ServisFirst steigerte den Gewinn im dritten Quartal 2026 um 33,2 %. Der Nettogewinn erreichte 87,3 Millionen US-Dollar, da das Kreditwachstum und höhere Nettozinserträge die Profitabilität stützten. Die in Birmingham, Alabama, ansässige Bankholdinggesellschaft gab die Ergebnisse am 19. Oktober für das am 30. September beendete Quartal bekannt. Der verwässerte Gewinn je Aktie stieg von 0,60 US-Dollar im Vorjahreszeitraum auf 0,80 US-Dollar.

Wichtigste Erkenntnisse

  • Der Nettozinsertrag stieg auf 159,8 Millionen US-Dollar. Die Zinsmarge war höher als ein Jahr zuvor, blieb gegenüber dem Vorquartal jedoch unverändert.
  • Die Kredite wuchsen im Jahresvergleich um 10,7 %, während die Einlagen zum Quartalsende gegenüber Juni um 3,2 % zurückgingen.
  • Die Risikovorsorge für Kreditausfälle stieg; außerdem ermöglicht ein neu genehmigtes Aktienrückkaufprogramm Käufe bis Dezember 2027.

Inhaltsverzeichnis

Kreditgeschäft und Margenwachstum stützen den Gewinn von ServisFirst

Der Ergebnisbericht von ServisFirst für das dritte Quartal 2026 wies einen Anstieg des Nettozinsertrags von 133,4 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum und 155,6 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal aus. Die Nettozinsmarge betrug 3,63 %, verglichen mit 3,09 % im dritten Quartal 2025.

Auf ausgewiesener Basis blieb die Marge gegenüber dem Vorquartal unverändert. Ohne die Erholung von Kreditzinsen, die dem zweiten Quartal zugutekam, verbesserte sich die Marge nach Angaben des Unternehmens jedoch um fünf Basispunkte.

Niedrigere Finanzierungskosten begünstigten den Jahresvergleich: Der durchschnittliche Zinssatz für verzinsliche Einlagen sank von 3,41 % auf 2,80 %, während die Kreditzinsen weniger stark von 6,34 % auf 6,24 % zurückgingen.

Das ausgewiesene Gewinnwachstum profitierte auch vom Vergleich mit Wertpapierverlusten im Vorjahr. Verglichen mit dem bereinigten verwässerten Gewinn des Vorjahres von 0,65 US-Dollar je Aktie meldete das Unternehmen ein Wachstum von 23,1 % statt des Anstiegs um 33,3 %, der sich im Vergleich mit dem ausgewiesenen Gewinn ergibt. Alle Aktien- und Pro-Aktie-Angaben berücksichtigen den während des Quartals vollzogenen Aktiensplit im Verhältnis 2:1.

PositionDetails
Hartes Kernkapital (CET1)11,98 % am 30. September 2026, gegenüber 11,49 % ein Jahr zuvor.
Buchwert je Aktie18,63 US-Dollar, ein Anstieg von 14 % im Jahresvergleich.
Aufwand-Ertrags-Verhältnis30,20 %, gegenüber 35,22 % ein Jahr zuvor und 29,65 % im zweiten Quartal.
Nettogewinn seit Jahresbeginn256,1 Millionen US-Dollar, ein Anstieg von 34,6 % gegenüber dem entsprechenden Zeitraum 2025.

Kreditwachstum übertrifft die Einlagen zum Quartalsende

Zum Ende des Septembers beliefen sich die Kredite auf 14,74 Milliarden US-Dollar. Das waren 1,43 Milliarden US-Dollar mehr als ein Jahr zuvor und 258,8 Millionen US-Dollar mehr als im Juni. Vorstandsvorsitzender Tom Broughton erklärte, die wirtschaftlichen Trends seien solide, und sprach von einer Belebung der Kreditaktivität sowie einem anhaltenden Wachstum der Kreditpipeline.

Die Einlagen zum Quartalsende entwickelten sich gegenläufig: Sie sanken gegenüber Juni um 461,4 Millionen US-Dollar auf 14,09 Milliarden US-Dollar und gingen im Jahresvergleich um 0,1 % zurück. Die durchschnittlichen Einlagen stiegen dennoch gegenüber dem Vorjahr um 1,4 % auf 14,33 Milliarden US-Dollar. Dies zeigt, dass sich der Rückgang zum Quartalsende nicht im Quartalsdurchschnitt widerspiegelte.

Die unverzinslichen Einlagen stiegen im Jahresvergleich um 12 %, gingen gegenüber Juni jedoch um 2,8 % zurück.

Risikovorsorge steigt trotz stabiler Quote notleidender Vermögenswerte

ServisFirst verbuchte eine Risikovorsorge für Kreditausfälle in Höhe von 14,9 Millionen US-Dollar, verglichen mit 11,7 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal und 9,3 Millionen US-Dollar ein Jahr zuvor.

Die annualisierten Nettoabschreibungen beliefen sich auf 0,21 % der durchschnittlichen Kredite. Im Vorquartal waren es 0,11 %, ein Jahr zuvor 0,27 %. Der Anteil notleidender Vermögenswerte am Gesamtvermögen blieb in allen drei Vergleichszeiträumen bei 0,96 %.

Die Betriebskosten stiegen im Jahresvergleich um 8,8 % auf 52,2 Millionen US-Dollar. Das Unternehmen führte den Anstieg der Gehalts- und Sozialleistungskosten hauptsächlich auf die volle Auswirkung seiner Expansion in Houston zurück.

Kapitalbasis wird vor genehmigtem Rückkauf gestärkt

Nach Quartalsende kündigte ServisFirst sein erstes Aktienrückkaufprogramm an, das den Rückkauf von bis zu zwei Millionen Stammaktien bis zum 31. Dezember 2027 genehmigt. Die Genehmigung legt den zulässigen Umfang und die Frist fest; sie bedeutet nicht, dass bereits Aktien zurückgekauft wurden.

Das Unternehmen meldete außerdem eine stärkere Kapitalausstattung und einen höheren Buchwert als ein Jahr zuvor sowie ein im Jahresvergleich verbessertes Aufwand-Ertrags-Verhältnis.

Fazit

ServisFirst erzielte im Jahresvergleich einen höheren Gewinn, doch das schnellere Kreditwachstum ging mit niedrigeren Einlagen zum Quartalsende und einer höheren Risikovorsorge für Kreditausfälle einher. Das neu genehmigte Rückkaufprogramm ist die nächste klar definierte Kapitalrückgabemaßnahme, die es zu beobachten gilt; Aktienkäufe sind bis zum 31. Dezember 2027 zulässig.

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