Zisk Monety roste, cílový zisk pro rok 2026 dosahuje 7,1 mld. CZK

Zisk Monety dosáhl v prvních devíti měsících roku 2026 výše 5,5 mld. CZK, což představuje meziroční nárůst o 12,7 %, a česká banka zvýšila svůj minimální celoroční cíl čistého zisku na 7,1 mld. CZK. V diskusi o výsledcích z 23. října 2026 management rovněž naznačil pravděpodobné zvýšení cíle zisku pro rok 2027, ale kvůli likviditním faktorům se letos rozhodl mimořádnou dividendu nevyplatit.

Hlavní body

• Růst zisku za devět měsíců podpořily vyšší úrokové výnosy a stabilní provozní náklady.
• Revidovaný minimální cíl zisku pro rok 2026 je o 500 mil. CZK vyšší než původní výhled.
• Management očekává, že svůj cíl zisku pro rok 2027 aktualizuje spolu s výsledky za celý rok 2026.

Zisk Monety těží z úvěrování a přeceňování hypoték

Provozní výnosy vzrostly v prvních devíti měsících meziročně o 8,2 % na 11,2 mld. CZK, zatímco provozní náklady zůstaly stabilní na úrovni 4,2 mld. CZK. Poměr nákladů k výnosům klesl na 37,4 %, což ukazuje, že růst výnosů převýšil růst provozní nákladové základny banky.

Čistý úrokový výnos vzrostl o 9,7 % na téměř 8 mld. CZK. Finanční ředitel Jan Fricek připsal zlepšení zrychlenému růstu úvěrů a přeceňování hypoték spolu s vyššími výnosy z treasury operací; jejich přínos částečně kompenzovaly vyšší úrokové náklady na vklady.

Čistý úrokový výnos ve třetím čtvrtletí vzrostl meziročně o 12,1 % a mezikvartálně o 5,5 %. Čtvrtletní čistá úroková marže dosáhla 220 bazických bodů. Moneta označila čtvrtletí za nejziskovější od vstupu na burzu, ačkoli poskytnuté údaje neuvádějí samostatný čistý zisk za toto čtvrtletí.

Úvěrové portfolio se meziročně rozšířilo o 10,4 % na 317,6 mld. CZK. Nové úvěry od začátku roku dosáhly celkem 76,6 mld. CZK, což představuje nárůst o 39,2 %, k němuž přispělo retailové i komerční úvěrování.

Vyšší výhled pro rok 2026 zůstává oddělený od výhledu pro rok 2027

Nový minimální cíl čistého zisku ve výši 7,1 mld. CZK by v případě dosažení odpovídal předpokládanému zisku 13,9 CZK na akcii. Jde o výhled, nikoli o 10,8 CZK na akcii vykázaných za prvních devět měsíců.

Generální ředitel Tomas Spurny uvedl, že zvýšení minimálního cíle čistého zisku pro rok 2027 je vysoce pravděpodobné, pokud se podmínky zásadně nezmění. Žádná revidovaná částka nebyla oznámena; formální aktualizace má být zveřejněna spolu s výročními výsledky za rok 2026.

Přeceňování hypoték zůstává součástí výhledu. Fricek uvedl, že v roce 2027 dojde k přecenění hypoték v objemu 28 mld. CZK, zatímco Spurny řekl, že míra udržení klientů u přeceňovaných hypoték přesáhla 85 %.

Priority v oblasti likvidity omezují mimořádné výplaty

Vklady klientů meziročně vzrostly o 4,5 %, tedy pomaleji než úvěry. Poměr úvěrů k vkladům se zvýšil ze 66 % na 70 %, zatímco ukazatel krytí likvidity klesl z 335 % na 282 %.

Spurny jako důvody pro zachování likvidity namísto výplaty mimořádné dividendy uvedl konkurenci v boji o vklady, růst úvěrů, převody vkladů do produktů pro správu majetku a plánované předčasné splacení dluhopisu Tier 2 v objemu 2,6 mld. CZK v lednu 2027.

Moneta vykázala celkovou kapitálovou přiměřenost 19,03 %, ukazatel kapitálu Common Equity Tier 1 ve výši 13,1 % a kapitálovou přiměřenost MREL ve výši 27,4 %. Přístup České národní banky k MREL vysvětluje, jak požadavky specifické pro jednotlivé instituce zajišťují zdroje pro absorpci ztrát a rekapitalizaci; nepotvrzuje však vykázaný ukazatel Monety.

Náklady na úvěrové riziko zůstávají v rámci zpřísněné prognózy

Náklady na riziko za devět měsíců činily 492 mil. CZK neboli 22 bazických bodů. Ředitel řízení rizik Carl Voekt uvedl, že výsledek podpořily výnosy z prodeje nevýkonných úvěrů ve výši 65 mil. CZK, rozpuštění manažerských rezerv a makroekonomická aktualizace.

Objem nevýkonných úvěrů klesl o 7,3 % na necelé 3 mld. CZK a jejich podíl dosáhl historického minima. Management přesto očekává, že náklady na úvěrové riziko po roce 2026 se přiblíží běžnější úrovni, což odráží jeho střednědobé rozpětí 25–45 bazických bodů.

Další milník

Dalším potvrzeným milníkem ve výhledu je zveřejnění celoročních výsledků Monety za rok 2026, při němž management plánuje formálně aktualizovat minimální cíl zisku pro rok 2027.

Čtěte další zprávy

Další zprávy FinanceVelix

Upozornění

Tento článek FinanceVelix poskytuje obecné informace, nikoli personalizované finanční, investiční, právní nebo daňové poradenství. Tržní ceny, úrokové sazby a ekonomické podmínky se mohou měnit; investice jsou spojeny s rizikem ztráty. Uvedené skutečnosti vycházejí z informací dostupných v době zveřejnění a mohou se změnit. Důležité informace si nezávisle ověřte a v případě potřeby se poraďte s kvalifikovaným odborníkem. Zmínka o aktivu, společnosti nebo službě nepředstavuje doporučení.