Flagstar blieb im dritten Quartal 2026 trotz höherer Umsätze und eines stärkeren Nettozinsertrags hinter den Analystenerwartungen zurück. Nach der Bekanntgabe am 23. Oktober stieg die Aktie um 3,34 %. Zugleich meldete die Bank deutlich höhere Rückstellungen für Kreditverluste und verschob die erwartete vollständige Umsetzung ihrer langfristigen strategischen Ziele von 2027 auf 2028.
Die wichtigsten Erkenntnisse
- Der bereinigte Gewinn von 0,01 $ je Aktie und der Umsatz von 530 Millionen $ blieben hinter den Analystenerwartungen zurück.
- Die Rückstellungen für Kreditverluste stiegen auf 76 Millionen $ und schmälerten damit den Vorteil höherer Erträge aus dem Kreditgeschäft.
- Das Management verlängerte den strategischen Zeitplan um ein Jahr und verwies auf ein Umfeld länger anhaltend hoher Zinsen.
Inhaltsverzeichnis
- Flagstar verfehlt Gewinnerwartungen trotz Umsatzwachstum
- Höhere Kreditkosten machen stärkere Erträge aus dem Kreditgeschäft zunichte
- Änderungen im Kreditportfolio, während strategische Ziele auf 2028 verschoben werden
- Fazit
Flagstar verfehlt Gewinnerwartungen trotz Umsatzwachstum
Der Umsatz im dritten Quartal stieg gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 2,1 % auf 530 Millionen $, lag jedoch 14,55 Millionen $ unter den Analystenprognosen. Der bereinigte Gewinn je Aktie von 0,01 $ verfehlte die Erwartungen um 0,06 $.
Separat dazu zeigte Flagstars Ergebnisbekanntgabe für das dritte Quartal 2026 einen ausgewiesenen den Stammaktionären zurechenbaren Nettogewinn von 3 Millionen $ beziehungsweise 0,01 $ je verwässerter Aktie. Im zweiten Quartal waren es 26 Millionen $ beziehungsweise 0,06 $ je Aktie gewesen; im Vorjahresquartal hatte das Unternehmen einen Verlust von 45 Millionen $ verzeichnet.
Das Quartal profitierte von einer Verringerung des Steueraufwands um 22 Millionen $ nach der Beilegung einer bundesstaatlichen Steuerprüfung für die Jahre 2019–2021. Diese Entlastung ist bei der Beurteilung der Rückkehr der Bank in die Gewinnzone nach dem Verlust im Vorjahr zu berücksichtigen.
Der Aktienkursanstieg um 3,34 % folgte auf die Bekanntgabe. Die verfügbaren Handelsdaten belegen jedoch weder einen Kursanstieg zum Börsenschluss noch, welche Ergebnisselemente die Nachfrage der Anleger ausgelöst haben.
| Position | Einzelheiten |
|---|---|
| Bilanzsumme zum 30. September 2026 | 87,4 Milliarden $, 0,3 % weniger als am 30. Juni |
| Gesamteinlagen | 67,8 Milliarden $, 0,4 % mehr als im Vorquartal |
| CET1-Kapitalquote | 12,38 % zum Quartalsende |
| Aktienrückkäufe | Rückkaufprogramm im Umfang von 250 Millionen $ Anfang Oktober 2026 abgeschlossen |
Höhere Kreditkosten machen stärkere Erträge aus dem Kreditgeschäft zunichte
Der Nettozinsertrag stieg gegenüber dem Vorquartal um 20 Millionen $ auf 460 Millionen $, während sich die Nettozinsmarge um vier Basispunkte auf 2,17 % ausweitete. Die bereinigten Nettoerträge vor Risikovorsorge erhöhten sich um 6 % auf 66 Millionen $.
Die Kreditkosten entwickelten sich in die entgegengesetzte Richtung. Die Risikovorsorge für Kreditverluste stieg von 18 Millionen $ im zweiten Quartal auf 76 Millionen $. Flagstar nannte als Faktoren, die sich auf die Berechnung der Risikovorsorge auswirkten, unter anderem das Kreditwachstum und die Auswirkungen höherer Zinsen, auch auf das regulierten Mieten unterliegende Mehrfamilienimmobilienportfolio in New York City.
Nicht alle Kreditkennzahlen verschlechterten sich: Die Nettoabschreibungen auf Kredite sanken von 100 Millionen $ auf 74 Millionen $. Diese Unterscheidung ist wichtig, denn Rückstellungen sind ein Aufwand in der Gewinn- und Verlustrechnung, während Abschreibungen Kredite betreffen, die im jeweiligen Zeitraum ausgebucht wurden.
Änderungen im Kreditportfolio, während strategische Ziele auf 2028 verschoben werden
Flagstar setzte die Verlagerung seines Kreditgeschäfts hin zu gewerblichen und industriellen Kunden fort. Diese Kredite stiegen im Quartal um 2 Milliarden $ auf 20,6 Milliarden $, während das kombinierte Portfolio aus Mehrfamilienimmobilien und gewerblichen Immobilien um 1,1 Milliarden $ auf 34,1 Milliarden $ zurückging.
Der Aufsichtsratsvorsitzende und Chief Executive Officer Joseph M. Otting sagte, die zugrunde liegenden Fundamentaldaten verbesserten sich weiter, verwies jedoch auf höhere Zinsen, den Wettbewerb um Einlagen, anhaltende Inflation und den Druck durch Mietpreisregulierung. Das Management erwartet nun die vollständige Umsetzung seiner langfristigen strategischen Ziele im Jahr 2028 statt 2027.
Dieser angepasste Zeitplan ist eine Erwartung des Managements und kein bereits erreichtes Ergebnis. Das Quartal zeigte Fortschritte bei den Erträgen aus dem Kreditgeschäft und der Diversifizierung des Portfolios, zugleich aber anhaltenden Druck auf das Ergebnis.
Fazit
Die Ergebnisse von Flagstar zeigten stärkere Erträge aus dem Kreditgeschäft, aber nur eine begrenzte Rentabilität unter dem Strich, da die Kreditkosten stiegen. Der nächste Maßstab ist der Fortschritt im Hinblick auf den überarbeiteten Zeitplan des Managements für 2028 – insbesondere, ob der veränderte Kreditmix die Erträge stützen und zugleich den Kreditdruck begrenzen kann.
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