпечено кредитно споразумение със синдикат от кредитори, сред които Bank of America в качеството на административен агент. Invesco гарантира заема.

Лихвата се базира на срочния SOFR или на базова лихва, плюс марж, обвързан с кредитните рейтинги. При текущите рейтинги маржът би бил 1,350% за заемане на база SOFR или 0,350% за заемане на база базова лихва.

Тримесечните погасителни вноски от 2,5% започват на третата годишнина от приключването на сделката, а остатъкът се дължи на падежа. При определени условия заемателят може да поиска увеличаване на кредитния лимит до 2 млрд. долара, но кредиторите не са задължени да предоставят допълнителни ангажименти.

Ковенанти по заема и акционерно споразумение

Заемът изисква Invesco да поддържа тримесечно съотношение дълг/EBITDA не по-високо от 3,25 към 1 и покритие на лихвените разходи от поне 4 към 1. Лимитът за задлъжнялост може временно да се повиши до 3,75 към 1 за период до четири фискални тримесечия след определени придобивания с насрещна престация над 500 млн. долара.

Invesco и MassMutual измениха и акционерното си споразумение от 2019 г. За един от тестовете за собствеността изменението намалява изисквания общ ликвидационен приоритет на привилегированите акции, притежавани от MassMutual, от 2 млрд. на 1 млрд. долара.

Още новини

Още новини от FinanceVelix

Отказ от отговорност

Тази статия на FinanceVelix предоставя обща информация, а не персонализиран финансов, инвестиционен, правен или данъчен съвет. Пазарните цени, лихвените проценти и икономическите условия могат да се променят; инвестициите носят риск от загуба. Фактите отразяват наличната към момента на публикуване информация и могат да се променят. Проверявайте самостоятелно важната информация и при необходимост се консултирайте с квалифициран специалист. Споменаването на актив, компания или услуга не представлява препоръка.