Texas Instruments erwartet für das vierte Quartal 2026 einen Umsatz von 5,80 bis 6,30 Milliarden US-Dollar und einen Gewinn von 2,45 bis 2,79 US-Dollar je Aktie. Der Chiphersteller gab die Prognose am 21. Oktober bekannt, nachdem er für das dritte Quartal ein Umsatzwachstum von 28 % gemeldet hatte, das von der Nachfrage aus den Bereichen Industrie, Automobil und Rechenzentren getragen wurde.
Wichtigste Erkenntnisse
- Der Mittelpunkt der Umsatzprognose für das vierte Quartal liegt ungefähr auf dem Niveau des Umsatzes im dritten Quartal.
- Der Gewinn je Aktie stieg im dritten Quartal um 77 % auf 2,62 US-Dollar, da das Gewinnwachstum das Umsatzwachstum übertraf.
- Die Cash-Generierung der letzten zwölf Monate nahm zu, während die Ausschüttungen an die Aktionäre insgesamt zurückgingen.
Inhaltsverzeichnis
- Der Ausblick von Texas Instruments deutet auf weitgehend stabile Quartalsumsätze hin
- Wachstum in den Bereichen Industrie und Automobil stützt den Gewinnanstieg
- Höhere Cash-Generierung geht mit geringeren Aktionärsrenditen einher
- Fazit
Der Ausblick von Texas Instruments deutet auf weitgehend stabile Quartalsumsätze hin
Die Umsatzspanne für das vierte Quartal ist eine Umsatzprognose und kein Nettogewinn. Texas Instruments prognostizierte separat einen Gewinn je Aktie von 2,45 bis 2,79 US-Dollar und hielt damit die beiden Kennzahlen klar auseinander.
Die Ergebnisse des dritten Quartals und die Prognose für das vierte Quartal setzen die Umsatzprognose in den richtigen Zusammenhang: Der Mittelwert von 6,05 Milliarden US-Dollar liegt nahezu unverändert gegenüber dem Umsatz von 6,055 Milliarden US-Dollar im dritten Quartal. Der Mittelwert der Gewinnprognose je Aktie beträgt 2,62 US-Dollar und entspricht damit dem ausgewiesenen Ergebnis des dritten Quartals.
Die Spannen lassen somit sowohl einen sequenziellen Rückgang als auch einen Anstieg zu. Für sich genommen signalisieren sie kein weiteres Quartal mit einem Wachstumstempo wie im dritten Quartal.
| Posten | Details |
|---|---|
| Operativer Gewinn im dritten Quartal | 2,874 Milliarden US-Dollar, 73 % mehr als im Vorjahreszeitraum |
| In den letzten zwölf Monaten gezahlte Dividenden | 5,174 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 5 % |
| Aktienrückkäufe in den letzten zwölf Monaten | 636 Millionen US-Dollar, ein Rückgang von 61 % |
| Investitionen der letzten zwölf Monate in Forschung und Entwicklung sowie Vertriebs- und Verwaltungskosten | Rund 4,0 Milliarden US-Dollar |
Wachstum in den Bereichen Industrie und Automobil stützt den Gewinnanstieg
Im am 30. September beendeten Quartal stieg der Umsatz gegenüber dem Vorquartal um 11 % und gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 28 %. Verwaltungsratsvorsitzender, Präsident und CEO Haviv Ilan verwies auf das anhaltend breite Wachstum in den Märkten Industrie, Automobil und Rechenzentren.
Der Nettogewinn stieg gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 78 % auf 2,425 Milliarden US-Dollar, während der verwässerte Gewinn je Aktie um 77 % auf 2,62 US-Dollar zunahm. Der ausgewiesene Gewinn enthielt eine Minderung um einen Cent je Aktie, die in der ursprünglichen Unternehmensprognose nicht enthalten war.
Analog, das größere der beiden wichtigsten Chipgeschäfte des Unternehmens, erzielte einen Umsatz von 4,911 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 32 %. Der Umsatz im Bereich Embedded Processing stieg um 21 % auf 858 Millionen US-Dollar. Bei beiden Geschäftsbereichen wuchs zudem der operative Gewinn schneller als der Umsatz.
Höhere Cash-Generierung geht mit geringeren Aktionärsrenditen einher
Der operative Cashflow belief sich in den zwölf Monaten bis zum 30. September auf 9,896 Milliarden US-Dollar und stieg damit um 43 %. Die Investitionsausgaben sanken von 4,817 Milliarden US-Dollar im vorangegangenen Zwölfmonatszeitraum auf 2,578 Milliarden US-Dollar.
Texas Instruments meldete einen freien Cashflow von 8,422 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 249 %. Diese Nicht-GAAP-Kennzahl zieht die Investitionsausgaben vom operativen Cashflow ab und addiert die Erlöse aus Fördermitteln des US-amerikanischen CHIPS Act, die sich im Zeitraum auf insgesamt 1,104 Milliarden US-Dollar beliefen.
Das Unternehmen schüttete über Dividenden und Aktienrückkäufe 5,810 Milliarden US-Dollar an die Aktionäre aus, 11 % weniger als zuvor. Die Dividendenzahlungen stiegen, doch der Rückgang der Aktienrückkäufe glich diesen Anstieg mehr als aus. Eine stärkere Cash-Generierung sollte nicht als Garantie für künftige Dividendenzahlungen verstanden werden.
Fazit
Der nächste Maßstab ist die Leistung im vierten Quartal im Vergleich zu den Umsatz- und Gewinnprognosen je Aktie. Der Ausblick von Texas Instruments zielt auf weitgehend stabile sequenzielle Ergebnisse nach einem dritten Quartal mit starkem Wachstum gegenüber dem Vorjahreszeitraum.
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