Fed's stresstests vil indgå i bankernes kapitalbuffere via gennemsnitsresultater fra 2028 som følge af ændringer, der blev endeligt vedtaget af Federal Reserve Board den 30. september 2026. Reglerne kræver også årlige offentlige input til scenarier og væsentlige modelændringer, mens banker med store handelsbøger vil blive mødt med beregninger baseret på konkurrerende markedsschok. Bestyrelsen forventer, at ændringerne samlet vil reducere den årlige volatilitet i kapitalkravene med cirka 50 procent uden væsentligt at ændre de samlede krav.
Vigtigste pointer
- Fra 2028 vil beregningerne af stresskapitalbuffere tage gennemsnittet af de to seneste årlige resultater af de tilsynsmæssige stresstests for institutter, der testes i begge år.
- Banker med store handelsbøger vil årligt blive udsat for to globale markedsschok, hvor resultatet med det største tab anvendes for hvert institut.
- Bestyrelsen har endeligt vedtaget kravene om gennemsigtighed og modellerne for testen i 2027, men en særskilt revision af modellen for gebyrindtægter er fortsat et forslag.
Indholdsfortegnelse
- Sådan ændrer Fed's stresstests kapitalbufferne
- Handelsbanker vil blive mødt med det største af to tab fra chok
- Offentlige input bliver et årligt krav
- Modellering af gebyrindtægter er fortsat åben for kommentarer
- Konklusion
Sådan ændrer Fed's stresstests kapitalbufferne
Ændringerne af reglerne for kapitalbuffere ændrer, hvordan resultaterne af de årlige tests omsættes til krav. For et institut, der er underlagt tilsynsmæssige stresstests i begge relevante år, vil bestyrelsen beregne gennemsnittet af resultaterne fra de to seneste tests i stedet for at basere sig på ét enkelt årsresultat.
Gennemsnitsberegningen begynder i 2028, så kun modeller, der inddrager offentlige input, indgår i beregningen. Denne tidsplan adskiller den endeligt vedtagne politik fra dens implementering: Den nye gennemsnitsmetode træder ikke i kraft med det samme.
Bestyrelsens skøn om cirka 50 procent mindre volatilitet fra år til år vedrører udsving i kapitalkravene, ikke en reduktion af den krævede kapital i samme størrelsesorden. Bestyrelsen forventer ikke, at ændringerne vil påvirke de samlede krav væsentligt.
| Emne | Detaljer |
|---|---|
| Gennemsnitsberegning af kapitalbuffere | Endeligt vedtaget; begynder i 2028 og anvender de to seneste årlige testresultater for institutter, der testes i begge år. |
| Globale markedsschok | To komponenter årligt for banker med store handelsbøger; det største tab bestemmer resultatet for hvert institut. |
| Offentlig deltagelse | Årlige input om scenarier og væsentlige modelændringer er påkrævet. |
| Stresstestmodeller | Modeller vedtaget til stresstesten i 2027. |
| Model for ikke-renteindtægter | Revision foreslået med frist for kommentarer 60 dage efter offentliggørelse i Federal Register. |
Handelsbanker vil blive mødt med det største af to tab fra chok
For banker med store handelsbøger ændrer den reviderede ramme komponenten for globale markedsschok, som anvender chok på specifikke markedsdele. Disse institutter vil fremover hvert år blive testet mod to komponenter for globale markedsschok.
Bestyrelsen vil anvende det chok, der medfører de største tab for det enkelte institut, ved beregningen af dets resultater. Valget er derfor specifikt for hvert institut, frem for at ét enkelt chok vælges for alle berørte banker. Dette valg af det største tab gælder sideløbende med den særskilte ændring, hvor årlige resultater gennemsnitsberegnes for kapitalbuffere.
Offentlige input bliver et årligt krav
Gennemsigtighedsreglen kræver, at bestyrelsen hvert år indbyder offentligheden til at komme med input til stresstestscenarier og eventuelle væsentlige modelændringer. Den opdaterer også rammerne for udformningen af hypotetiske scenarier og vedtager de modeller, der skal anvendes til stresstesten i 2027.
Reglen foretager desuden flere justeringer af testkalenderen. Den foreliggende rapport beskriver ikke disse justeringer og fastlægger derfor ikke en fuldstændig revideret tidsplan.
De endelige regler svarer i vid udstrækning til forslag, der blev fremsat i 2025. De følger efter bestyrelsens meddelelse i december 2024 om, at den ville ændre testen for at forbedre dens robusthed. Bestyrelsen beskriver testens formål som at sikre, at store banker kan forblive tilstrækkeligt kapitaliserede og fortsætte med at yde lån under en alvorlig recession.
Modellering af gebyrindtægter er fortsat åben for kommentarer
Et særskilt forslag vil revidere modellen for ikke-renteindtægter, så den bedre afspejler forskelle i bankernes forretningsmodeller for gebyrindtægter. Hvis den vedtages, vil den erstatte den nuværende model, der bruges til at fremskrive hver banks gebyrindtægter under stress.
I modsætning til de endeligt vedtagne regler om gennemsigtighed og kapitalbuffere er denne revision endnu ikke vedtaget. Fristen for kommentarer er 60 dage efter offentliggørelsen i Federal Register og ikke en fast dato angivet i den foreliggende rapport.
Konklusion
Den endeligt vedtagne ramme kombinerer større offentlig granskning med en mindre volatil metode til at fastsætte stressrelaterede kapitalbuffere. Den vigtigste forskel vedrører tidsplanen: Modeller er vedtaget for 2027, gennemsnitsberegningen begynder i 2028, og den særskilte ændring af modellen for gebyrindtægter er fortsat under overvejelse.
Læs flere nyheder
Flere nyheder fra FinanceVelix
Ansvarsfraskrivelse
Denne artikel fra FinanceVelix indeholder generelle oplysninger og udgør ikke personlig finansiel, investeringsmæssig, juridisk eller skattemæssig rådgivning. Markedspriser, renter og økonomiske forhold kan ændre sig; investeringer indebærer risiko for tab. Oplysningerne afspejler det materiale, der var tilgængeligt på offentliggørelsestidspunktet, og kan ændre sig. Kontrollér selv vigtige oplysninger, og rådfør dig med en kvalificeret fagperson, når det er nødvendigt. Omtale af et aktiv, en virksomhed eller en tjeneste er ikke en anbefaling.
