Разпродажбата на индийските акции с малка капитализация съвпадна със спад на позициите, финансирани със заемни средства, като Nifty Smallcap 250 понижи стойността си с 7.10% през последната отчетена седмица. Непогасените позиции по маржин търговията спаднаха до ₹1.54 lakh crore на 22 октомври 2026 г. спрямо ₹1.563 lakh crore седмица по-рано.

Основни изводи

  • Nifty Midcap 150 се понижи с 5.26% през същата отчетена седмица.
  • Смята се, че акциите с малка капитализация съставляват около 46% от непогасената експозиция по маржин търговия.
  • Анализаторите казват, че закриването на маржин позиции може да засили натиска от продажби, макар приносът му към спада да не е установен.

Разпродажбата при индийските акции с малка капитализация и маржин експозицията

Nifty Smallcap 250 се понижи с около 8.5% през октомври, а над 30 акции достигнаха 52-седмични дъна, според информация, публикувана на 26 октомври. Източникът не уточни датите на седмицата, използвана за измененията на индексите.

Данните на MTF Analytics показаха, че портфейлът на маржин търговията, или MTF, се е свил с около 1.46% между 15 и 22 октомври. През септември той беше достигнал около ₹1.6 lakh crore.

Експозицията при акциите с малка капитализация се оценява на около ₹72,000 crore в над 700 акции. Спадът на общия портфейл не показва каква част от експозицията е била намалена в конкретен сегмент.

ПоказателДанни
Nifty Smallcap 250Спад от 7.10% през последната отчетена седмица
Nifty Midcap 150Спад от 5.26% през същата седмица
Непогасени MTF позиции₹1.54 lakh crore на 22 октомври 2026 г.
Оценка за MTF експозицията при акции с малка капитализацияОколо ₹72,000 crore

Как маржин исканията могат да засилят спадовете

MTF позволява на инвеститора да плати част от цената на покупката на акции и да заеме остатъка от брокер. Акциите служат като обезпечение, а по заема се начислява лихва.

Когато цените на акциите падат, стойността на обезпечението намалява. Брокерът може да поиска допълнителни средства или ценни книжа; ако инвеститорът не изпълни това изискване, брокерът може да продаде позицията. При по-неликвидните акции подобни продажби могат да засилят натиска, ако купувачите са малко.

Съни Агарвал, ръководител на фундаменталните проучвания на акции в SBICAPS Securities, заяви, че закриването на MTF позиции допринася за натиска от продажби, особено при акции, които са се представили по-добре през предходните три до шест месеца. Той предупреди, че промените в общия портфейл може да не отразяват цялото закриване на позиции, тъй като позиции в някои акции може да се увеличават, докато други се закриват.

Предпазни мерки и по-широки потоци на капиталовите пазари

През юли съоснователят на Zerodha Нитин Камат предупреди, че бързият растеж на MTF може да създаде рискове за брокерите и инвеститорите при рязък спад, особено при акции с малка и средна капитализация. Той също така отдаде заслуга на индийските регулаторни предпазни мерки за ограничаването на прекомерностите, свързани с неконтролирания ливъридж.

Главният директор по стратегията на групата Angel One, Амит Маджумдар, посочи маржин изискванията, правилата за допустимост на акциите и контрола върху експозицията на брокерите като предпазни мерки. Той направи разграничение между отделните MTF позиции и борсово търгуваните фондове с ливъридж, които се ребалансират ежедневно.

Свиването на маржин портфейла съвпадна и с различни институционални потоци: през 2026 г. чуждестранните портфейлни инвеститори продадоха индийски акции на нетна стойност ₹3.08 lakh crore, докато местните институции инвестираха ₹6.98 lakh crore, според ACE Equities. Тези по-широки потоци не доказват какво е причинило спада при акциите с малка капитализация.

Още новини

Още новини от FinanceVelix

Отказ от отговорност

Тази статия на FinanceVelix предоставя обща информация, а не персонализиран финансов, инвестиционен, правен или данъчен съвет. Пазарните цени, лихвените проценти и икономическите условия могат да се променят; инвестициите носят риск от загуба. Фактите отразяват наличната към момента на публикуване информация и могат да се променят. Проверявайте самостоятелно важната информация и при необходимост се консултирайте с квалифициран специалист. Споменаването на актив, компания или услуга не представлява препоръка.