Der Gewinn von PBAM stieg im dritten Quartal 2026 gegenüber dem Vorjahr, ging jedoch gegenüber dem Vorquartal zurück, da Aufwendungen und Kreditverlustvorsorge zunahmen. Private Bancorp of America, die Muttergesellschaft der CalPrivate Bank, gab am 16. Oktober bekannt, dass der Nettogewinn für das am 30. September endende Quartal 11,4 Millionen US-Dollar beziehungsweise 1,97 US-Dollar je verwässerter Aktie betrug. Im zweiten Quartal waren es 13,1 Millionen US-Dollar beziehungsweise 2,27 US-Dollar je Aktie und ein Jahr zuvor 9,7 Millionen US-Dollar beziehungsweise 1,65 US-Dollar je Aktie.
Wichtigste Erkenntnisse
- Der Nettozinsertrag stieg trotz eines sequenziellen Rückgangs der Nettozinsmarge.
- Kosten im Zusammenhang mit der Nasdaq-Notierung, eine Wertminderung von Immobilien und höhere Kreditvorsorgeaufwendungen belasteten den Quartalsgewinn.
- Kreditvergabe und Kerneinlagen nahmen zu, während die kritisierten Kredite auf 71,9 Millionen US-Dollar stiegen.
Inhaltsverzeichnis
- PBAM-Gewinn durch höhere Betriebs- und Kreditkosten belastet
- Zinserträge steigen trotz geringerer Marge
- Verschlechterung der Kreditqualität betrifft mehrere Immobilienkredite
- Kredit- und Einlagenwachstum setzt sich fort
- Fazit
PBAM-Gewinn durch höhere Betriebs- und Kreditkosten belastet
Die Ergebnisveröffentlichung vom 16. Oktober des Unternehmens bestätigt, dass sich die Ergebnisse auf die drei und neun Monate bis zum 30. September 2026 beziehen und ungeprüft sind.
Die zinsunabhängigen Aufwendungen beliefen sich im dritten Quartal auf 18,4 Millionen US-Dollar, gegenüber 16,9 Millionen US-Dollar im Vorquartal. Der Anstieg war vor allem auf Wertminderungsaufwendungen von 0,6 Millionen US-Dollar für sonstige Immobilienbestände, einen Anstieg der Vergütungen und Sozialleistungen für Beschäftigte um 0,4 Millionen US-Dollar sowie höhere Kosten im Zusammenhang mit dem Wechsel der Aktiennotierung zur Nasdaq zurückzuführen.
Im Quartal fielen etwa 0,9 Millionen US-Dollar an Aufwendungen für den Wechsel an ein höheres Nasdaq-Notierungssegment an. PBAM begann am 30. Juli 2026 den Handel am Nasdaq Global Select Market; die mit der Notierung verbundenen Aufwendungen beliefen sich seit Jahresbeginn auf insgesamt etwa 1,4 Millionen US-Dollar.
Auch die Kreditvorsorge wirkte sich im sequenziellen Gewinnvergleich negativ aus. Das Unternehmen verbuchte einen Kreditvorsorgeaufwand von 1,3 Millionen US-Dollar, verglichen mit einer Auflösung von 0,2 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal. Etwa 0,8 Millionen US-Dollar des Kreditvorsorgeaufwands im dritten Quartal entfielen auf ein am 1. Juli eingeführtes neues Modell für erwartete Kreditverluste, das sich vor allem auf die Rückstellungen für nicht in Anspruch genommene Kreditzusagen auswirkte.
| Position | Details |
|---|---|
| Bilanzsumme | 2,75 Milliarden US-Dollar zum 30. September 2026. |
| Zur Veräußerung verfügbare Wertpapiere | 267,7 Millionen US-Dollar; ein Anstieg um 30,6 Millionen US-Dollar gegenüber dem 30. Juni. |
| Verfügbare Liquidität | 2,4 Milliarden US-Dollar, darunter 1,9 Milliarden US-Dollar an ungenutzten Kreditaufnahmekapazitäten. |
| Kernkapitalquote (Tier 1 Leverage Ratio) | Vorläufig 11,47 %, gegenüber 11,52 % zum 30. Juni. |
| Gesamte risikobasierte Kapitalquote | Vorläufig 15,20 %, gegenüber 14,86 % zum 30. Juni. |
Zinserträge steigen trotz geringerer Marge
Der Nettozinsertrag stieg auf 34,1 Millionen US-Dollar, ein Plus von 1,7 % gegenüber dem zweiten Quartal und von 16,3 % gegenüber dem Vorjahr. Höhere Zinserträge aus Einlagen bei anderen Finanzinstituten und aus Wertpapieren glichen den Anstieg der Zinsaufwendungen teilweise aus.
Die Nettozinsmarge verringerte sich von 5,18 % im Vorquartal auf 5,05 %, lag aber weiterhin über den 4,65 % des Vorjahresquartals. Nach Angaben des Unternehmens war der sequenzielle Rückgang vor allem darauf zurückzuführen, dass im zweiten Quartal eine Bereinigung der Nettozinserträge aus nicht mehr zinstragenden Krediten einen Effekt von 15 Basispunkten hatte. Dieser wurde teilweise durch Vorfälligkeitsentschädigungen im dritten Quartal und eine Sonderdividende auf Aktien der Federal Home Loan Bank ausgeglichen.
Die Gesamtkosten der Einlagen stiegen gegenüber dem Vorquartal leicht von 1,63 % auf 1,66 %, lagen jedoch weiterhin unter den 2,02 % des Vorjahres. Die Ergebnisse zeigen somit in den beiden Vergleichen unterschiedliche Entwicklungen: Die Finanzierungskosten waren im Quartalsvergleich geringfügig höher, im Jahresvergleich jedoch deutlich niedriger.
Verschlechterung der Kreditqualität betrifft mehrere Immobilienkredite
Die kritisierten Kredite stiegen von 58,0 Millionen US-Dollar beziehungsweise 2,72 % der Gesamtkredite zum 30. Juni auf 71,9 Millionen US-Dollar beziehungsweise 3,29 %. Der Anstieg betraf vor allem einen Antrag auf Insolvenzschutz nach Chapter 11, der zwei zusammenhängende Kredite an Immobilieninvestoren über insgesamt 8,8 Millionen US-Dollar betraf, sowie überfällige Zahlungen bei zwei SBA-504-Immobilienkrediten über insgesamt 3,7 Millionen US-Dollar.
Die nicht mehr zinstragenden Kredite stiegen von 26,9 Millionen US-Dollar auf 28,8 Millionen US-Dollar. Die notleidenden Vermögenswerte insgesamt erreichten 43,3 Millionen US-Dollar beziehungsweise 1,58 % der Vermögenswerte, verglichen mit 40,5 Millionen US-Dollar beziehungsweise 1,50 % zum Ende des Vorquartals.
Die Risikovorsorge für Kreditausfälle stieg auf 31,7 Millionen US-Dollar und entsprach damit 1,45 % der zu Anlagezwecken gehaltenen Kredite, gegenüber 1,43 % im Juni. Vorstandschef Rick Sowers sagte, das Unternehmen setze Ressourcen ein, um die Kreditkennzahlen zu verbessern, und halte die Rückstellungen für mehr als ausreichend. Dabei handelt es sich um die Einschätzung des Managements und nicht um eine Garantie gegen künftige Verluste.
Kredit- und Einlagenwachstum setzt sich fort
Die zu Anlagezwecken gehaltenen Kredite beliefen sich auf 2,19 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg um 54,0 Millionen US-Dollar beziehungsweise 2,5 % gegenüber dem 30. Juni. Die Kerneinlagen nahmen um 31,8 Millionen US-Dollar beziehungsweise 1,4 % auf 2,36 Milliarden US-Dollar zu, während die Einlagen insgesamt 2,41 Milliarden US-Dollar betrugen. Die vermittelten Einlagen blieben unverändert.
Die vorläufigen Kapitalquoten der CalPrivate Bank lagen weiterhin über den Schwellenwerten für als gut kapitalisiert eingestufte Institute. Unabhängig davon hatte PBAM bis zum 30. September keine Aktien im Rahmen seines genehmigten Aktienrückkaufprogramms über 10 Millionen US-Dollar erworben.
Fazit
Die Verbesserung des Jahresgewinns von PBAM ging mit anhaltendem Wachstum bei Krediten und Einlagen einher, doch höhere Aufwendungen und schwächere Kreditkennzahlen verringerten den Gewinn gegenüber dem Vorquartal. Der nächste Quartalsvergleich wird zeigen, ob das Bilanzwachstum mit einer Verbesserung der Kreditkennzahlen einhergeht, an deren Entwicklung das Management arbeitet.
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