Печалбата на U.S. Bancorp се увеличи през третото тримесечие на 2026 г., тъй като рекордните приходи компенсираха по-високите разходи и провизиите за кредитни загуби. След публикуването на резултатите на 15 октомври DA Davidson потвърди рейтинга си „Купувай“ и целевата цена от $73 на 18 октомври. Банката също така посочи, че планира да възобнови обратното изкупуване на акции през следващите едно до две тримесечия — потенциално връщане на капитал, а не вече осъществено обратно изкупуване.
Основни изводи
- След резултатите за третото тримесечие DA Davidson запази рейтинга си „Купувай“ и целевата цена от $73.
- Тримесечната печалба на акция нарасна с 9,8% на годишна база, макар да се понижи спрямо второто тримесечие.
- Възможното подновяване на обратното изкупуване все още е план, докато коефициентът на капитал от първи ред от най-високо качество (CET1) на банката остана без промяна спрямо предходното тримесечие.
Съдържание
- Печалбата на U.S. Bancorp нараства благодарение на рекордните приходи
- По-високите разходи ограничават ръста на приходите
- Плановете за обратно изкупуване са отделни от целевата цена на анализатора
- Заключение
Печалбата на U.S. Bancorp нараства благодарение на рекордните приходи
Отчетът за печалбата за третото тримесечие на 2026 г. на банката показа нетна печалба, отнесена към U.S. Bancorp, в размер на $2.202 милиарда, което е с 10% повече спрямо година по-рано. Разредената печалба на акция достигна $1.34 спрямо $1.22 година по-рано и $1.35 през второто тримесечие.
Общите нетни приходи на база данъчен еквивалент достигнаха $7.970 милиарда, което е ръст от 8,7% на годишна база. Нетният лихвен доход на същата база нарасна с 5,6%, подкрепен от растежа на кредитите, придобиването на портфейл от кредитни карти за малкия бизнес и преоценката на дълготрайните активи.
Нелихвените приходи се увеличиха с 13,1% благодарение на по-високите приходи от капиталовите пазари, таксите за доверително управление и управление на инвестиции, както и приходите от корпоративни плащания и управление на паричните средства. Главният изпълнителен директор Гунджан Кедия заяви, че пълното тримесечие с резултатите на BTIG е допринесло за ръст от 69,3% на приходите от капиталовите пазари.
Важно е да се прави разграничение между годишното и последователното представяне: печалбата на акция се подобри значително спрямо 2025 г., но беше малко по-ниска от тази през непосредствено предходното тримесечие.
| Показател | Данни |
|---|---|
| Нетен лихвен марж | 2,84% през Q3 2026 г. спрямо 2,75% година по-рано. |
| Коефициент на ефективност | 55,9% спрямо 57,2% през Q3 2025 г. |
| Възвръщаемост на средните активи | 1,25% спрямо 1,17% година по-рано. |
| Среден размер на кредитите | $409.548 милиарда, с 8,0% повече на годишна база. |
| Среден размер на депозитите | $526.602 милиарда, с 2,9% повече на годишна база. |
| Обявен дивидент на обикновена акция | $0.54 за Q3 2026 г. спрямо $0.52 година по-рано. |
По-високите разходи ограничават ръста на приходите
Нелихвените разходи нараснаха със 7,1% на годишна база вследствие на BTIG, по-високите разходи за възнаграждения и придобивки, технологичните инвестиции и разходите за маркетинг и развитие на бизнеса. Въпреки това банката отчете положителен оперативен ливъридж от 240 базисни пункта, което показва, че според използвания от нея показател приходите са нараствали по-бързо от разходите.
Показателите за кредитното качество бяха разнопосочни. Коефициентът на нетните отписвания се понижи до 0,51% от 0,56% година по-рано и 0,53% през второто тримесечие. Провизиите за кредитни загуби обаче нараснаха с 14,5% на годишна база до $654 милиона.
U.S. Bancorp обясни по-високите провизии с придобиването на портфейла от кредитни карти за малкия бизнес, което отчасти беше компенсирано от подобрените икономически перспективи и благоприятното представяне на кредитите. Следователно по-ниският коефициент на отписвания не доведе до по-нисък разход за провизии.
Плановете за обратно изкупуване са отделни от целевата цена на анализатора
Целевата цена от $73 на DA Davidson отразява оценката на компанията и не представлява насока от ръководството или гарантирана бъдеща цена на акциите. Потвърденият рейтинг „Купувай“ последва тримесечие с по-високи приходи и рентабилност на годишна база.
U.S. Bancorp посочи, че обратното изкупуване може да бъде възобновено през следващите едно до две тримесечия с подобряването на капиталовите показатели. На 30 септември коефициентът ѝ на капитал от първи ред от най-високо качество (CET1) беше 10,8% — без промяна спрямо второто тримесечие и под 10,9% година по-рано. Потенциалното подновяване не бива да се приема като доказателство, че акциите вече са били обратно изкупени.
Заключение
Тримесечието съчета по-висока печалба на годишна база с нарастващи разходи и провизии. Следващите тримесечни резултати ще покажат дали приходите продължават да растат по-бързо от разходите и дали планираното подновяване на обратното изкупуване е преминало към изпълнение.
Още новини
Отказ от отговорност
Тази статия на FinanceVelix предоставя обща информация, а не персонализиран финансов, инвестиционен, правен или данъчен съвет. Пазарните цени, лихвените проценти и икономическите условия могат да се променят; инвестициите носят риск от загуба. Фактите отразяват наличната към момента на публикуване информация и може да се променят. Проверявайте самостоятелно важната информация и при необходимост се консултирайте с квалифициран специалист. Споменаването на актив, компания или услуга не представлява препоръка.
