Акциите на ICICI Bank поскъпнаха с над 1% до ₹1,412 на BSE на 19 октомври 2026 г., след като индийският кредитор отчете увеличение от 20,1% на самостоятелната си тримесечна печалба. Jefferies, Nuvama и Bernstein запазиха положителните си оценки след резултатите за тримесечието, приключило на 30 септември, въпреки че маржът по кредитите на банката се сви.
Основни изводи
- Самостоятелната печалба достигна ₹14,843 crore на фона на увеличение на лихвените приходи и таксите.
- Три брокерски къщи запазиха положителните си оценки, като ценовите им цели варираха от ₹1,750 до ₹1,850.
- Растежът на кредитите остана силен след изключване на кредитирането, свързано с депозити в чуждестранна валута, а съотношенията на необслужваните кредити намаляха.
Съдържание
- Акциите на ICICI Bank поскъпват въпреки свиването на маржовете
- Брокерските къщи запазват положителните си оценки
- Притокът на средства в чуждестранна валута повишава отчетения растеж
- Съотношенията на необслужваните кредити се подобряват, а буферите се запазват
- Заключение
Акциите на ICICI Bank поскъпват въпреки свиването на маржовете
Прегледът на резултатите за септемврийското тримесечие на банката показа, че самостоятелната печалба е нараснала спрямо ₹12,359 crore година по-рано. Нетният лихвен доход — разликата между получените и платените лихви — се увеличи със 17,7% до ₹25,339 crore през второто тримесечие на финансовата 2027 г.
Нетният лихвен марж спадна до 4,18% спрямо 4,36% през предходното тримесечие и 4,30% година по-рано. Част от последователното сравнение отразяваше ефекта от лихвите по възстановен данък в размер на осем базисни пункта през първото тримесечие; без този ефект маржът през предходното тримесечие е бил 4,28%.
По-високите приходи от такси и по-бавният ръст на разходите помогнаха за поддържане на рентабилността въпреки свиването на маржа. Приходите от такси се увеличиха с 20,1% до ₹7,795 crore, докато оперативните разходи нараснаха с 8,5%. Основната оперативна печалба се увеличи с 21,8% до ₹20,805 crore.
| Позиция | Подробности |
|---|---|
| Jefferies | Препоръка „Купувай“; ценова цел ₹1,750. |
| Nuvama | Препоръка „Купувай“; ценова цел ₹1,850. |
| Bernstein | Препоръка „Надпазарно представяне“; ценова цел ₹1,800. |
Брокерските къщи запазват положителните си оценки
Jefferies повиши прогнозите си за финансовите 2027–2029 г. с 5%–6%. Според нея промяната в структурата на активите — от банкови наличности към кредити — заедно с преоценяването на кредитите ще подкрепи маржовете. Прогнозата ѝ предвижда средногодишен темп на растеж от 16% на основната печалба през финансовите 2026–2029 г. и възвръщаемост на собствения капитал от 17% през финансовата 2028 г.
Nuvama открои растежа над темпа на банковата система, силните коефициенти на възвръщаемост и буферите за провизии. Тя очаква възвръщаемост на активите от 2,2%–2,3% и възвръщаемост на собствения капитал от 17% през финансовите 2027–2029 г. Bernstein също запази положителната си позиция.
Тези оценки, ценови цели и прогнози за рентабилността са анализи на брокерските къщи, а не вече постигнати резултати или прогнози, издадени от ICICI Bank. Посочената цена на акциите е моментна стойност по време на търговията, а не потвърдена цена на затваряне.
Притокът на средства в чуждестранна валута повишава отчетения растеж
Общият размер на кредитите нарасна с 30,0% на годишна база до ₹18,31,580 crore, а депозитите в края на периода се увеличиха с 27,1% до ₹20,49,874 crore. И двата отчетени темпа бяха подкрепени от дейност, свързана с банкови депозити на нерезиденти в чуждестранна валута, известни като депозити FCNR(B).
Без кредитите, отпуснати от международните клонове срещу тези депозити, кредитирането нарасна с 24,1%. Ръстът на депозитите без салдата по FCNR(B) беше 17,0%. Тези коригирани показатели дават по-ясна представа за растежа извън дейността, свързана с чуждестранна валута.
Кредитирането на дребно и в селските райони нарасна с 14,8%, банковото обслужване на бизнеса се разшири с 33,8%, а кредитирането на местни корпоративни клиенти се увеличи с 30,6%. Jefferies очаква общият ръст на кредитите да се забави към 20% до март 2027 г., с нормализирането на базата за сравнение.
Съотношенията на необслужваните кредити се подобряват, а буферите се запазват
Брутният дял на необслужваните активи спадна до 1,20% към 30 септември спрямо 1,38% към 30 юни и 1,58% година по-рано. Нетният дял намаля съответно до 0,30% спрямо 0,35% и 0,39%.
Новите брутни необслужвани кредити възлизаха на ₹4,833 crore спрямо ₹5,034 crore година по-рано. Покритието на провизиите беше 75,0%, а банката продължи да поддържа ₹13,100 crore провизии за извънредни обстоятелства.
ICICI Bank запази и допълнителна провизия от ₹1,283 crore за стандартни активи, свързана с портфейл от селскостопански кредити в приоритетен сектор, докато приключи прегледа си. Този буфер остана отделен от подобрението в отчетените съотношения на необслужваните кредити.
Заключение
Тримесечието съчета по-бърз растеж на печалбата и по-ниски дялове на необслужваните кредити със свиване на маржа по кредитите. Резултатите за следващите тримесечия ще покажат дали растежът на кредитите и приходите от такси ще продължат да компенсират натиска върху маржа и дали ще се осъществи очакваното от брокерските къщи забавяне на растежа на кредитирането.
Още новини
Отказ от отговорност
Тази статия на FinanceVelix предоставя обща информация, а не персонализиран финансов, инвестиционен, правен или данъчен съвет. Пазарните цени, лихвените проценти и икономическите условия могат да се променят; инвестициите носят риск от загуба. Фактите отразяват наличната към момента на публикуване информация и могат да се променят. Проверявайте самостоятелно важната информация и при необходимост се консултирайте с квалифициран специалист. Споменаването на актив, компания или услуга не представлява препоръка.
