Zisk Deutsche Boerse ve třetím čtvrtletí 2026 vzrostl, protože silnější obchodní aktivita a návrat výnosů z treasury k růstu pomohly provozovateli burzy podruhé zvýšit celoroční výhled. Výsledky zveřejněné 20. října, po nichž následoval konferenční hovor k výsledkům 21. října, ukázaly, že celkové čisté výnosy vzrostly o 13 % na 1,633 miliardy eur a EBITDA se zvýšila o 16 % na 978 milionů eur.
Klíčová zjištění
- Výnosy bez výnosů z treasury vzrostly o 14 %, což představuje zrychlení z 9 % ve druhém čtvrtletí.
- Výnosy z treasury stouply o 7 % na 218 milionů eur, což byl jejich první meziroční nárůst od roku 2024.
- Vedení zvýšilo celoroční výhled a zároveň ponechalo očekávaný růst provozních nákladů na očištěné bázi přibližně na 3 %.
Obsah
- Zisk Deutsche Boerse roste rychleji než výnosy
- Růst táhnou deriváty a služby po obchodování
- Vykazované náklady rostou rychleji než náklady na očištěné bázi
- Vyšší celoroční cíle staví do popředí plnění ve čtvrtém čtvrtletí
- Závěr
Zisk Deutsche Boerse roste rychleji než výnosy
Oznámení výsledků Deutsche Boerse za třetí čtvrtletí ukázalo, že čisté výnosy bez výsledku z treasury dosáhly 1,415 miliardy eur a šest z osmi podnikatelských oblastí vykázalo dvouciferný růst. EBITDA na stejné bázi vzrostla o 19 % na 760 milionů eur, tedy rychleji než výnosy, protože společnost těžila z úspor z rozsahu.
Čtvrtletní čistý zisk připadající akcionářům vzrostl o 18 % na 559 milionů eur. Zisk na akcii v hotovostním vyjádření, který nezahrnuje dopady alokace kupní ceny, se zvýšil o 18 % na 3,28 eura, zatímco základní zisk na akcii činil 3,10 eura.
Za prvních devět měsíců dosáhly celkové čisté výnosy přibližně 4,9 miliardy eur a čistý zisk připadající akcionářům vzrostl o 14 % na 1,7 miliardy eur. Marže EBITDA se zvýšila na 61 %, zatímco výnosy a EBITDA bez výnosů z treasury vzrostly o 12 %, respektive 17 %.
| Položka | Podrobnosti |
|---|---|
| Čisté výnosy bez výnosů z treasury za rok 2026 | Přibližně 5,7 miliardy eur, s možností mírného překročení |
| EBITDA bez výnosů z treasury za rok 2026 | Přibližně 3,1 miliardy eur |
| Výsledek z treasury za rok 2026 | Více než 0,8 miliardy eur |
| Celkové čisté výnosy za rok 2026 | Více než 6,5 miliardy eur |
| Celková EBITDA za rok 2026 | Přibližně 3,9 miliardy eur |
Růst táhnou deriváty a služby po obchodování
Výnosy z obchodování a clearingu bez výnosů z treasury vzrostly o 19 % na 652 milionů eur a EBITDA se zvýšila o 36 %. Výnosy z finančních derivátů stouply o 30 % na 357 milionů eur, přičemž výnosy z derivátů s pevným výnosem vzrostly o 48 % na rekordních 181 milionů eur.
Finanční ředitel Jens Schulte uvedl, že měnící se očekávání ohledně úrokových sazeb podnítila aktivitu na trzích s nástroji s pevným výnosem a na trzích financování a posílila výsledek z treasury. Návrat výnosů z treasury k meziročnímu růstu znamenal, že přispěly k růstu ve čtvrtletí, místo aby tlumily zisky v ostatních oblastech.
Výnosy ze služeb pro fondy bez výnosů z treasury vzrostly o 18 % na 144 milionů eur. Výnosy z cenných papírů ve službách bez výnosů z treasury se zvýšily o 10 % na 288 milionů eur, k čemuž přispěly vypořádání obchodů a správa kolaterálu. Objem aktiv v úschově dosáhl ve službách pro cenné papíry přibližně 18 bilionů eur a ve službách pro fondy překročil 5,2 bilionu eur.
Růst v podnicích souvisejících s investicemi byl méně rovnoměrný. Výnosy ze softwarových řešení vzrostly o 10 % na 173 milionů eur, ale výnosy z ESG a indexů se zvýšily pouze o 4 %. Indexové výnosy vzrostly o 16 %, zatímco ESG zůstalo zhruba stabilní a tržní informační služby klesly jednociferným tempem ve středním pásmu.
Vykazované náklady rostou rychleji než náklady na očištěné bázi
Provozní náklady ve třetím čtvrtletí vzrostly o 7 % na 646 milionů eur. Tento nárůst zahrnoval dodatečných 22 milionů eur na odměny vázané na akcie a 4 miliony eur mimořádných nákladů souvisejících s plánovanou transakcí s Allfunds. Bez těchto vlivů činil růst nákladů přibližně 3 %.
Za devět měsíců vzrostly provozní náklady o 5 %, včetně přibližně 23 milionů eur mimořádných nákladů souvisejících s Allfunds. Vedení uvedlo, že růst nákladů na očištěné bázi zůstal kolem 3 %, a zdůraznilo tak rozdíl mezi průběžnými výdaji a náklady spojenými s transakcí.
Vyšší celoroční cíle staví do popředí plnění ve čtvrtém čtvrtletí
Vedení očekává, že celoroční výnosy bez výnosů z treasury dosáhnou přibližně 5,7 miliardy eur, s možností mírného překročení této úrovně. Během konferenčního hovoru k výsledkům společnost uvedla očekávání v rozmezí 5,7 až 5,8 miliardy eur. Aktualizované celoroční cíle jsou uvedeny níže.
Generální ředitel Stephan Leithner vyjádřil důvěru v prodejní potenciál společnosti SimCorp ve čtvrtém čtvrtletí a zároveň připustil, že načasování uzavírání smluv zůstává důležitým faktorem. Roční opakující se výnosy v oblasti softwarových řešení dosáhly 727 milionů eur, což při konstantních měnových kurzech představuje nárůst o 13 %.
Schulte uvedl, že výnosy z treasury by měly zůstat zhruba stabilní oproti úrovni na konci roku, a nepředstavil tak nárůst ve třetím čtvrtletí jako příslib trvalého růstu. Dále uvedl, že zpětné odkupy akcií budou pokračovat i v případě dokončení plánované akvizice Allfunds; jejich objem bude stanoven na začátku roku 2027.
Závěr
Zvýšený výhled odráží silnější obchodování, růst aktivity v oblasti služeb po obchodování a oživení výnosů z treasury. Načasování uzavírání smluv ve společnosti SimCorp ve čtvrtém čtvrtletí zůstává podle vedení faktorem ovlivňujícím plnění cílů, přičemž vedení plánuje stanovit objem dalšího zpětného odkupu akcií na začátku roku 2027.
Další zprávy
Upozornění
Tento článek FinanceVelix poskytuje obecné informace, nikoli personalizované finanční, investiční, právní či daňové poradenství. Tržní ceny, úrokové sazby a ekonomické podmínky se mohou měnit; investice jsou spojeny s rizikem ztráty. Uvedená fakta vycházejí z informací dostupných v době zveřejnění a mohou se změnit. Důležité informace si ověřte nezávisle a v případě potřeby se poraďte s kvalifikovaným odborníkem. Zmínka o aktivu, společnosti nebo službě nepředstavuje doporučení.
