Akcie asijských bank klesly po výprodeji amerických státních dluhopisů na začátku října 2026, zatímco se banky připravovaly zveřejnit výsledky za třetí čtvrtletí a analytici vyhodnocovali riziko, že vyšší výnosy dluhopisů mohou oslabit jejich kapitálovou pozici.

Hlavní body

  • Akcie HSBC klesly o 3,8 % a akcie Standard Chartered ztratily 9 % po výprodeji amerických státních dluhopisů.
  • Výnos desetiletých amerických státních dluhopisů se na začátku října dotkl 5,34 % a poté se stabilizoval kolem 5,11 %.
  • Analytici očekávají růst čtvrtletního zisku HSBC před zdaněním, zatímco u DBS předpovídají pokles čistého zisku.

Akcie asijských bank a výprodej dluhopisů

Referenční výnos desetiletých amerických státních dluhopisů dosáhl při výprodeji na začátku října víceletého maxima 5,34 % a poté se stabilizoval kolem 5,11 %. Vzrostly také výnosy japonských státních dluhopisů.

Akcie HSBC, Standard Chartered, DBS a OCBC po výprodeji amerických státních dluhopisů klesly. Časově se tento pokles shodoval s pohybem na dluhopisovém trhu, dostupné informace však neprokazují, jak velkou část poklesu akcií způsobil.

PoložkaPodrobnosti
HSBCAkcie po výprodeji amerických státních dluhopisů klesly o 3,8 %.
Standard CharteredAkcie po výprodeji amerických státních dluhopisů klesly o 9 %.
DBSAkcie ve stejném období klesly o 3,2 %.
OCBCAkcie ve stejném období klesly téměř o 9 %.

Výhled hospodaření a kapitálová rizika

K 26. říjnu analytici očekávali, že HSBC vykáže za čtvrtletí od července do září meziroční nárůst zisku před zdaněním o 33 %. U Standard Chartered se předpokládal zhruba nezměněný zisk, zatímco DBS měla podle očekávání vykázat pokles čistého zisku o 3,2 %. Jde o prognózy, nikoli o zveřejněné výsledky.

Vyšší výnosy snižují tržní hodnotu již vydaných dluhopisů. Harsh Wardhan Modi, spoluvedoucí oddělení finančních institucí pro Asii a Tichomoří a vedoucí výzkumu ASEAN ve společnosti JPMorgan, uvedl, že tento tlak může negativně ovlivnit ziskovost a kapitálové poměry, omezit získávání kapitálu a vést analytiky ke snížení prognóz zisku.

Akciová analytička Morningstar Kathy Chan uvedla, že nižší ocenění dluhopisů by mohlo vytvářet tlak také na dividendy, avšak základní ziskovost bank by jim mohla pomoci vytvářet kapitál a část tohoto tlaku zmírnit.

Tlak v Japonsku a jihovýchodní Asii

Japonští věřitelé držící dluhopisy s dlouhou durací čelí rostoucím nerealizovaným ztrátám v důsledku růstu výnosů státních dluhopisů. Moody’s uvedla, že tento tlak přispěl ke snížení úvěrového ratingu věřitelů, mezi něž patří Norinchukin Bank a Japan Post Bank.

Analytici Moody’s uvedli, že na Filipínách a v Indonésii začínají přetrvávající inflace a volatilita měnových kurzů negativně ovlivňovat kvalitu aktiv bank a strukturu jejich velkoobchodního financování. Analytička Moody’s Sally Yim také uvedla, že přísnější dohled nad čínským offshore zdaněním by mohl v blízké době zpomalit příliv prostředků do správy majetku, dlouhodobější výhled růstu však podle ní zůstává zachován.

Další důležitý termín

HSBC má zveřejnit výsledky 27. října, následovat bude Standard Chartered 28. října a DBS v následujícím týdnu.

Přečtěte si další zprávy

Další zprávy FinanceVelix

Upozornění

Tento článek FinanceVelix poskytuje obecné informace, nikoli personalizované finanční, investiční, právní nebo daňové poradenství. Tržní ceny, úrokové sazby a ekonomické podmínky se mohou měnit; investice s sebou nesou riziko ztráty. Uvedené skutečnosti odpovídají informacím dostupným v době zveřejnění a mohou se změnit. Důležité informace si ověřte z nezávislých zdrojů a v případě potřeby se poraďte s kvalifikovaným odborníkem. Zmínka o aktivu, společnosti nebo službě neznamená doporučení.