Northern Trusts indtjening oversteg analytikernes estimater for tredje kvartal 2026, men aktien faldt 0,96 % til 163,86 $ i førmarkedshandlen den 21. oktober, da omsætningsprognosen for fjerde kvartal lå under forventningerne. Udvandet indtjening nåede 3,40 $ pr. aktie, over konsensusestimatet på 2,85 $, mens den rapporterede omsætning var cirka 2,29 mia. $.
Vigtigste punkter
- Indtjeningen faldt i forhold til andet kvartal, men steg markant sammenlignet med året før.
- Prognosen for omsætningsvækst på 6 %–7 % i fjerde kvartal lå under analytikernes forventning på 7,5 %.
- Northern Trust forhøjede det kvartalsvise ordinære udbytte fra 0,80 $ til 0,88 $.
Indholdsfortegnelse
- Northern Trusts indtjening afspejler en vanskelig kvartalssammenligning
- Gebyrer for depot- og forvaltningstjenester stiger trods lavere samlet omsætning
- Prognosen for fjerde kvartal skuffer i forhold til forventningerne
- Udbytteforhøjelse ledsages af aktietilbagekøb
- Konklusion
Northern Trusts indtjening afspejler en vanskelig kvartalssammenligning
Nettoresultatet nåede 642,9 mio. $, sammenlignet med 792,2 mio. $ i andet kvartal og 457,6 mio. $ året før. Den udvandede indtjening pr. aktie faldt 20 % i forhold til foregående kvartal fra 4,23 $, men steg 48 % fra 2,29 $ i tredje kvartal 2025.
Omsætningen opgjort efter almindeligt anerkendte regnskabsprincipper (GAAP) var 2,2944 mia. $. På et fuldt skattepligtigt ækvivalent grundlag, et ikke-GAAP-mål, udgjorde omsætningen 2,3021 mia. $, et fald på 15 % i forhold til foregående kvartal, men en stigning på 13 % år over år.
Faldet i forhold til foregående kvartal skal ses i lyset af usædvanligt store gevinster i andet kvartal. Kvartalet omfattede en gevinst på 525,4 mio. $ relateret til et ombytningstilbud fra Visa, delvist modsvaret af et værdipapirtab på 73,9 mio. $. De væsentlige gevinster i tredje kvartal var langt mindre og udgjorde i alt 48,7 mio. $ før skat fra salget af forretningen for værgemålsydelser og en yderligere Visa-relateret gevinst.
| Post | Detaljer |
|---|---|
| Aktiver under depot/administration | 19,8966 billioner $ pr. 30. september 2026; en stigning på 9 % år over år. |
| Aktiver under forvaltning | 1,963 billioner $ pr. 30. september 2026; en stigning på 11 % år over år. |
| Afkast af gennemsnitlig ordinær egenkapital | 20,1 % sammenlignet med 14,8 % året før. |
| Hensættelse til kredittab | 5,4 mio. $, primært som følge af afskrivningen af ét lån til en erhvervs- og institutionel kunde. |
Gebyrer for depot- og forvaltningstjenester stiger trods lavere samlet omsætning
Gebyrer for trust-, investerings- og øvrige servicetjenester, Northern Trusts største indtægtspost uden for nettorenteindtægter, steg 2 % i forhold til foregående kvartal og 8 % i forhold til året før til 1,373 mia. $. Gebyrer fra Asset Servicing steg 8 % år over år, mens gebyrer fra Wealth Management voksede 9 %.
Nettorenteindtægter på fuldt skattepligtigt ækvivalent grundlag steg 14 % år over år til 679,1 mio. $, selv om de faldt 1 % i forhold til foregående kvartal. Northern Trust tilskrev den årlige forbedring primært større indlån, en gunstigere indlånsfordeling og lavere finansieringsomkostninger.
Disse tilbagevendende indtægtsmål tegner et stærkere billede af driften end det isolerede fald i omsætningen i forhold til foregående kvartal. De ikke-rentebærende omkostninger steg dog også 5 % år over år til 1,4925 mia. $.
Prognosen for fjerde kvartal skuffer i forhold til forventningerne
Northern Trusts vækstprognose for fjerde kvartal indebærer, at den samlede omsætning stiger 6 %–7 % i forhold til fjerde kvartal 2025, og at nettorenteindtægterne vokser 8 %–9 %. Dette er ledelsens prognoser, ikke endelige resultater.
Omsætningsintervallet lå under analytikernes vækstprognose på 7,5 %. Aktien blev handlet lavere før markedets åbning, men kursbevægelsen fastslår ikke, hvor stor en del af faldet der skyldtes prognosen frem for andre dele af resultaterne.
Udbytteforhøjelse ledsages af aktietilbagekøb
Northern Trust returnerede 514,2 mio. $ til ordinære aktionærer i kvartalet gennem udbytte og aktietilbagekøb. Selskabet forhøjede det kvartalsvise ordinære udbytte fra 0,80 $ til 0,88 $ pr. aktie, en stigning på 10 %, og tilbagekøbte ordinære aktier for 352,3 mio. $.
Den annoncerede forhøjelse giver et mere præcist billede af den aktuelle beslutning om udlodning end historiske gennemsnit for udbyttevækst. Den garanterer ikke fremtidige udbytter, som fortsat er adskilt fra ledelsens omsætningsprognose.
Konklusion
Den næste prøve for Northern Trusts indtjening bliver, om selskabet i fjerde kvartal kan indfri ledelsens forventning om en omsætningsvækst på 6 %–7 %, efter et kvartal hvor tilbagevendende gebyrindtægter voksede, men transaktionsgevinster gjorde sammenligningen med foregående kvartal mindre ligetil.
Læs flere nyheder
Flere nyheder fra FinanceVelix
Ansvarsfraskrivelse
Denne FinanceVelix-artikel indeholder generelle oplysninger og udgør ikke personlig finansiel, investeringsmæssig, juridisk eller skattemæssig rådgivning. Markedspriser, renter og økonomiske forhold kan ændre sig; investeringer indebærer risiko for tab. Oplysningerne afspejler det materiale, der var tilgængeligt på udgivelsestidspunktet, og kan ændre sig. Kontrollér vigtige oplysninger uafhængigt, og rådfør dig med en kvalificeret fagperson efter behov. Omtale af et aktiv, en virksomhed eller en tjeneste er ikke en anbefaling.
