Knowles' indtjening i tredje kvartal 2026 oversteg selskabets omsætningsprognose, da salget i Precision Devices steg 33 %. Producenten af specialiserede elektroniske komponenter meddelte den 22. oktober, at omsætningen nåede 184 millioner dollar i kvartalet, der sluttede den 30. september, en stigning på 20 % fra året før. Den stærke ordreindgang gav større visibilitet ind i 2027, selv om ledelsen sagde, at produktionskapaciteten ville begrænse den sekventielle vækst på kort sigt.
Vigtigste punkter
- Precision Devices genererede en omsætning på 117 millioner dollar og modtog ordrer for næsten 180 millioner dollar.
- Udvandet indtjening pr. aktie på non-GAAP-basis nåede 0,38 dollar, mens indtjeningen fra fortsættende aktiviteter på GAAP-basis var 0,24 dollar pr. aktie.
- Ledelsen forventer stærk vækst år over år i begyndelsen af 2027, men kapacitetsbegrænsninger vil begrænse produktionsvæksten i Precision Devices.
Indholdsfortegnelse
- Knowles' indtjening overstiger omsætningsprognosen
- Ordreindgangen i Precision Devices overstiger salget
- Prognosen for fjerde kvartal peger på yderligere årlig vækst
- Kapacitetsinvesteringer og udfasning af stansning præger 2027
- Konklusion
Knowles' indtjening overstiger omsætningsprognosen
Knowles' regnskab for tredje kvartal viste en omsætning over den øvre ende af ledelsens prognose, mens udvandet indtjening pr. aktie på non-GAAP-basis og det operationelle cashflow nåede den øvre ende af deres respektive intervaller. Omsætningen steg fra 152,9 millioner dollar året før og 166,8 millioner dollar i andet kvartal.
Udvandet indtjening pr. aktie på non-GAAP-basis steg til 0,38 dollar fra 0,33 dollar året før. Udvandet GAAP-indtjening fra fortsættende aktiviteter steg til 0,24 dollar fra 0,21 dollar. Det justerede mål udelader blandt andet aktiebaseret aflønning, amortisering af immaterielle aktiver og omstruktureringsomkostninger; det erstatter ikke GAAP-indtjening.
Lønsomheden tegnede et blandet billede. Bruttomarginen på non-GAAP-basis faldt til 45,3 % fra 46,2 % året før, men den justerede EBITDA-margin steg til 26,3 % fra 25,8 %. Justeret EBITDA udgjorde 48,3 millioner dollar mod 39,5 millioner dollar.
| Post | Detaljer |
|---|---|
| Aktietilbagekøb i Q3 | 695.000 aktier købt for 25 millioner dollar. |
| Gældsreduktion i Q3 | 15 millioner dollar i banklån tilbagebetalt. |
| Likvider ved kvartalets udgang | 47 millioner dollar. |
| Træk på revolverende kreditfaciliteter | 116 millioner dollar. |
| Nettogearing | 0,4 gange den justerede EBITDA for de seneste 12 måneder. |
| Tilgængelig likviditet | Mere end 330 millioner dollar. |
Ordreindgangen i Precision Devices overstiger salget
Omsætningen i Precision Devices steg 33 % år over år til 117 millioner dollar mod en vækst på 4 % til 67 millioner dollar i MedTech and Specialty Audio. Det hurtigere voksende segment stod for næsten to tredjedele af den samlede kvartalsomsætning.
Precision Devices modtog ordrer for næsten 180 millioner dollar og havde en book-to-bill-ratio på 1,5, hvilket betyder, at ordreindgangen oversteg salget i kvartalet. Administrerende direktør Jeffrey Niew sagde, at ratioen havde ligget over én i otte kvartaler i træk.
Niew sagde, at kunderne allerede planlagde ordrer frem til første halvår af 2027. Forretningen kørte dog tæt på sine kapacitetsgrænser. Ledelsen forventer derfor stærk vækst år over år, men omtrent fladt sekventielt salg i Precision Devices i perioden. Forskellen er vigtig: En stærkere ordreindgang omsættes ikke straks til højere leverancer.
Prognosen for fjerde kvartal peger på yderligere årlig vækst
For kvartalet, der slutter den 31. december 2026, forventede Knowles en omsætning på 180-190 millioner dollar og udvandet indtjening på 0,39-0,43 dollar pr. aktie på non-GAAP-basis. Udvandet GAAP-indtjening fra fortsættende aktiviteter forventes at blive 0,31-0,35 dollar pr. aktie.
Ved midtpunktet i omsætningsintervallet vil årets samlede omsætning nå cirka 689 millioner dollar, en stigning på 16 % fra 2025. Ledelsen forventer også en vækst i den justerede EBITDA på 24 % ved intervallets midtpunkt, og begge vækstrater ligger over den øvre ende af målene fra Investor Day.
Knowles forventede et operationelt cashflow på 60-70 millioner dollar i fjerde kvartal og investeringer på 8 millioner dollar. Det er fortsat prognoser, sammenlignet med det faktiske operationelle cashflow på 44,6 millioner dollar i tredje kvartal.
Kapacitetsinvesteringer og udfasning af stansning præger 2027
Ledelsen forventer, at investeringerne stiger til 5-7 % af omsætningen i 2027, over det historiske interval på 3-5 %. Det højere investeringsbehov hænger sammen med de produktionsbegrænsninger, der er identificeret i Precision Devices.
I MedTech and Specialty Audio forventes udfasningen af stansningsforretningen at udgøre en modvind for omsætningen på 2-3 % i 2027, især i første halvår. Niew sagde, at cost-plus-forretningen genererede et lille overskud, så dens bortfald bør ikke påvirke EBIT. Ledelsen forventer, at segmentets omsætning for hele året vokser med cirka 2-4 %.
Finansdirektør John Anderson sagde, at bruttomarginen i MedTech and Specialty Audio bør forbedres med omkring ét procentpoint i 2027. Prognosen adskiller det forventede bortfald af omsætning med lavt overskud fra udviklingen i den resterende forretning.
Konklusion
Det næste pejlemærke for Knowles' indtjening er kvartalet, der slutter den 31. december 2026, målt op imod ledelsens omsætningsinterval på 180-190 millioner dollar. Derefter er det centrale driftsmæssige spørgsmål, hvor stor en del af den stærke ordreindgang i Precision Devices der kan omsættes til leverancer, mens kapaciteten fortsat er begrænset.
Læs flere nyheder
Flere nyheder fra FinanceVelix
Ansvarsfraskrivelse
Denne FinanceVelix-artikel indeholder generel information og udgør ikke personlig finansiel, investeringsmæssig, juridisk eller skattemæssig rådgivning. Markedspriser, renter og økonomiske forhold kan ændre sig; investeringer indebærer risiko for tab. Oplysningerne afspejler det materiale, der var tilgængeligt på udgivelsestidspunktet, og kan ændre sig. Kontrollér vigtige oplysninger uafhængigt, og rådfør dig med en kvalificeret fagperson efter behov. Omtale af et aktiv, en virksomhed eller en tjeneste er ikke en anbefaling.
