Ripple Prime poskytuje institucím nepřetržitou expozici vůči akciím, komoditám a měnám, HSBC však očekává, že bezprostřední okruh zájemců bude užší než skupina fondů hledajících rozsáhlé strategické zajištění. Banka v poznámce pro klienty uvedla, že o užitečnosti služby pro úpravu rizika v době, kdy jsou konvenční burzy zavřené, rozhodne hloubka trhu.
Hlavní body
- Instituce mohou jako kolaterál použít stablecoin RLUSD navázaný na americký dolar od Ripple, místo aby nakupovaly aktiva, na která se vztahují jejich pozice.
- Likvidační epizoda během víkendu odhalila obtíže s obchodováním kontraktů navázaných na akcie bez aktuálních cen z akciového trhu.
- Swapy jsou dostupné na základě licence z Britských Panenských ostrovů; rozšíření do dalších jurisdikcí je plánováno.
Obsah
- Proč HSBC očekává, že jako první začnou obchodovat obchodní firmy
- S čím klienti Ripple Prime skutečně obchodují
- Víkendový výprodej ukazuje riziko realizace obchodů
Proč HSBC očekává, že jako první začnou obchodovat obchodní firmy
U fondu zadávajícího velký pokyn je přístup na trh jen jednou částí transakce. Potřebuje také protistranu ochotnou obchodovat za přijatelnou cenu. Hodnocení HSBC klade toto omezení realizace obchodu před výhody delší obchodní doby.
Daragh Maher, vedoucí výzkumu digitálních aktiv v HSBC, označil spuštění v pondělní poznámce za „evoluční, nikoli revoluční“. Netvrdil, že o tyto trhy není zájem, ale že jejich velikost je ve srovnání s tradičními trhy, které kopírují, stále malá.
Tento rozdíl formuje očekávání banky ohledně prvních uživatelů. Za pravděpodobnější účastníky považuje tvůrce trhu, obchodní firmy obchodující na vlastní účet a hedgeové fondy zaměřené na bázové obchody, nikoli instituce vytvářející strategické zajištění. Bázové obchody cílí na cenové rozdíly mezi souvisejícími pozicemi; jde o jiný způsob využití než u fondu, který potřebuje kompenzovat značnou stávající expozici.
| Položka | Podrobnosti |
|---|---|
| Pokrytí trhu | Swapy navázané na více než 100 akciových, komoditních a měnových trhů. |
| Uvedený účastník | Ripple ve svém oznámení z 15. října uvedla, že mezi stávající uživatele patří obchodní firma Virtu. |
| Regulační působnost | Služba je nabízena na základě licence Ripple Prime z Britských Panenských ostrovů, přičemž se plánuje rozšíření do dalších jurisdikcí. |
S čím klienti Ripple Prime skutečně obchodují
Služba poskytuje smluvní expozici, nikoli vlastnictví akcií nebo komodit. Klient uzavírá swap, jehož výplata odráží cenové pohyby. Tyto swapy sledují perpetual futures kontrakty kotované společností Trade.xyz na platformě Hyperliquid a propojují institucionální makléřský vztah s kryptoměnovou platformou pro deriváty.
Ripple Prime, dříve Hidden Road, zůstává rozhraním klienta vůči protistraně a zajišťuje kolaterál i řízení rizik napříč pozicemi. Toto uspořádání tedy odděluje makléřský vztah od platformy, která poskytuje referenční expozici kontraktů.
Ripple v únoru propojila svou makléřskou službu s Hyperliquid a již vybírala poplatky za financování pákových akciových pozic.
Víkendový výprodej ukazuje riziko realizace obchodů
V sobotu bylo během 10 minut zlikvidováno téměř 52 milionů dolarů v pákových pozicích na akcie výrobců čipů, když se výprodej rozšířil z Binance na Hyperliquid.
Podkladové akcie se během této události neobchodovaly. Deriváty proto neměly k dispozici aktuální ceny z akciového trhu, které by mohly sledovat, zatímco byly pákové pozice nuceně uzavírány.
HSBC uvedla, že přijetí služby bude záviset na tom, jak si povede v porovnání se stávajícími makléři a obchodními platformami z hlediska nákladů, složitosti a využití kolaterálu. Ripple nezveřejnila objem obchodů.
Další zprávy
Upozornění
Tento článek FinanceVelix poskytuje obecné informace, nikoli personalizované finanční, investiční, právní ani daňové poradenství. Tržní ceny, úrokové sazby a ekonomické podmínky se mohou měnit; investice s sebou nesou riziko ztráty. Fakta vycházejí z materiálů dostupných v době zveřejnění a mohou se změnit. Důležité informace si nezávisle ověřte a v případě potřeby se obraťte na kvalifikovaného odborníka. Zmínka o aktivu, společnosti nebo službě nepředstavuje doporučení.
