Die FII-Verkäufe bei indischen Aktien hielten bis zum 23. Oktober 2026 die zehnte Woche in Folge an, obwohl sich die Abflüsse ausländischer institutioneller Anleger deutlich verlangsamten. Der Nifty 50 fiel während der feiertagsbedingt verkürzten Woche um 2,4 % auf 22.600. Die stärkeren Verluste bei Aktien kleinerer Unternehmen zeigten jedoch, dass die anhaltenden Käufe inländischer institutioneller Anleger den breiteren Rückgang nicht aufhalten konnten.
Die wichtigsten Erkenntnisse
- Die wöchentlichen Nettoverkäufe ausländischer institutioneller Anleger gingen von Rs 89,910 crore auf Rs 26,970 crore zurück.
- Inländische Institutionen blieben die zehnte Woche in Folge Nettokäufer und erwarben Aktien im Wert von Rs 109,420 crore.
- Small- und Mid-Cap-Aktien fielen stärker als der Nifty 50, während Sorgen über Ölpreise und Bewertungen anhielten.
Inhaltsverzeichnis
- FII-Verkäufe lassen nach, der wöchentliche Trend kehrt sich jedoch nicht um
- Kleinere Unternehmen erleiden die stärkeren Verluste
- Technische Marken bleiben unter Druck
- Fed-Sitzung und Geschäftszahlen als nächste Prüfsteine
- Fazit
FII-Verkäufe lassen nach, der wöchentliche Trend kehrt sich jedoch nicht um
Ausländische Institutionen waren in zwei der vier Handelssitzungen der Woche Nettokäufer, doch ihre Käufe reichten nicht aus, um die wöchentlichen Nettoabflüsse umzukehren. Inländische institutionelle Anleger setzten ihre eigene zehnwöchige Kaufserie fort und wirkten den ausländischen Verkäufen entgegen.
Der Unterschied ist wichtig: Ein Rückgang der Verkäufe deutet auf eine Abschwächung des Kapitalabzugs aus dem Ausland hin, nicht auf eine anhaltende Rückkehr ausländischen Kapitals. Trotz beträchtlicher Käufe aus dem Inland gab der Nifty in jeder Sitzung nach und erreichte am Freitag im Wochenverlauf ein Tief von 22.372 Punkten.
Pabitro Mukherjee, stellvertretender Forschungsleiter bei Bajaj Broking, sagte, die Abschwächung biete zwar etwas Anlass zur Zuversicht, doch die erhöhten Rohölpreise und die deutliche Schwäche am breiteren Markt hielten die Abwärtsrisiken aufrecht.
| Position | Details |
|---|---|
| Bank Nifty | Rückgang um 2,8 % in der Woche bis zum 23. Oktober 2026. |
| Nifty Midcap 100 | Rückgang um 5,6 % in der Woche. |
| Nifty Smallcap 100 | Rückgang um 7,3 % in der Woche. |
| Ausländische Kapitalflüsse seit Monatsbeginn im Oktober | Nettoverkäufe von Aktien im Wert von Rs 514,660 crore. |
| Inländische Kapitalflüsse seit Monatsbeginn im Oktober | Nettokäufe von Aktien im Wert von Rs 591,100 crore. |
Kleinere Unternehmen erleiden die stärkeren Verluste
Außerhalb der größten Unternehmen fiel der Ausverkauf erheblich stärker aus. Sowohl Mid-Cap- als auch Small-Cap-Benchmarks entwickelten sich schlechter als der Nifty 50; auch Bankaktien schlossen im Minus.
Vinod Nair, Forschungsleiter bei Geojit Investments, sagte, steigende Rohölpreise hätten die Inflationssorgen verstärkt und höhere inländische Renditen hätten die Aktienbewertungen erneut in den Fokus gerückt. Die stärkeren Rückgänge bei kleineren Unternehmen führte er teilweise auf Bewertungsbedenken und den Abbau gehebelter Positionen zurück.
Die Branchenentwicklung fiel uneinheitlich aus. Nair bezeichnete Informationstechnologie als den wichtigsten Bereich mit einer widerstandsfähigen Entwicklung: Nach einer Erholung von den anfänglichen Verkäufen schloss die Branche weitgehend unverändert. Konsumgüter, Metalle und Immobilien standen stärker unter Druck, da Sorgen über Inputkosten und Margen erneut aufkamen.
Technische Marken bleiben unter Druck
Vatsal Bhuva, technischer Analyst bei LKP Securities, sagte, der Nifty sei unter seinen gleitenden 200-Wochen- und 20-Tage-Durchschnitt gefallen. Seiner Einschätzung nach deutete die anhaltende Folge niedrigerer Hochs darauf hin, dass die jüngste Erholung eine Entlastungsrally und keine nachhaltige Trendwende gewesen sei.
Bhuva nannte 22.500 als unmittelbare Unterstützung und 22.200 als wichtigere Marke; der Widerstand liege zwischen 22.700 und 22.800. Dabei handelt es sich um technische Bezugspunkte und nicht um garantierte Grenzen für den weiteren Handel.
Fed-Sitzung und Geschäftszahlen als nächste Prüfsteine
Der Sitzungskalender des FOMC der Federal Reserve sieht die nächste geldpolitische Sitzung für den 27.–28. Oktober 2026 vor. Die Entscheidung wird Anlegern ein neues Signal zur US-Geldpolitik geben, während sie Inflationsrisiken und das globale Wachstum abwägen.
Mukherjee nannte zudem US-BIP-Daten, Brent-Rohölpreise, geopolitische Entwicklungen und Quartalszahlen als wichtige Einflussfaktoren für die Marktstimmung. In Indien stehen anstehende Daten zur Industrieproduktion und die Fortschritte bei den Handelsverhandlungen zwischen Indien und den USA weiterhin auf den Beobachtungslisten der Anleger.
Langsamere ausländische Verkäufe allein belegen nicht, dass der Markt seinen Tiefpunkt erreicht hat. Als Nächstes wird sich zeigen, ob die Verbesserung der institutionellen Kapitalflüsse mit stabileren Kursen bei kleineren Unternehmen einhergeht und sich die Widerstandsfähigkeit nicht auf wenige Branchen beschränkt.
Fazit
Die FII-Verkäufe ließen nach, doch angesichts der Wochenverluste gab es kaum Anzeichen für eine breit angelegte Erholung. Die Fed-Sitzung am 27.–28. Oktober ist der nächste bestätigte geldpolitische Termin, den es zu beobachten gilt – ebenso wie die Quartalszahlen und die Frage, ob ausländische Käufe regelmäßiger werden.
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