Die Renditen indischer Anleihen stiegen am 21. Oktober 2026. Die Rendite der richtungsweisenden zehnjährigen Anleihe schloss bei 7,44 % und damit auf dem höchsten Stand seit März 2023, da die hohen Ölpreise die Inflationssorgen verstärkten. Unabhängig davon lehnte die Reserve Bank of India sämtliche Gebote bei einer geplanten Auktion von Schatzwechseln im Umfang von 23.000 Crore Rupien angesichts des Drucks auf die kurzfristigen Renditen ab.
Wichtige Erkenntnisse
- Die Rendite der richtungsweisenden zehnjährigen Anleihe stieg gegenüber dem vorherigen Schlussstand von 7,39 % um fünf Basispunkte.
- Die RBI nahm bei der Schatzwechselauktion keine Gebote an; Händler verwiesen auf höhere geforderte Renditen.
- Der Brent-Preis von über 110 $ je Barrel verstärkte die Sorgen über Inflation und Währung in Indien.
Inhaltsverzeichnis
- Renditen indischer Anleihen erreichen ein Dreieinhalbjahreshoch
- RBI weist Gebote zurück, während kurzfristige Renditen steigen
- Warum höhere Ölpreise für indische Anleihen wichtig sind
- Fazit
Renditen indischer Anleihen erreichen ein Dreieinhalbjahreshoch
Die Schlussrendite der richtungsweisenden Anleihe lag bei 7,44 %, verglichen mit 7,39 % in der vorherigen Sitzung, wie Daten von CCIL zeigten. Der Anstieg um fünf Basispunkte entspricht einem Plus von 0,05 Prozentpunkten. Da sich Anleihekurse umgekehrt zu den Renditen entwickeln, spiegelte der Anstieg schwächere Kurse wider.
Die indischen Märkte waren am Dienstag wegen Dussehra geschlossen. Brent-Rohöl blieb über 110 $ je Barrel, nachdem es am Dienstag fast 112 $ erreicht hatte – den höchsten Stand seit fünf Monaten. Als die indischen Märkte am Montag schlossen, hatte der Ölpreis bei etwa 107 $ gelegen.
Anshul Chandak, Leiter des Treasury bei der RBL Bank, nannte hohe Ölpreise, den Druck durch globale Renditen und Verkäufe ausländischer institutioneller Anleger als Belastungsfaktoren für den Anleihemarkt.
| Posten | Details |
|---|---|
| Angebotener kürzester Schatzwechsel | 91-tägiger Schatzwechsel |
| Angebotener mittelfristiger Schatzwechsel | 182-tägiger Schatzwechsel |
| Angebotener längster Schatzwechsel | 364-tägiger Schatzwechsel |
RBI weist Gebote zurück, während kurzfristige Renditen steigen
Die Regierung hatte geplant, bei der Schatzwechselauktion am Mittwoch 23.000 Crore Rupien aufzunehmen. Da die RBI jedes Gebot zurückwies, wurde die geplante Kreditaufnahme im Rahmen dieser Auktion nicht umgesetzt. Eine solche Absage hatte es zuvor Anfang Juni gegeben.
Ein Händler einer großen staatlichen Bank sagte, die Banken hätten Gebote mit Renditen eingereicht, die mindestens 15 Basispunkte über denen der Auktion in der Vorwoche lagen. Händler vermuteten, die geforderten Renditen hätten die Toleranzgrenze der Zentralbank überschritten; dies war ihre Interpretation und keine offizielle Erklärung der RBI.
Chandak sagte, die Marktpreise deuteten auf eine Zinserhöhung um 50 Basispunkte im Dezember hin, und wertete die Ablehnung der Gebote als Bestätigung dieser Einschätzung. Dabei handelte es sich um seine Einschätzung der Markterwartungen, nicht um eine angekündigte geldpolitische Entscheidung.
Warum höhere Ölpreise für indische Anleihen wichtig sind
Indien ist ein Nettoölimporteur. Daher geben höhere Rohölpreise sowohl mit Blick auf die Inflation als auch auf die Rupie Anlass zur Sorge. Teurere Energieimporte können die inländischen Kosten erhöhen und die Währung zusätzlich unter Druck setzen, wodurch die Zinsaussichten schwieriger einzuschätzen sind.
Eine Studie im RBI Bulletin vom Juni 2023 zu Ölpreisschocks und Indiens Wirtschaft erläutert, dass höhere globale Ölpreise die Preise importierter Waren und die Transportkosten beeinflussen und zugleich die Leistungsbilanz und den Wechselkurs unter Druck setzen. Die Untersuchung liefert Hintergrundinformationen zu den Übertragungswegen; sie belegt nicht die Ursache für die Renditebewegung in dieser Sitzung.
Fazit
Die höhere Rendite der richtungsweisenden Anleihe und die abgelehnte Schatzwechselauktion zeigten, dass sowohl lang- als auch kurzfristige Staatsanleihen unter Druck standen. Die Ergebnisse späterer Auktionen und die geldpolitischen Entscheidungen der RBI werden die nächsten Prüfsteine für die Kreditaufnahmebedingungen sein; eine Zinserhöhung im Dezember blieb eine Erwartung von Händlern und war keine bestätigte Maßnahme.
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