Společnost CME dosáhla ve třetím čtvrtletí rekordních tržeb i obchodní aktivity, její rozšiřování nabídky produktů však čelilo regulatorní nejistotě a odporu komerčních zákazníků. Tržby ve třetím čtvrtletí roku 2026 vzrostly o 13 % na 1,7 miliardy USD, zatímco průměrný denní objem obchodování se zvýšil o 16 % na 29,4 milionu kontraktů.

Hlavní body

  • Všech šest tříd aktiv zaznamenalo dvouciferný růst objemu obchodování a průměrný denní objem na mezinárodních trzích vzrostl o 22 % na 9 milionů kontraktů.
  • Pro Compute Futures nebyl znám žádný harmonogram schválení, zatímco CME stáhla žádost o 24/7 obchodování s 10barelovým kontraktem WTI.
  • Očekává se, že cenové změny v říjnu zvýší roční výnosy z poplatků za clearing a transakce o 0,5 %–1 %.

Obsah

Výsledky CME spojují rekordní aktivitu s vyšším upraveným ziskem

Upravený provozní zisk vzrostl meziročně o 15 % na 1,2 miliardy USD, přičemž upravená provozní marže činila 69,4 %. Mezinárodní obchodní aktivita rovněž dosáhla rekordu, k čemuž přispěl růst v regionech EMEA a APAC.

Otevřený zájem u akciových kontraktů vzrostl o 0,2 % a u úrokových kontraktů o 1,2 %, zatímco u energetických kontraktů klesl o 3,6 %.

CME rovněž oznámila rekordní kapitálovou efektivitu: zákazníci ušetřili na maržových požadavcích v průměru více než 100 miliard USD denně.

Compute Futures a nepřetržité obchodování s ropou narážejí na překážky

Generální ředitel Terry Duffy uvedl, že CFTC prodloužila lhůtu pro připomínky k produktu Compute Futures do 9. listopadu, takže harmonogram schválení zůstává neznámý. Derek Sammann popsal zájem společností provozujících cloudovou infrastrukturu nové generace, provozovatelů datových center a bank a uvedl, že produkt je připraven k regulatornímu posouzení.

CME stáhla žádost o 24/7 obchodování s 10barelovým kontraktem WTI poté, co komerční účastníci vyjádřili obavy z nákladů a provozních komplikací spojených s personálním zajištěním dalšího obchodního oddělení. Duffy tyto obavy postavil do kontrastu s tím, co označil za úspěšné nepřetržité obchodování se zlatem, stříbrem a kryptoměnami.

Ačkoli Duffy očekává, že trhy se nakonec u různých produktů posunou k nepřetržitému obchodování, uvedl, že širší rozšíření vyžaduje podpůrnou infrastrukturu, zejména bankovní systém fungující nepřetržitě.

Nezodpovězená zůstala také samostatná právní otázka. Právní ředitel John Marchese očekával, že podání účastníků v žalobě CFTC týkající se perpetual kontraktů budou kompletní před soudcem v prosinci. Duffy odmítl říci, zda by CME uvedla vlastní perpetual produkty, pokud by byla žaloba zamítnuta.

Výnosy z tržních dat dosáhly rekordu

Výnosy z tržních dat vzrostly o 20 % na rekordních 243 milionů USD. Julie Winkler připsala přibližně třetinu růstu profesionálním odběratelům, třetinu maloobchodním a SIM platformám a zbývající část vyšší poptávce po datových tocích a úpravám cen.

Více než polovina poptávky pocházela ze zemí mimo Spojené státy. Winkler neuvedla konkrétní prognózu budoucího růstu.

Říjnové úpravy poplatků se týkaly kryptoměn, obilovin, úrovní úrokových sazeb a mikroakcií. Očekává se, že jejich anualizovaný dopad bude činit 0,5 %–1 % poplatků za clearing a transakce, neboť CME přechází od jediného každoročního zvýšení k úpravám rozloženým do celého roku.

Nové produkty postupují vpřed, kapitálová politika zůstává flexibilní

U single-stock futures se zobchodovalo více než 350 000 kontraktů, což představovalo nominální hodnotu přibližně 3,5 miliardy USD. Distribuční strategie CME cílí na více než 130 retailových společností a několik desítek futures commission merchants, vedle globální účasti.

TreasuryLink byl zpřístupněn v novém testovacím prostředí pro klienty, nebyl však označen za plně uvedený produkt. Iniciativa má podporovat transparentní centralizované obchodování se spready mezi futures na státní dluhopisy a hotovostními státními dluhopisy.

Vedení zdůraznilo flexibilitu při odměňování akcionářů prostřednictvím variabilních dividend a zpětných odkupů akcií, přičemž zůstává selektivní, pokud jde o akvizice. Duffy rovněž uvedl, že CME jako partner společného podniku bude těžit z prodloužení licenční smlouvy CBOE na index S&P o 25 let; ekonomické přínosy případného zvýšení cen začnou v roce 2027, nikoli v roce 2032.

Závěr

CME vykázala za čtvrtletí rekordní tržby, obchodní aktivitu i úspory zákazníků na maržových požadavcích. Rozšiřování produktové nabídky zůstává méně jisté: Compute Futures čeká na regulatorní rozhodnutí, žádost týkající se WTI byla stažena a TreasuryLink se stále testuje s klienty.

Další zprávy

Další zprávy FinanceVelix

Upozornění

Tento článek FinanceVelix poskytuje obecné informace, nikoli personalizované finanční, investiční, právní ani daňové poradenství. Tržní ceny, úrokové sazby a ekonomické podmínky se mohou měnit; investice s sebou nesou riziko ztráty. Uvedené skutečnosti vycházejí z informací dostupných v době zveřejnění a mohou se změnit. Důležité informace si ověřte nezávisle a v případě potřeby se obraťte na kvalifikovaného odborníka. Zmínka o aktivu, společnosti nebo službě nepředstavuje doporučení.