Der Gewinn von ServisFirst stieg im dritten Quartal 2026 um 33,2 %, obwohl der verwässerte Gewinn je Aktie von 0,80 $ unter der Analystenschätzung von 0,82 $ lag. Die Bankholdinggesellschaft meldete am 19. Oktober für das am 30. September beendete Quartal einen Nettogewinn von 87,3 Mio. $, da Kreditwachstum und eine gegenüber dem Vorjahr höhere Zinsmarge die Profitabilität stützten.
Wichtige Erkenntnisse
- Der verwässerte Gewinn je Aktie stieg gegenüber 0,60 $ im Vorjahresquartal, verfehlte die Analystenschätzung jedoch um 0,02 $.
- Der Nettozinsertrag erreichte 159,8 Mio. $; die Zinsmarge blieb gegenüber dem zweiten Quartal unverändert.
- Das Kreditvolumen stieg gegenüber dem Vorjahr um 10,7 %, während die Einlagen zum Quartalsende leicht zurückgingen.
Inhaltsverzeichnis
- ServisFirst profitiert bei den Gewinnen von höheren Zinserträgen
- Kreditwachstum steht einem Rückgang der Einlagen zum Quartalsende gegenüber
- Effizienz verbessert sich bei steigenden Kreditrisikovorsorgen
- Erstes Aktienrückkaufprogramm nach Quartalsende genehmigt
- Fazit
ServisFirst profitiert bei den Gewinnen von höheren Zinserträgen
Die Gewinnmitteilung des Unternehmens für das dritte Quartal 2026 wies einen Anstieg des Nettozinsertrags von 133,4 Mio. $ im Vorjahresquartal auf 159,8 Mio. $ aus. Diese Kennzahl misst die Zinserträge abzüglich des Zinsaufwands und nicht den Gesamtumsatz; daneben meldete die Bank sonstige Erträge von 13,1 Mio. $.
Die Nettozinsmarge betrug 3,63 %, gegenüber 3,09 % im Vorjahresquartal, und blieb gegenüber dem zweiten Quartal unverändert. Die durchschnittlichen Zinssätze für verzinsliche Einlagen sanken von 3,41 % im Vorjahr auf 2,80 %, was trotz niedrigerer Kreditzinsen zur Verbesserung beitrug.
Der ausgewiesene Gewinn je Aktie stieg gegenüber dem Vorjahr um 33,3 %. Auf bereinigter, nicht nach GAAP ermittelter Basis erhöhte sich der Gewinn je Aktie von 0,65 $ auf 0,80 $, ein Plus von 23,1 %. Alle Vergleiche je Aktie und je Anteil berücksichtigen den während des Quartals vollzogenen Aktiensplit im Verhältnis 2 zu 1.
| Kennzahl | Details |
|---|---|
| Problemaktiva im Verhältnis zur Bilanzsumme | 0,96 %, unverändert gegenüber dem zweiten Quartal 2026 und dem dritten Quartal 2025. |
| Auf das Jahr hochgerechnete Nettoabschreibungen im Verhältnis zu den durchschnittlichen Krediten | 0,21 %, gegenüber 0,11 % im zweiten Quartal 2026 und 0,27 % im dritten Quartal 2025. |
| Wertberichtigung für Kreditausfälle im Verhältnis zum gesamten Kreditvolumen | 1,28 %, gegenüber 1,26 % im zweiten Quartal 2026. |
| Kernkapitalquote (CET1) | 11,98 %, gegenüber 11,49 % im Vorjahresquartal. |
Kreditwachstum steht einem Rückgang der Einlagen zum Quartalsende gegenüber
Der Kreditbestand lag Ende September bei 14,74 Mrd. $, ein Anstieg um 1,43 Mrd. $ gegenüber dem Vorjahr und um 258,8 Mio. $ gegenüber Juni. Verwaltungsratsvorsitzender, Präsident und CEO Tom Broughton sagte, die Kreditaktivität verbessere sich und die Kreditpipeline wachse weiter.
Die Einlagen beliefen sich zum Quartalsende auf 14,09 Mrd. $, ein Rückgang von 0,1 % gegenüber dem Vorjahr und von 3,2 % gegenüber Juni. Bei den durchschnittlichen Einlagen zeigt sich ein weniger negatives Bild: Sie stiegen gegenüber dem Vorjahr um 1,4 % auf 14,33 Mrd. $ und lagen leicht über dem Niveau des zweiten Quartals.
Der Unterschied ist relevant, weil ein Endbestand einen einzelnen Stichtag abbildet, während ein Durchschnitt die Finanzierung im gesamten Quartal widerspiegelt. Auch die unverzinslichen Einlagen stiegen gegenüber dem Vorjahr um 12 %, obwohl die gesamten Einlagen zum Quartalsende leicht zurückgingen.
Effizienz verbessert sich bei steigenden Kreditrisikovorsorgen
Die Aufwands-Ertrags-Relation verbesserte sich von 35,22 % im Vorjahresquartal auf 30,20 %, stieg jedoch gegenüber 29,65 % im zweiten Quartal. Die sonstigen Aufwendungen nahmen gegenüber dem Vorjahr um 8,8 % auf 52,2 Mio. $ zu. Die jährliche Verbesserung bedeutete daher keinen tatsächlichen Rückgang der Kosten.
Der Aufwand für Kreditrisikovorsorge stieg von 9,3 Mio. $ im Vorjahresquartal auf 14,9 Mio. $. Die Kreditrisikokennzahlen zeigten ein gemischtes Bild: Der Anteil der Problemaktiva blieb stabil, während die auf das Jahr hochgerechneten Nettoabschreibungen gegenüber dem Vorquartal zunahmen, aber im Jahresvergleich zurückgingen.
Erstes Aktienrückkaufprogramm nach Quartalsende genehmigt
Nach dem 30. September kündigte ServisFirst sein erstes Aktienrückkaufprogramm an. Es genehmigt den Rückkauf von bis zu zwei Millionen Stammaktien bis zum 31. Dezember 2027. Die Genehmigung erlaubt Rückkäufe, bedeutet jedoch nicht, dass bereits Aktien erworben wurden.
Fazit
ServisFirst erzielte trotz der leichten Verfehlung beim Gewinn je Aktie ein starkes jährliches Gewinnwachstum. Das neu genehmigte Aktienrückkaufprogramm, das bis zum 31. Dezember 2027 läuft, ist die nächste bestätigte Kapitalmaßnahme, die es zu beobachten gilt; die Genehmigung ist von tatsächlich abgeschlossenen Rückkäufen zu unterscheiden.
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