Zisk BAWAG dosáhl ve třetím čtvrtletí 2026 částky 248 milionů eur. Základní výnosy meziročně vzrostly o 8 % navzdory odlivu vkladů a intenzivní konkurenci v oblasti hypoték. Banka 19. října vykázala návratnost hmotného kmenového kapitálu ve výši 26,9 % a vedení uvedlo, že posun směrem ke spotřebitelským úvěrům s vyšší marží zároveň zvyšuje náklady na úvěrové riziko a kapitálové požadavky.
Klíčové body
- Základní výnosy vzrostly na 599 milionů eur, zatímco poměr nákladů k výnosům činil 29,8 %.
- Odliv vkladů se soustředil na německé online účty a vklady rakouského veřejného sektoru.
- Vedení zachovalo výhled nákladů na riziko za celý rok na úrovni přibližně 50 bazických bodů s tím, jak se mění struktura úvěrového portfolia.
Obsah
- Zisk BAWAG kombinuje růst výnosů s daňovým srovnáním
- Konkurence o vklady omezuje potenciál úrokových výnosů
- Úvěry s vyššími výnosy přinášejí vyšší náklady na úvěrové riziko
- Plánování kapitálu zahrnuje navrhovanou akvizici PTSB
- Závěr
Zisk BAWAG kombinuje růst výnosů s daňovým srovnáním
Čistý zisk mezikvartálně klesl o 3 %; předchozí čtvrtletí těžilo z pozitivního daňového efektu. Tento pokles oproti předchozímu čtvrtletí nastal souběžně s meziročním růstem základních výnosů a zisku před tvorbou opravných položek ve výši 425 milionů eur.
Oznámení výsledků za třetí čtvrtletí společnosti BAWAG uvádělo poměr nákladů k výnosům 29,8 % a návratnost hmotného kmenového kapitálu 26,9 %. Vedení uvedlo, že úspory z nákladových synergií se dostavují rychleji, než se očekávalo, a banka podle něj překoná svůj výhled nákladů.
Finanční ředitel Enver Sirucic uvedl, že náklady ve třetím čtvrtletí byly nižší než ve druhém a ve čtvrtém čtvrtletí by měly zůstat zhruba stabilní; nepředpokládají se žádné jednorázové ani sezonní vlivy. Generální ředitel Anas Abuzaakouk připsal zvýšení efektivity průběžnému zlepšování, škálovatelné platformě a provozu technologických činností zajišťovanému interně, nikoli jediné iniciativě.
| Položka | Podrobnosti |
|---|---|
| Zisk na akcii ve třetím čtvrtletí | 3,18 eura |
| Čistý zisk za prvních devět měsíců | 735 milionů eur |
| Návratnost hmotného kmenového kapitálu za prvních devět měsíců | 28,0 % |
| Peněžní prostředky | 13 miliard eur, neboli 19 % celkových aktiv |
| Ukazatel krytí likvidity | 197 % |
| Podíl nevýkonných úvěrů | 1 % |
Konkurence o vklady omezuje potenciál úrokových výnosů
Sirucic uvedl, že odliv vkladů se soustředil na německou oblast online vkladů, kde se BAWAG rozhodla nedorovnávat sazby, které považovala za přemrštěné, a na vklady rakouského veřejného sektoru, kde konkuruje spořicí nabídka Bundeschatz německé vlády.
Ostatní vkladové franšízy byly podle něj stabilní nebo rostly, zatímco odliv německých online vkladů zpomalil ve srovnání s předchozími čtvrtletími. Banka přesto očekávala, že konkurence o vklady zesílí.
Vedení popsalo pozitivní základní trend čistých úrokových výnosů, který podporují marže z vkladů a posun směrem k úvěrování spotřebitelů a malých podniků. Silnější konkurence by však mohla banku přimět, aby vkladatelům předávala větší část úrokových výnosů, čímž by se přínos omezil. Marže u hypoték také výrazně klesly, takže tato činnost je méně atraktivní.
Úvěry s vyššími výnosy přinášejí vyšší náklady na úvěrové riziko
Čtvrtletní náklady na riziko vzrostly na 79 milionů eur, což odpovídá 56 bazickým bodům, zatímco poměr od začátku roku činil 52 bazických bodů. Vedení zachovalo očekávání, že za celý rok dosáhnou přibližně 50 bazických bodů.
Sirucic spojil zvýšený poměr s rostoucím podílem spotřebitelských a nezajištěných úvěrů s vyšší marží, stejně jako se splátkovým chováním a utlumeným růstem hypoték. Tato změna tedy přináší kompromis: úvěrování může generovat vyšší výnosy, ale zároveň vyžaduje vyšší opravné položky na úvěrové ztráty.
Stejný posun zvyšuje rizikově vážená aktiva používaná ke stanovení kapitálových požadavků. BAWAG zvažovala opatření, včetně významných převodů rizik, která by mohla tento tlak kompenzovat, vedení je však nepředstavilo jako dokončená.
Plánování kapitálu zahrnuje navrhovanou akvizici PTSB
BAWAG vykázala poměr kmenového kapitálu Tier 1 ve výši 17,1 % oproti cíli 12,5 % a uvedla, že plánovanou akvizici PTSB financuje plně z vlastních zdrojů. Transakce zůstávala plánovanou akvizicí, nikoli dokončeným rozšířením skupiny.
Vedení nezveřejnilo přechodné zacházení s minimálním požadavkem PTSB na kapitál a způsobilé závazky, známým jako MREL. Sirucic uvedl, že podrobnosti budou zveřejněny, jakmile budou k dispozici; tato součást rámce financování akvizice tak zůstala nevyřešena.
Závěr
Čtvrté čtvrtletí prověří očekávání vedení ohledně stabilních nákladů a nákladů na riziko za celý rok ve výši přibližně 50 bazických bodů. Konkurence o vklady a další informace o požadavcích PTSB na financování zůstávají hlavními otázkami, které je třeba sledovat.
Další zprávy
Upozornění
Tento článek FinanceVelix poskytuje obecné informace, nikoli personalizované finanční, investiční, právní či daňové poradenství. Tržní ceny, úrokové sazby a ekonomické podmínky se mohou měnit; investice nesou riziko ztráty. Uvedené skutečnosti vycházejí z materiálů dostupných v době zveřejnění a mohou se změnit. Důležité informace si ověřujte nezávisle a v případě potřeby se obraťte na kvalifikovaného odborníka. Zmínka o aktivu, společnosti či službě nepředstavuje doporučení.
