Der Gewinn von Western Alliance stieg im dritten Quartal 2026 auf 2,45 US-Dollar je verwässerter Aktie, gegenüber 2,36 US-Dollar im Vorquartal und 2,28 US-Dollar ein Jahr zuvor. Die Bank meldete für das am 30. September endende Quartal einen Nettogewinn von 277,2 Millionen US-Dollar. Höhere Nettozinserträge und geringere einlagenbezogene Aufwendungen stützten das Gewinnwachstum.
Die wichtigsten Erkenntnisse
- Der Nettoumsatz erreichte 1,014 Milliarden US-Dollar gegenüber 995,7 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal.
- Geringere einlagenbezogene Aufwendungen förderten die Rentabilität, die gesamten betrieblichen Aufwendungen stiegen jedoch.
- Die notleidenden Kredite gingen zurück, während sich die Rückstellungsdeckung verbesserte und die Aktienrückkäufe fortgesetzt wurden.
Inhaltsverzeichnis
- Der Gewinn von Western Alliance profitiert von einer breiteren Zinsmarge
- Veränderungen bei den Einlagen senken die Kosten, nicht aber die Gesamtausgaben
- Kreditqualität verbessert sich im Quartalsvergleich, während die Kreditvergabe zunimmt
- Fazit
Der Gewinn von Western Alliance profitiert von einer breiteren Zinsmarge
Die Ergebnispräsentation von Western Alliance für das dritte Quartal 2026 zeigte, dass der Nettogewinn gegenüber dem zweiten Quartal um 3,1 % und gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 6,4 % gestiegen war. Der Nettoumsatz erhöhte sich von 938,2 Millionen US-Dollar im dritten Quartal 2025.
Der Nettozinsertrag erreichte 807,6 Millionen US-Dollar, ein Anstieg um 10,7 Millionen US-Dollar gegenüber dem Vorquartal und um 7,6 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Die Nettozinsmarge weitete sich auf 3,57 % aus, verglichen mit 3,53 % in beiden Vergleichszeiträumen. Höhere durchschnittliche Kreditbestände und verbesserte Renditen auf zinstragende Vermögenswerte stützten den Zinsertrag.
Der Gewinn vor Rückstellungen für Kreditverluste stieg von 412,4 Millionen US-Dollar im Vorquartal und 393,8 Millionen US-Dollar ein Jahr zuvor auf 419,1 Millionen US-Dollar. Diese Non-GAAP-Kennzahl erfasst den Gewinn vor Rückstellungen für Kreditverluste und ist nicht mit dem Nettogewinn gleichzusetzen.
| Position | Details |
|---|---|
| Aktienrückkäufe im dritten Quartal | 92,1 Millionen US-Dollar, entsprechend rund 1,15 Millionen Aktien. |
| Rückkaufziel für das zweite Halbjahr 2026 | 150 Millionen US-Dollar; ein Ziel des Managements, keine bereits abgeschlossenen Käufe. |
| Kernkapitalquote (Common Equity Tier 1) | 10,9 % gegenüber 11,0 % im zweiten Quartal 2026. |
| Sachbuchwert je Aktie | 62,22 US-Dollar, nach 63,24 US-Dollar im Vorquartal, aber über den 58,56 US-Dollar ein Jahr zuvor; eine Non-GAAP-Kennzahl. |
Veränderungen bei den Einlagen senken die Kosten, nicht aber die Gesamtausgaben
Die einlagenbezogenen Aufwendungen gingen gegenüber dem zweiten Quartal um 13,8 Millionen US-Dollar auf 165,4 Millionen US-Dollar zurück, während Western Alliance sein Programm zur Optimierung der Einlagen fortsetzte. Die Einlagen im Geschäftskundensegment stiegen im Quartal um 1,8 Milliarden US-Dollar und glichen damit teilweise Rückgänge in anderen Bereichen der Einlagenbasis aus.
Die Gesamteinlagen sanken dennoch um 119 Millionen US-Dollar beziehungsweise 0,1 % auf 81,755 Milliarden US-Dollar. Die unverzinslichen Einlagen gingen um 2,068 Milliarden US-Dollar zurück, während die Bestände auf verzinslichen Girokonten, Einlagenzertifikaten und Sparkonten zunahmen.
Die Kosteneinsparungen führten nicht zu niedrigeren betrieblichen Gesamtaufwendungen. Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen stiegen von 583,3 Millionen US-Dollar auf 595,1 Millionen US-Dollar; dabei erhöhten sich die Gehälter und Sozialleistungen für Beschäftigte um 21,8 Millionen US-Dollar. Die Effizienzquote, eine Non-GAAP-Kennzahl, erhöhte sich leicht von 58,0 % auf 58,1 %.
Kreditqualität verbessert sich im Quartalsvergleich, während die Kreditvergabe zunimmt
Die zu Anlagezwecken gehaltenen Kredite stiegen im Quartal um 600 Millionen US-Dollar auf 61,549 Milliarden US-Dollar. Die notleidenden Kredite gingen um 77 Millionen US-Dollar zurück. Ihr Anteil an den ausgereichten und zu Anlagezwecken gehaltenen Krediten sank damit von 0,92 % im zweiten Quartal auf 0,79 %.
Auch die Rückstellungsdeckung verbesserte sich: Die Risikovorsorge für Kreditverluste erreichte 0,93 % der ausgereichten und zu Anlagezwecken gehaltenen Kredite und deckte 118 % der notleidenden Kredite ab, verglichen mit 96 % im Vorquartal.
Die Kreditentwicklung war gegenüber dem Vorjahreszeitraum nicht in allen Punkten besser. Die Nettoabschreibungsquote sank im Quartalsvergleich von 0,37 % auf 0,30 %, lag aber weiterhin über den 0,22 % im dritten Quartal 2025.
Fazit
Die Gewinnverbesserung von Western Alliance im dritten Quartal beruhte auf höheren Zinserträgen und geringeren einlagenbezogenen Kosten, während steigende Personalaufwendungen den Vorteil begrenzten. Das erklärte Rückkaufziel von 150 Millionen US-Dollar für das zweite Halbjahr bleibt nach Aktienkäufen im Umfang von 92,1 Millionen US-Dollar im dritten Quartal ein konkreter Maßstab für die Kapitalrückführung.
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