Intuitives indtjening i tredje kvartal 2026 viste stærk vækst i aktiviteten inden for robotkirurgi og i omsætningen, men en retssagsomkostning reducerede det rapporterede overskud. Omsætningen steg 22 % til 3,05 mia. dollar i kvartalet, der sluttede den 30. september, mens GAAP-nettooverskuddet faldt til 523 mio. dollar fra 704 mio. dollar året før. Eksklusive specificerede poster steg det ikke-GAAP-baserede resultat pr. udvandet aktie med 25 % til 3,00 dollar.
Vigtigste punkter
- Antallet af indgreb på verdensplan steg 15 %, og antallet af installerede da Vinci-systemer steg til 546 fra 427.
- En retssagsomkostning før skat på 450 mio. dollar reducerede GAAP-resultatet; det foreslåede forlig kræver stadig domstolens godkendelse.
- Ledelsen forventer, at prisændringer vil reducere omsætningen pr. indgreb fra da Vinci-instrumenter med 3 %–5 %, når de er fuldt gennemført.
Indholdsfortegnelse
- Intuitives indtjening afspejler bredere vækst i antallet af indgreb
- Retssagsomkostning skaber forskel mellem rapporteret og justeret overskud
- Prisændringer indfases frem til 2027
- Aktietilbagekøb reducerer likviditeten, mens helårsmål fortsat er i fokus
- Konklusion
Intuitives indtjening afspejler bredere vækst i antallet af indgreb
Intuitives resultatmeddelelse for tredje kvartal, offentliggjort den 20. oktober 2026, viste, at omsætningen steg fra 2,51 mia. dollar året før. Selskabet tilskrev væksten et større antal indgreb, omsætning fra operationel leasing og en større installeret systembase.
Antallet af indgreb med da Vinci steg med cirka 14 %, mens indgreb med Ion-platformen voksede med cirka 31 %. Væksten i da Vinci-indgreb var ujævn geografisk: Antallet af indgreb i USA steg 10 % mod 20 % uden for USA.
Omsætningen fra instrumenter og tilbehør steg 18 % til 1,80 mia. dollar, omsætningen fra systemer steg 30 % til 769 mio. dollar, og serviceomsætningen voksede 22 % til 482 mio. dollar. Tilbagevendende omsætning udgjorde 84 % af den samlede omsætning, hvilket viser, at forretningen fortsat primært var afhængig af løbende brug af systemerne frem for alene salg af udstyr.
Af de 546 da Vinci-systemer, der blev installeret i kvartalet, var 315 da Vinci 5-systemer. Yderligere 291 installationer skete under operationelle leasingaftaler, herunder 160 under brugsbaserede aftaler. Antallet af installationer bør derfor ikke betragtes som ensbetydende med direkte køb af systemer.
| Post | Detaljer |
|---|---|
| Installeret da Vinci-base | 12.094 systemer pr. 30. september 2026, en stigning på 12 % fra året før |
| Installeret Ion-base | 1.152 systemer pr. 30. september 2026, en stigning på 21 % fra året før |
| Ion-installationer | 56 systemer mod 50 i Q3 2025 |
| Ikke-GAAP-baseret bruttomarginprognose for 2026 | 68,7 %–69,3 %, inklusive en anslået toldpåvirkning på 0,9 % af omsætningen, eksklusive bogførte tilbagebetalinger |
| Ikke-GAAP-baseret prognose for driftsomkostninger i 2026 | Vækst på 11 %–13 % |
Retssagsomkostning skaber forskel mellem rapporteret og justeret overskud
GAAP-resultatet pr. udvandet aktie faldt til 1,49 dollar fra 1,95 dollar året før. Kvartalet omfattede en omkostning før skat på 450 mio. dollar i forbindelse med et foreslået forlig i en tidligere offentliggjort gruppesøgsmålssag om konkurrencebegrænsende adfærd, svarende til 347 mio. dollar efter skat eller 0,99 dollar pr. udvandet aktie.
Intuitive indgik den skriftlige aftale i oktober uden at erkende ansvar eller ulovlig adfærd. Den omfatter en engangsbetaling og gensidigt aftalte påbud, men afventer fortsat domstolens foreløbige og endelige godkendelse.
Det ikke-GAAP-baserede nettooverskud steg til 1,05 mia. dollar fra 867 mio. dollar. Både GAAP- og ikke-GAAP-resultaterne nød godt af toldrefusioner på 22 mio. dollar efter skat, svarende til 0,06 dollar pr. udvandet aktie.
Den ikke-GAAP-baserede driftsmargin var cirka 42 %, eller 41 % eksklusive den engangsrefusion af told. Denne forskel er vigtig ved vurderingen af den underliggende lønsomhed: Refusionen løftede kvartalet, men var ikke tilbagevendende driftsomsætning.
Prisændringer indfases frem til 2027
Finansdirektør Jamie Samath sagde, at prisinitiativer forventes at reducere omsætningen pr. indgreb fra da Vinci-instrumenter og -tilbehør med cirka 3 %–5 % ved konstant produktmix, når de er fuldt gennemført. Tiltagene omfatter et program for udvidet brug, volumenbaseret prissætning og prisændringer i Kina.
Kinas prisnedsættelser for faktureringskoder forventes at træde i kraft i november 2026. Programmet for udvidet brug forventes at starte i USA senere i første kvartal 2027, afhængigt af myndighedsgodkendelse, og derefter i Europa i andet halvår 2027. Samath forventer først den fulde effekt på omsætningen pr. indgreb ved udgangen af 2027.
Ledelsen sagde, at tiltagene retter sig mod indgreb, hvor omkostninger er en hindring for anvendelse. Samath forventer en beskeden effekt på bruttomarginen, som vil blive opvejet af omkostningsreduktionsprogrammer i løbet af 2027. Det er ledelsens forventninger, ikke allerede opnåede resultater.
Aktietilbagekøb reducerer likviditeten, mens helårsmål fortsat er i fokus
Intuitive tilbagekøbte 7,8 mio. aktier for 2,94 mia. dollar i kvartalet. Likvider, likvide midler og investeringer udgjorde 6,80 mia. dollar ved udgangen af september, et fald på 1,83 mia. dollar i perioden, da aktietilbagekøb og kapitaludgifter mere end opvejede pengestrømmen fra driften.
For hele 2026 forventer selskabet, at antallet af da Vinci-indgreb på verdensplan vokser 14 %–15 %, tættere på intervallets midtpunkt. Selskabets marginprognose forudsætter, at de toldsatser, der var gældende på tidspunktet for resultatmeddelelsen, forbliver gældende året ud; yderligere toldsatser kan ændre resultatet væsentligt.
Konklusion
Vækst i antallet af indgreb understøttede højere omsætning og justeret indtjening, mens retssagsomkostningen trak det rapporterede overskud ned. Den næste planlagte prisændring indføres i Kina i november 2026, efterfulgt af en betinget indfasning af programmet for udvidet brug i USA i begyndelsen af 2027; det foreslåede forlig afventer også domstolens godkendelse.
Læs flere nyheder
Flere nyheder fra FinanceVelix
Ansvarsfraskrivelse
Denne artikel fra FinanceVelix indeholder generel information og udgør ikke personlig finansiel, investeringsmæssig, juridisk eller skattemæssig rådgivning. Markedspriser, renter og økonomiske forhold kan ændre sig; investeringer indebærer risiko for tab. Oplysningerne afspejler det materiale, der var tilgængeligt på udgivelsestidspunktet, og kan ændre sig. Kontrollér selv vigtige oplysninger, og kontakt om nødvendigt en kvalificeret fagperson. Omtale af et aktiv, et selskab eller en tjeneste er ikke en anbefaling.
