Evolution-resultatet for tredje kvartal 2026 viste, at omsætningen steg 3,7 % år til år til €526,1 millioner, mens den justerede EBITDA-margin nåede 65,8 %. Resultaterne, der blev offentliggjort den 23. oktober, kom før en ændring af Brasiliens regulering i oktober, som midlertidigt lukkede selskabets lokale studie og skabte usikkerhed for fjerde kvartal.
Vigtigste punkter
- Justeret EBITDA steg 2,7 %, selv om marginen blev indsnævret i forhold til året før.
- Alle regioner voksede sekventielt, men omsætningen i Europa var fortsat lavere end året før.
- Ledelsen fastholdt sit helårsmål for marginen trods usikkerheden omkring Brasilien.
Indholdsfortegnelse
- Evolution-resultatet viser vækst med en lavere margin
- Den regionale genopretning er fortsat ujævn
- Lukningen i Brasilien retter fokus mod fjerde kvartal
- Pengestrømsgenerering understøtter investeringsplanerne
- Konklusion
Evolution-resultatet viser vækst med en lavere margin
Evolutions delårsresultater for januar–september 2026 viste en justeret EBITDA på €345,9 millioner i tredje kvartal mod €336,9 millioner året før. Omsætningen voksede hurtigere end det justerede driftsresultat, hvilket betød, at EBITDA-marginen lå under året før, hvor den var 66,4 %.
Det rapporterede kvartalsresultat faldt, selv om indtjeningen pr. aktie steg. I selskabets resultatmeddelelse blev EPS opgjort til €1,31 mod €1,25 året før.
I årets første ni måneder var omsætningen næsten uændret, og den justerede EBITDA faldt en smule. Den justerede EBITDA-margin fra årets begyndelse til dato var 65,7 %; ledelsen fastholdt sit helårsmål på 66 % under resultatopkaldet. Målet er fortsat en prognose og ikke et opnået resultat.
| Post | Detaljer |
|---|---|
| Rapporteret resultat i Q3 | €243,3 millioner mod €252,3 millioner året før |
| Omsætning i januar–september | €1.557,0 millioner, en stigning på 0,3 % år til år |
| Justeret EBITDA i januar–september | €1.022,2 millioner, et fald på 0,2 % år til år |
| Investeringer i Q3 | €32 millioner |
| Studienetværk | 27 på verdensplan, herunder ét, der åbnede i kvartalet |
Den regionale genopretning er fortsat ujævn
Alle regioner leverede omsætningsvækst fra kvartal til kvartal for første gang siden 2024. Europa steg 0,4 % sekventielt, og Asien voksede 0,8 %, hvilket gav selskabet en bredere forbedring end i de foregående kvartaler.
De årlige sammenligninger var mindre ensartede. Omsætningen i Europa faldt 4,7 %, mens Asien voksede 1,6 %. Administrerende direktør Martin Carlesund anerkendte Europas svage resultater og pegede på ændringer i reguleringen og skatter som nogle af udfordringerne. Han advarede også om, at det ville tage tid at håndtere forstyrrelser relateret til cyberkriminalitet i Asien.
Væksten var stærkere andre steder: Nordamerika steg 13,6 % år til år, Latinamerika voksede 23,1 %, og Afrika samt øvrige markeder gik frem med 23,7 %. Målt på produkt voksede omsætningen fra Live med 2,6 %, mens omsætningen fra spil med tilfældige talgeneratorer steg 10,1 % – det andet kvartal i træk med tocifret vækst.
Lukningen i Brasilien retter fokus mod fjerde kvartal
Evolution oplyste, at Brasiliens reguleringsramme blev rullet tilbage efter en præsidentiel beslutning i begyndelsen af oktober. Selskabets brasilianske studie blev midlertidigt lukket, og ledelsen sagde, at det endelige reguleringsmæssige udfald og ændringer i spillernes adfærd fortsat var vanskelige at forudsige.
Tidspunktet er vigtigt: Lukningen fulgte efter rapporteringsperioden for tredje kvartal, så de seneste resultater indregner ikke den efterfølgende effekt. Evolution anslog, at Brasilien udgjorde et godt stykke under halvdelen af omsætningen i Latinamerika målt på spillernes IP-adresser, og sagde, at fremgangen andre steder i regionen ville opveje en del af effekten.
Carlesund afslog at sætte tal på den endelige omsætningseffekt i fjerde kvartal under opkaldet. Fastholdelsen af marginmålet fjerner ikke usikkerheden om omsætningen.
Pengestrømsgenerering understøtter investeringsplanerne
Evolution rapporterede en pengestrøm fra driften efter investeringer på €334,1 millioner, inklusive et bidrag på €32,5 millioner fra arbejdskapitalen. Likvider og likviditetsækvivalenter ved kvartalets udgang udgjorde €656,4 millioner.
Finansdirektør Joakim Andersson sagde, at strammere fakturerings- og opkrævningspraksis havde reduceret tilgodehavenderne, selv om nogle betalinger fortsat var forfaldne. Ledelsen gentog, at den foretrækker at finansiere aktietilbagekøb uden gæld og at bevare en nettokasseposition.
Udvidelse af produktudbuddet er fortsat på dagsordenen. Evolution planlægger at lancere Ice Fishing i Nordamerika i fjerde kvartal og udgive Game Night inden årets udgang.
Konklusion
De næste planlagte driftsmæssige udviklinger er lanceringen af Ice Fishing i Nordamerika i fjerde kvartal og den planlagte udgivelse af Game Night inden årets udgang. Den uløste lukning af studiet i Brasilien udgør fortsat en særskilt usikkerhed for omsætningen i fjerde kvartal.
Læs flere nyheder
Flere nyheder fra FinanceVelix
Ansvarsfraskrivelse
Denne FinanceVelix-artikel indeholder generelle oplysninger og udgør ikke personlig finansiel, investeringsmæssig, juridisk eller skattemæssig rådgivning. Markedspriser, renter og økonomiske forhold kan ændre sig; investeringer indebærer risiko for tab. Oplysningerne afspejler det materiale, der var tilgængeligt på offentliggørelsestidspunktet, og kan ændre sig. Kontrollér vigtige oplysninger uafhængigt, og søg rådgivning hos en kvalificeret fagperson efter behov. Omtale af et aktiv, en virksomhed eller en tjeneste er ikke en anbefaling.
