Определение
Екс-дивидентната дата е първият търговски ден, в който акцията се търгува без право на следващия обявен дивидент; купувачите в този ден или след него не получават това плащане.
Как работи
Дивидентът има четири ключови дати. На датата на обявяване съветът на директорите обявява размера и графика. Екс-дивидентната дата е крайният срок за купувачите: акциите трябва да се купят преди нея, за да се получи дивидентът. Датата на вписване е денят, в който компанията проверява списъка на акционерите си, а датата на плащане е денят, в който се изплащат парите. Екс-дивидентната дата се определя спрямо цикъла на сетълмент на пазара – времето, необходимо една сделка да бъде официално регистрирана, – така че тя съвпада с датата на вписване или е малко преди нея.
На екс-дивидентната дата цената на акцията обикновено отваря по-ниско с приблизително размера на дивидента, защото новите купувачи вече не получават тези пари. Обичайните ценови движения през деня могат да прикрият тази корекция, така че спадът рядко е точен.
Ако продадете на екс-дивидентната дата или след нея, все пак получавате дивидента, защото сте притежавали акциите преди крайния срок. Покупката точно преди екс-датата, за да се получи дивидент, не създава безплатни пари: корекцията в цената приблизително компенсира плащането, а данъците върху дивидентите могат да намалят това, което ви остава.
Пример (хипотетични числа)
Да приемем, че Компания X обявява дивидент от $1,00 на акция, а екс-дивидентната ѝ дата е във вторник.
Инвеститор A купува 100 акции в понеделник по $50, като плаща $5 000, и на датата на плащане ще получи 100 × $1,00 = $100.
Инвеститор B купува 100 акции във вторник, когато цената отваря около $50 − $1,00 = $49, и не получава дивидент.
Сега Инвеститор A държи акции на стойност около 100 × $49 = $4 900 плюс дивидента от $100, общо $5 000 – приблизително колкото преди.
Дивидентът прехвърля стойност от цената на акцията в пари; той не добавя стойност сам по себе си.
Чести грешки
- Мнение, че акциите трябва да се държат до датата на вписване или датата на плащане, за да се получи дивидентът.
- Покупка на екс-дивидентната дата с очакване за получаване на предстоящото плащане.
- Очакване на бърза печалба от покупка точно преди екс-датата при пренебрегване на спада в цената и данъците.
Свързани калкулатори
Този речник е само с образователна цел и не представлява инвестиционен съвет. Примерите използват хипотетични числа.