Dluhopisy Yes Bank v hodnotě 8 415 crore rupií mají být obnoveny poté, co indický Nejvyšší soud potvrdil rozhodnutí Bombajského vrchního soudu z ledna 2023, které zvrátilo jejich odpis z roku 2020. Banka zkoumá právní a účetní důsledky, včetně možného dopadu na svůj kapitál.

Klíčové body

  • Yes Bank odhaduje, že obnovení jistiny by na pro forma bázi snížilo její poměr kmenového kapitálu tier 1 přibližně o 240 bazických bodů.
  • Perpetuální dluhopisy nemají pevně stanovenou splatnost, takže jejich obnovení neznamená okamžité splacení.
  • Soud nařídil vyplácet každoroční kupóny podle informačních memorand k dluhopisům, otázkou však zůstávají ustanovení umožňující jejich zrušení.

Dluhopisy Yes Bank a dopad na kapitál

Generální ředitel Vinay M Tonse analytikům řekl, že orientační odhad banky k 30. září 2026 stanovil její poměr kmenového kapitálu tier 1 po obnovení jistiny na pro forma bázi na 11,3 %, oproti 13,7 % před touto úpravou. Odhad zahrnuje zisky.

Banka očekává, že její celkový poměr kapitálu tier 1 zůstane na pro forma bázi kolem 13,7 %. Tonse uvedl, že plánování kapitálu je průběžným procesem na úrovni představenstva a že banka zkoumá rozsudek a dostupné právní možnosti.

Proč byl odpis napaden

Dluhopisy odepsal správce Yes Bank v březnu 2020 během restrukturalizace, která zahrnovala kapitálovou injekci ve výši 10 000 crore rupií vedenou State Bank of India.

Návrh restrukturalizačního plánu Rezervní banky Indie ze 6. března obsahoval ustanovení vyžadující trvalý odpis nástrojů AT-1. Toto ustanovení chybělo v plánu, který ministerstvo financí oznámilo 13. března.

Soudci Nejvyššího soudu uvedli, že správce jednal v mylném přesvědčení, že si zachoval pravomoc dluhopisy odepsat i přes restrukturalizační plán. Dospěli k závěru, že tento postup nebyl podle příslušných pravidel a plánu přípustný.

Co obnovení znamená pro držitele

Dvě emise AT-1 nesou kupóny ve výši 9,5 % a 9 % a jejich jmenovitá hodnota činí 10 lakhů rupií každá. Jde o perpetuální nezajištěné nástroje.

Venkatakrishnan Srinivasan, zakladatel a řídící partner společnosti Rockfort Fincap, uvedl, že rozsudek posiluje nárok držitelů na jistinu, nevyžaduje však její okamžité splacení, protože dluhopisy nemají pevně stanovenou splatnost. Dodal, že důležitou otázkou zůstává souběh pokynu soudu k výplatě kupónů a ustanovení nástrojů umožňujících zrušení kupónů.

Další zprávy

Další zprávy FinanceVelix

Upozornění

Tento článek FinanceVelix poskytuje obecné informace, nikoli personalizované finanční, investiční, právní ani daňové poradenství. Tržní ceny, úrokové sazby a ekonomické podmínky se mohou měnit; investice jsou spojeny s rizikem ztráty. Informace odpovídají podkladům dostupným v době zveřejnění a mohou se změnit. Důležité informace si ověřte nezávisle a v případě potřeby se poraďte s kvalifikovaným odborníkem. Zmínka o aktivu, společnosti nebo službě nepředstavuje doporučení.