Die Cadence-Ergebnisse für das dritte Quartal 2026 zeigten einen Umsatzanstieg von 22 % gegenüber dem Vorjahr auf 1,633 Milliarden US-Dollar. Daraufhin hob das Softwareunternehmen für Chipdesign seinen Ausblick für den Gesamtjahresumsatz und den bereinigten Gewinn an. Die am 26. Oktober veröffentlichte Mitteilung offenbarte zudem einen Kontrast: Das bereinigte Ergebnis je Aktie stieg, das GAAP-Ergebnis je Aktie blieb jedoch unverändert und die operativen Margen gingen zurück.
Die wichtigsten Erkenntnisse
- Das bereinigte verwässerte Ergebnis je Aktie stieg im dritten Quartal von 1,93 US-Dollar im Vorjahresquartal auf 2,11 US-Dollar.
- Cadence hob den Ausblick für 2026 auf ein Umsatzwachstum von rund 21 % am Mittelpunkt der Prognosespanne an.
- Der Rekordauftragsbestand erreichte 8,2 Milliarden US-Dollar, während sowohl die GAAP- als auch die bereinigte operative Marge schrumpften.
Cadence-Ergebnisse zeigen Wachstum bei Margendruck
Cadences Finanzergebnisse für das dritte Quartal wiesen einen Umsatz von 1,633 Milliarden US-Dollar aus, verglichen mit 1,339 Milliarden US-Dollar im gleichen Quartal 2025. Das verwässerte Ergebnis je Aktie nach Non-GAAP beziehungsweise bereinigt stieg von 1,93 US-Dollar auf 2,11 US-Dollar, während das verwässerte GAAP-EPS bei 1,05 US-Dollar blieb.
Die höheren Umsätze schlugen sich nicht in höheren operativen Margen nieder. Die GAAP-operative Marge sank von 31,8 % auf 26,2 %, und die bereinigte operative Marge ging von 47,6 % auf 44,1 % zurück. Dieser Unterschied ist wichtig: Cadence steigerte den Umsatz und den bereinigten Gewinn je Aktie, behielt jedoch einen geringeren Anteil des Umsatzes als operativen Gewinn ein.
Cadences bereinigte Kennzahlen schließen unter anderem aktienbasierte Vergütungen, die Amortisation erworbener immaterieller Vermögenswerte und bestimmte akquisitionsbezogene Kosten aus. Sie ergänzen die GAAP-Ergebnisse, ersetzen sie aber nicht.
| Posten | Details |
|---|---|
| Umsatzprognose für das Geschäftsjahr 2026 | 6,387–6,417 Milliarden US-Dollar |
| Prognose für das bereinigte verwässerte EPS im Geschäftsjahr 2026 | 8,37–8,43 US-Dollar |
| Prognose für das verwässerte GAAP-EPS im Geschäftsjahr 2026 | 4,84–4,90 US-Dollar |
| Prognose für die bereinigte operative Marge im Geschäftsjahr 2026 | 44,2 %–45,2 % |
Gesamtjahresprognose angehoben
Das Management hob seine Prognose für das bereinigte verwässerte EPS im Geschäftsjahr 2026 von der bisherigen Spanne von 8,05–8,15 US-Dollar auf 8,37–8,43 US-Dollar an. Die aktualisierte Umsatzprognose impliziert am Mittelpunkt ein Wachstum von rund 21 % gegenüber dem Vorjahr.
Der folgende Ausblick gibt die Erwartungen des Managements für das Gesamtjahr wieder und keine bereits erzielten Ergebnisse.
KI-bezogene Nachfrage stützt Rekordauftragsbestand
Finanzvorstand John Wall führte das Wachstum im Quartal auf die Dynamik bei KI-gesteuerten Designs zurück; alle Produktkategorien verzeichneten ein starkes zweistelliges Wachstum. Der Umsatz im Kerngeschäft mit Electronic Design Automation stieg um 20 %, der Umsatz mit geistigem Eigentum nahm um 24 % zu und der Umsatz mit System Design and Analysis wuchs gegenüber dem Vorjahr um 30 %.
Die wiederkehrenden Umsätze stiegen um 18 %. Der Auftragsbestand zum Quartalsende erreichte einen Rekordwert von 8,2 Milliarden US-Dollar. Cadence erwartete, in den darauffolgenden 12 Monaten 4,2 Milliarden US-Dollar Umsatz aus den verbleibenden Leistungsverpflichtungen zu realisieren. Diese Beträge beziehen sich auf künftige Geschäfte und nicht auf bereits verbuchte Umsätze.
Cadence kaufte im Quartal außerdem eigene Aktien im Wert von 400 Millionen US-Dollar zurück. Der Verwaltungsrat genehmigte zusätzliche 2,5 Milliarden US-Dollar für das Rückkaufprogramm. Eine Genehmigung bedeutet jedoch nicht, dass diese Käufe bereits abgeschlossen wurden.
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