Jefferies senkte das Kursziel im Basisszenario für Vodafone-Idea-Aktien von ₹20 auf ₹16 und skizzierte dabei Szenarien von einem Rückgang um 25% bis zu einem Anstieg um 143%. Die Investmentbank teilte am 27. Oktober 2026 mit, dass ihr überarbeitetes Kursziel gegenüber dem in ihrer Analyse zugrunde gelegten Aktienkurs ein Aufwärtspotenzial von 34% impliziere.

Wichtige Erkenntnisse

  • Jefferies erwartet, dass die Zahl der Netzstandorte von Vodafone Idea von FY26 bis FY29 um 26% steigt.
  • Die Investmentbank schätzt für denselben Zeitraum ein annualisiertes Umsatzwachstum von 11% und ein Wachstum des Cash-EBITDA von 25%.

Vodafone-Idea-Aktien: unterschiedliche Szenarien

Die bullischen und bearishen Szenarien der Investmentbank beruhen auf unterschiedlichen Annahmen zu Tarifen, Margen und Bewertung. Es handelt sich um Prognosen, nicht um garantierte Aktienkursentwicklungen.

Die Vodafone-Idea-Aktien waren im vorangegangenen Monat um 10% gefallen, lagen seit Jahresbeginn jedoch weiterhin 5% im Plus. Die Quelle nannte keinen aktuellen Aktienkurs.

Netzausbau und Abonnententrends

Jefferies erwartet, dass die Zahl der Netzstandorte von Vodafone Idea von FY26 bis FY29 auf 261.000 steigt. Die Investmentbank prognostiziert, dass die Zahl der Privatkunden von FY27 bis FY29 um 6 Millionen wachsen wird, da ein größeres Netz die Gewinnung neuer Kunden unterstützt und zur Verringerung der Abwanderung beiträgt.

In den vorangegangenen drei Monaten verringerte sich der durchschnittliche monatliche Rückgang der aktiven Mobilfunkkunden ohne Machine-to-Machine-Verbindungen auf 0,6 Millionen, verglichen mit 1 Million in den vorangegangenen zwei Jahren. Die Zahl der Breitbandbasisstationen stieg in den vergangenen zwei Jahren um 39%, die Zahl der Netzstandorte um 14%.

Tarifannahmen prägen den Gewinnausblick

Jefferies schätzt, dass eine Tariferhöhung um 10% das Cash-EBITDA von Vodafone Idea um 17% steigern würde. Dabei handelt es sich um eine Sensitivitätsschätzung, nicht um eine angekündigte Tariferhöhung.

Für FY26–FY29 prognostiziert die Investmentbank ein durchschnittliches jährliches Wachstum von 11% beim Umsatz und 25% beim Cash-EBITDA. In Szenarien mit kumulierten Tariferhöhungen von 0% bis 25% von FY27 bis FY29 schätzt sie, dass das Cash-EBITDA zwischen ₹147 Milliarden und ₹224 Milliarden liegen könnte.

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