Akvizice značky Rhode společností e.l.f. Beauty byla dokončena 5. srpna 2025 za 800 milionů dolarů v podobě protiplnění při uzavření transakce, přičemž byly dohodnuty další výkonnostní platby až do výše 200 milionů dolarů. Dokončená koupě značky péče o pleť a dekorativní kosmetiky Hailey Rhode Bieberové nebyla nově navrženou transakcí v říjnu 2026.
Klíčová zjištění
- Rhode se v srpnu 2025 stala stoprocentně vlastněnou dceřinou společností e.l.f. Cosmetics.
- Protiplnění při uzavření transakce tvořilo 600 milionů dolarů v hotovosti a přibližně 200 milionů dolarů v akciích.
- Další hotovostní platby závisejí na vývoji tržeb Rhode během tří let po uzavření transakce.
Obsah
- Akvizice Rhode byla dokončena, ne nově navržena
- Výše dodatečných plateb závisí na tržebních cílech
- Transakci podpořil termínovaný úvěr
- Závěr
Akvizice Rhode byla dokončena, ne nově navržena
Podání společnosti e.l.f. Beauty o dokončení akvizice potvrzuje, že transakce byla uzavřena 5. srpna 2025 na základě smlouvy o fúzi ze dne 28. května 2025. Po dokončení fúze se Rhode stala stoprocentně vlastněnou dceřinou společností e.l.f. Cosmetics.
Pro pochopení načasování i ceny je důležité toto rozlišení: 600 milionů dolarů představovalo hotovostní část platby při uzavření transakce, nikoli celou kupní cenu hrazenou v hotovosti a akciích. Celkové protiplnění při uzavření činilo 800 milionů dolarů, s výhradou úprav stanovených ve smlouvě o fúzi.
Akciová složka v hodnotě přibližně 200 milionů dolarů vycházela z hodnoty 77,1685 dolaru za akcii. Tato smluvní hodnota byla založena na definovaném historickém průměru obchodních cen, nikoli na ceně akcie v okamžiku uzavření transakce.
| Položka | Podrobnosti |
|---|---|
| Splatnost termínovaného úvěru | 3. března 2030 |
| Začátek plánovaného splácení jistiny | 31. prosince 2025 |
| Čtvrtletní splátky jistiny | 1,25 % původní jistiny během prvních tří let; 1,875 % během následujících dvou let |
| Úroková marže navázaná na SOFR | 1,50 %–2,25 % v závislosti na konsolidovaném poměru celkového čistého zadlužení |
Výše dodatečných plateb závisí na tržebních cílech
Smlouva stanovila dvě možné platby z podmíněné části kupní ceny v hotovosti. Prodávající Rhode mohli obdržet až 100 milionů dolarů za dosažení ročních prognóz tržeb, které podnik připravil na tři roky po uzavření transakce.
Další platba až do výše 100 milionů dolarů závisela na překročení těchto prognóz o stanovenou částku během stejného období. Včetně obou složek mohlo celkové protiplnění před úpravami při uzavření dosáhnout 1 miliardy dolarů, podmíněné platby však nebyly zaručeny.
Tato ustanovení odlišují částku zaplacenou při uzavření od konečných nákladů na akvizici. Z podání nevyplývá, zda byl následně splněn některý z výkonnostních prahů.
Transakci podpořil termínovaný úvěr
Společnost e.l.f. zřídila 5. srpna 2025 úvěrovou linku v podobě termínovaného úvěru ve výši 600 milionů dolarů. Mezi povolené účely jejího využití patřilo uhrazení části protiplnění za fúzi, refinancování stávající úvěrové linky Rhode, pokrytí transakčních poplatků a výdajů a financování obecných firemních účelů.
Společnost uvedla, že část protiplnění při uzavření byla financována čerpáním úvěru podle její pozměněné úvěrové smlouvy. Dodatek také zvýšil maximální povolený poměr celkového čistého zadlužení a úrokové marže u stávající revolvingové úvěrové linky.
Závěr
Vzhledem k tomu, že koupě byla dokončena v roce 2025, zbývající část protiplnění závisí na vývoji tržeb Rhode během tříletého období po uzavření transakce. Dalším milníkem, který je třeba sledovat, bude splnění smluvních podmínek pro podmíněné platby, nikoli oznámení další akvizice.
Další zprávy
Prohlášení o vyloučení odpovědnosti
Tento článek FinanceVelix poskytuje obecné informace, nikoli personalizované finanční, investiční, právní či daňové poradenství. Tržní ceny, úrokové sazby a ekonomické podmínky se mohou měnit; investice s sebou nesou riziko ztráty. Uvedená fakta vycházejí z informací dostupných v době zveřejnění a mohou se změnit. Důležité informace si nezávisle ověřte a v případě potřeby se obraťte na kvalifikovaného odborníka. Zmínka o aktivu, společnosti či službě nepředstavuje jejich doporučení.
