Der den Stammaktionären zurechenbare Gewinn von Fifth Third stieg im dritten Quartal 2026 auf 828 Millionen US-Dollar, da die Übernahme von Comerica zur Ausweitung der Zinserträge beitrug. In den am 19. Oktober veröffentlichten Ergebnissen meldete die Bank einen verwässerten Gewinn je Aktie von 0,90 US-Dollar, gegenüber 0,83 US-Dollar im Vorquartal, aber unter den 0,91 US-Dollar ein Jahr zuvor. Der bereinigte Gewinn lag nach Ausklammerung fusionsbedingter und sonstiger Aufwendungen bei 1,13 US-Dollar je Aktie.
Wichtige Erkenntnisse
- Der ausgewiesene Gewinn stieg im Jahresvergleich um 36 %, der verwässerte Gewinn je Aktie ging jedoch leicht zurück.
- Comerica trug maßgeblich zum jährlichen Wachstum der Zinserträge bei, während höhere Einlagenkosten die Quartalsmarge schmälerten.
- Die Bank schloss die Systemumstellung von Comerica ab, obwohl fusionsbedingte Aufwendungen die Ergebnisse weiterhin belasteten.
Inhaltsverzeichnis
- Der Gewinn von Fifth Third enthält eine beträchtliche Bereinigung um Aufwendungen
- Zinserträge steigen trotz höherer Refinanzierungskosten
- Nach Abschluss der Systemumstellung rücken Betriebskosten in den Fokus
- Fazit
Der Gewinn von Fifth Third enthält eine beträchtliche Bereinigung um Aufwendungen
In Fifth Thirds Ergebnisbekanntgabe für das dritte Quartal 2026 wird der ausgewiesene verwässerte Gewinn je Aktie von 0,90 US-Dollar mit dem bereinigten Gewinn je Aktie von 1,13 US-Dollar in Einklang gebracht. Die Differenz von 0,23 US-Dollar je Aktie entsprach Nachsteuerposten in Höhe von 211 Millionen US-Dollar: 171 Millionen US-Dollar an fusionsbedingten Aufwendungen, 26 Millionen US-Dollar für Rechtsstreitigkeiten im Zusammenhang mit Interchange-Gebühren und 14 Millionen US-Dollar für Wertminderungen technologiebezogener Vermögenswerte.
Bei der bereinigten Kennzahl werden diese Kosten ausgeklammert; sie ersetzt nicht das ausgewiesene Ergebnis. Der den Stammaktionären zurechenbare Nettogewinn stieg gegenüber 763 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal und 608 Millionen US-Dollar ein Jahr zuvor. Der jährliche Anstieg des Gesamtgewinns führte jedoch nicht zu einem höheren verwässerten Gewinn je Aktie.
| Posten | Angaben |
|---|---|
| Durchschnittlicher Bestand an Krediten und Leasingforderungen | 179,244 Milliarden US-Dollar, 1 % mehr als im zweiten Quartal 2026. |
| Quote der Nettoabschreibungen auf Kredite | 0,31 % gegenüber 0,30 % im zweiten Quartal 2026. |
| Quote notleidender Vermögenswerte | 0,64 % gegenüber 0,60 % im zweiten Quartal 2026. |
| Kernkapitalquote (CET1) | 10,02 % gegenüber 9,93 % im zweiten Quartal 2026. |
Zinserträge steigen trotz höherer Refinanzierungskosten
Der Nettozinsertrag auf voll steuerpflichtiger Vergleichsbasis erreichte 2,276 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 3 % gegenüber dem Vorquartal und 49 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Der entsprechende GAAP-Wert betrug 2,271 Milliarden US-Dollar. Fifth Third führte den jährlichen Anstieg vor allem auf Comerica zurück; zusätzlich hätten die Neubewertung festverzinslicher Aktiva und das Bilanzmanagement dazu beigetragen.
Das sequenzielle Wachstum profitierte von höheren Marktzinsen, dem Management des Wertpapierportfolios und dem Kreditwachstum. Höhere Einlagenkosten glichen diese Zuwächse jedoch teilweise aus, und die Nettozinsmarge sank von 3,36 % auf 3,34 %.
Die zinsunabhängigen Erträge gingen gegenüber dem zweiten Quartal um 5 % auf 1,008 Milliarden US-Dollar zurück, lagen aber weiterhin 29 % über dem Vorjahreswert. Ohne bestimmte Posten stiegen Gebühren- und sonstige zinsunabhängige Erträge gegenüber dem Vorquartal um 1 % auf 1,052 Milliarden US-Dollar. Damit zeigten sie eine andere zugrunde liegende Entwicklung als der ausgewiesene Rückgang.
Nach Abschluss der Systemumstellung rücken Betriebskosten in den Fokus
Verwaltungsratsvorsitzender, CEO und Präsident Tim Spence erklärte, Fifth Third habe die Systemumstellung von Comerica abgeschlossen und dabei eine starke Bindung von Kunden und Bankmitarbeitern erreicht. Der Abschluss ist ein operativer Meilenstein, doch im Quartal fielen weiterhin 215 Millionen US-Dollar an fusionsbedingten Aufwendungen innerhalb der zinsunabhängigen Aufwendungen an.
Die gesamten zinsunabhängigen Aufwendungen sanken gegenüber dem Vorquartal um 3 % auf 2,049 Milliarden US-Dollar, hauptsächlich aufgrund geringerer Kosten für Vergütungen und Sozialleistungen. Die im laufenden Jahr bis dato innerhalb der zinsunabhängigen Aufwendungen erfassten fusionsbedingten Aufwendungen beliefen sich auf insgesamt rund 1,04 Milliarden US-Dollar.
Die durchschnittlichen Einlagen stiegen gegenüber dem Vorquartal um 3 % auf 238,344 Milliarden US-Dollar. Das Wachstum war auf operative Einlagen, eine Privatkundenkampagne im Südwesten und die Übertragung ehemaliger Comerica-Anlage-Sweep-Guthaben außerhalb der Bilanz in die Bilanz zurückzuführen. Die stärkere Einlagenbasis trug dazu bei, die durchschnittliche Wholesale-Finanzierung um 10 % auf 23,252 Milliarden US-Dollar zu senken.
Fazit
Nach Abschluss der Systemumstellung von Comerica besteht die nächste operative Herausforderung darin, die Kostensenkungen und das Einlagenwachstum aufrechtzuerhalten und zugleich die Refinanzierungskosten einzudämmen. Die Ergebnisse des dritten Quartals zeigen eine sequenzielle Verbesserung des ausgewiesenen Gewinns. Fusionsbedingte Aufwendungen und eine niedrigere Nettozinsmarge bleiben jedoch wichtige Unterschiede zur bereinigten Geschäftsentwicklung der Bank.
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