Hoist Finances resultat for tredje kvartal 2026 viste, at resultatet før skat steg 44 % år til år til SEK 503 mio., efterhånden som porteføljen af opkøbte lån voksede, og finansieringsomkostningerne blev forbedret. I sin resultatdrøftelse den 23. oktober rapporterede selskabet også højere inkassoomkostninger som følge af juridiske udgifter og integrationen af Azuro.
Vigtigste pointer
- Låneporteføljen voksede 27 % år til år til SEK 40 mia., mens egenkapitalforrentningen nåede 21,2 %.
- Højere juridiske omkostninger og omkostninger til låneservice løftede inkassoomkostningsprocenten til 21 % fra 17,2 % i andet kvartal.
- Ledelsen forventer yderligere finansieringsfordele på kort sigt og planlægger en indlånsplatform i polske zloty til begyndelsen af 2027.
Indholdsfortegnelse
- Hoist Finances resultat stiger i takt med porteføljevæksten
- Juridiske udgifter øger inkassoomkostningerne
- Lavere finansieringsomkostninger ledsages af mindre likviditetsbuffere
- Investeringspipeline strækker sig ind i 2027
- Konklusion
Hoist Finances resultat stiger i takt med porteføljevæksten
Den underliggende vækst i resultatet før skat var 47 % eksklusive engangsposter sammenlignet med den rapporterede stigning på 44 %. Egenkapitalforrentningen oversteg selskabets nye finansielle målsætning på mindst 20 %.
Inkassograden var 103 %, på niveau med året før trods betydelige porteføljetilføjelser. Ledelsen oplyste, at alle markeder bidrog. Netto renteindtægter udgjorde SEK 1,24 mia., og inkassobeløbene var cirka SEK 3 mia.
Den større portefølje understøttede indtjeningen, men ekspansionen medførte også yderligere driftsomkostninger. Omkostninger i forhold til indtægter blev forbedret til 63,8 % fra 66,8 % året før, selv om de direkte omkostninger steg kraftigt.
| Post | Detaljer |
|---|---|
| Azuro netto renteindtægter | SEK 103 mio. i Q3 2026 |
| Azuro inkassobeløb | Cirka SEK 250 mio. |
| Azuro samlede driftsindtægter | SEK 133 mio. |
| Azuro direkte omkostninger | Cirka SEK 90 mio., herunder omkring SEK 35 mio. til juridisk investeringsaktivitet |
| Azuro indirekte omkostninger | Cirka SEK 20 mio. |
Juridiske udgifter øger inkassoomkostningerne
De direkte omkostninger steg 39 % år til år. CFO Magnus Soderlund tilskrev den højere inkassoomkostningsprocent hovedsageligt juridiske udgifter og SEK 17 mio. i omkostninger til tredjepartsservicering, som ikke var knyttet til det rapporterede inkassobeløb.
Sammenligningen med det foregående kvartal var også påvirket af usædvanligt store indbetalinger i andet kvartal. Perioden omfattede to store, engangsbaserede acontobetalinger på i alt SEK 180 mio. Soderlund sagde, at sæsonmæssigt lavere inkasso i tredje kvartal havde en negativ effekt på cirka SEK 150 mio. på sammenligneligt grundlag.
Azuro bidrog med både indtægter og udgifter, herunder betydelig juridisk investeringsaktivitet. Bidraget er specificeret nedenfor. Integrationen var fortsat i gang, og der var på det tidspunkt ikke bogført engangsomkostninger til integration.
Ledelsen forventer, at porteføljevæksten vil bidrage til at fordele de indirekte omkostninger på en større forretning, men Soderlund afviste at angive et specifikt procentmål for yderligere forbedring.
Lavere finansieringsomkostninger ledsages af mindre likviditetsbuffere
Finansieringsomkostningerne blev forbedret til 3,21 %, mens finansieringsomkostningerne i forhold til den bogførte værdi af porteføljen af misligholdte lån faldt til under 4 %. Soderlund forventede, at den gunstige finansieringssituation ville fortsætte i mindst et eller to kvartaler mere; dette er fortsat ledelsens forventning og ikke et allerede opnået resultat.
Nettostabil finansieringsgrad, som måler finansieringsstabilitet, faldt til 138 % fra 142 % året før, sammenholdt med ledelsens ambition om omkring 140 %. Likviditetsreserveprocenten faldt til 68 % fra 79 %. Kapitalprocenten for egentlig kernekapital (CET1) var 12,9 %.
Hoists ramme for risikostyring forklarer, at renteændringer påvirker rentebærende aktiver, forpligtelser og netto renteindtægter, mens likviditetsreserver bidrager til at dække potentielle pengestrømme ud. Disse principper giver kontekst for drøftelsen af balancen, men udgør ikke en bekræftelse af de rapporterede kvartalstal.
CEO Harry Branjes sagde, at tidsindskud med en gennemsnitlig løbetid på cirka 1,2 år forsinker renteændringers effekt på indlånsomkostningerne. Han beskrev også likviditetsreserven på SEK 27 mia. som en delvis modvægt til højere finansieringsomkostninger, fordi beholdningerne i treasury-porteføljen kan give et højere afkast, når renterne stiger.
Investeringspipeline strækker sig ind i 2027
Hoist investerede SEK 1,6 mia. i tredje kvartal, så investeringerne år til dato nåede SEK 9,7 mia. Branjes sagde, at aftaler til en værdi af cirka SEK 1 mia., som blev underskrevet i oktober, forventedes gennemført inden årets udgang, mens pipeline for første kvartal 2027 var begyndt at blive fyldt op.
Ledelsen bemærkede, at konkurrencen var blevet stærkere om udvalgte nordiske transaktioner. Branjes sagde, at muligheden for at investere på tværs af 15 markeder gør det muligt for Hoist at omdirigere kapital, når prissætningen bliver mindre attraktiv på et bestemt marked.
Selskabet planlægger også at lancere en indlånsplatform i polske zloty i Polen i første kvartal 2027 efter lanceringen af indlånsplatforme i euro i Tyskland og Spanien. Ledelsen forventer, at initiativet vil diversificere finansieringskilderne og forbedre finansieringseffektiviteten.
Konklusion
De næste milepæle er den forventede gennemførelse inden årets udgang af porteføljehandler, der blev underskrevet i oktober, og den planlagte lancering af indlånsplatformen i Polen i første kvartal 2027. De kommende resultater vil vise, om forbedringer i finansieringen og stordriftsfordele kan opveje de højere inkasso- og integrationsomkostninger.
Læs flere nyheder
Flere nyheder fra FinanceVelix
Ansvarsfraskrivelse
Denne FinanceVelix-artikel indeholder generel information og udgør ikke personlig finansiel, investeringsmæssig, juridisk eller skattemæssig rådgivning. Markedspriser, renter og økonomiske forhold kan ændre sig; investeringer indebærer risiko for tab. Oplysningerne afspejler det materiale, der var tilgængeligt på offentliggørelsestidspunktet, og kan ændre sig. Kontrollér vigtige oplysninger uafhængigt, og søg rådgivning hos en kvalificeret fagperson, når det er nødvendigt. Omtale af et aktiv, en virksomhed eller en tjeneste er ikke en anbefaling.
