Οι προοπτικές του ασφαλιστικού κλάδου στην Ιταλία, τόσο για τις ασφαλίσεις ζωής όσο και για τους κλάδους περιουσίας και ατυχημάτων, παραμένουν σταθερές, ανέφερε η Moody’s Ratings σε έκθεση που δημοσιεύθηκε τον Οκτώβριο του 2026. Ο οίκος αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας επικαλέστηκε τη βελτιωμένη ρευστότητα στις ασφάλειες ζωής, τη διατηρήσιμη κερδοφορία από την ασφαλιστική δραστηριότητα και την ισχυρή κεφαλαιακή θέση.

Βασικά συμπεράσματα

  • Οι καθαρές εισροές στις ασφάλειες ζωής αυξήθηκαν στα 3,6 δισ. ευρώ το πρώτο εξάμηνο του 2026, καθώς λιγότεροι πελάτες εξαγόρασαν τα συμβόλαιά τους.
  • Η Moody’s αναμένει ότι η ασφαλιστική δραστηριότητα στους κλάδους περιουσίας και ατυχημάτων θα παραμείνει ισχυρή το 2027, αν και η αύξηση του κόστους των αποζημιώσεων θα μπορούσε να πιέσει τα περιθώρια κέρδους.
  • Η υποχρέωση των επιχειρήσεων να διαθέτουν ασφάλιση έναντι καταστροφών θα μπορούσε να στηρίξει την αύξηση των ασφαλίστρων, αλλά και να αυξήσει την έκθεση των ασφαλιστικών εταιρειών σε συγκεντρωμένες ζημίες.

Οι εισροές στις ασφάλειες ζωής στηρίζουν τις προοπτικές του ασφαλιστικού κλάδου στην Ιταλία

Η αξιολόγηση της Moody’s δεν άλλαξε σε σχέση με το προηγούμενο έτος. Στις ασφάλειες ζωής, οι λιγότερες εξαγορές συμβολαίων συνέβαλαν στη βελτίωση των ταμειακών ροών κατά τους πρώτους έξι μήνες του 2026, ενώ τα τεχνικά αποθέματα συνέχισαν να αυξάνονται.

Τα συνολικά ασφάλιστρα ζωής μειώθηκαν κατά 1,2% σε ετήσια βάση, αλλά οι καθαρές εισροές αυξήθηκαν κατά 26,7% στα 3,6 δισ. ευρώ. Σύμφωνα με τη Moody’s, οι λιγότερες αναλήψεις ενίσχυσαν τη ρευστότητα και περιόρισαν την πίεση στα οικονομικά των ασφαλιστικών εταιρειών.

Ο οίκος αναμένει ότι τα επενδυτικά προϊόντα συνδεδεμένα με μονάδες θα αντιπροσωπεύουν αυξανόμενο μερίδιο των νέων συμβολαίων. Τα προϊόντα αυτά μεταφέρουν συνήθως τον επενδυτικό κίνδυνο στους ασφαλισμένους και απαιτούν λιγότερα εποπτικά κεφάλαια από τα παραδοσιακά προϊόντα αποταμίευσης με εγγυημένη απόδοση, αν και τα έσοδα των ασφαλιστικών εταιρειών από προμήθειες και οι νέες εργασίες τους μπορεί να γίνουν πιο ευαίσθητα στις διακυμάνσεις της αγοράς.

Το κόστος των αποζημιώσεων μετριάζει τις προοπτικές των ασφαλίσεων περιουσίας

Η Moody’s αναμένει ισχυρά αποτελέσματα από την ασφαλιστική δραστηριότητα στους κλάδους περιουσίας και ατυχημάτων το 2027, με τις ασφαλίσεις εκτός αυτοκινήτου να παραμένουν σημαντικός συντελεστής των κερδών. Απέδωσε τις επιδόσεις του τομέα στις προηγούμενες αυξήσεις ασφαλίστρων, στις λιγότερες αποζημιώσεις και στις περιορισμένες ζημίες από καταστροφές.

Η κερδοφορία στις ασφαλίσεις αυτοκινήτων βελτιώθηκε επίσης το πρώτο εξάμηνο του 2026, εν μέρει λόγω προσαρμογών στα αποθέματα για αποζημιώσεις προηγούμενων ετών. Ωστόσο, η Moody’s αναμένει ότι η αύξηση της κερδοφορίας θα μετριαστεί, καθώς οι αυξήσεις των ασφαλίστρων επιβραδύνονται και το κόστος των αποζημιώσεων εξακολουθεί να αποτελεί περιοριστικό παράγοντα.

Οι τιμές των ανταλλακτικών οχημάτων και των οικοδομικών υλικών συνεχίζουν να αυξάνονται, ενώ οι ολοένα σοβαρότερες μεμονωμένες ζημίες αντισταθμίζουν όλο και περισσότερο το όφελος από τον μικρότερο αριθμό αποζημιώσεων, ανέφερε ο οίκος.

Η κάλυψη έναντι καταστροφών προσφέρει ευκαιρίες ανάπτυξης και ενέχει κινδύνους

Η Ιταλία απαιτεί από τις επιχειρήσεις να ασφαλίζουν ορισμένα περιουσιακά στοιχεία έναντι συγκεκριμένων κινδύνων φυσικών καταστροφών. Η Moody’s αναμένει ότι η υποχρέωση θα αυξήσει τη σύναψη ασφαλιστικών καλύψεων, ιδίως από μικρές και μεσαίες επιχειρήσεις, και θα στηρίξει την αύξηση των ασφαλίστρων εκτός του κλάδου αυτοκινήτων.

Ο αριθμός των ΜΜΕ με την απαιτούμενη κάλυψη αυξήθηκε περισσότερο από τρεις φορές από τον Ιούνιο του 2025 έως τον Απρίλιο του 2026, φτάνοντας περίπου τις 233.000, ανέφερε η Moody’s. Παρ’ όλα αυτά, έως τον Απρίλιο του 2026 μόνο το 15,8% των επιχειρήσεων που υπάγονται στην υποχρέωση είχε εξασφαλίσει την απαιτούμενη προστασία.

Η ευρύτερη κάλυψη θα μπορούσε επίσης να εκθέσει τις ασφαλιστικές εταιρείες σε απαιτήσεις αποζημίωσης από πολλά συμβόλαια εξαιτίας μίας και μόνο καταστροφής. Σύμφωνα με τη Moody’s, τα ασφάλιστρα, τα όρια των συμβολαίων και οι αντασφαλιστικές συμφωνίες θα έχουν σημασία για τη διαχείριση αυτής της έκθεσης.

Κεφαλαιακοί κανόνες και επενδυτικοί κίνδυνοι

Η Moody’s χαρακτήρισε γενικά υψηλούς τους δείκτες φερεγγυότητας των ιταλικών ασφαλιστικών εταιρειών και τα ίδια κεφάλαιά τους σε μεγάλο βαθμό καλής ποιότητας. Αναμένει ότι η αναθεώρηση του Solvency II θα μειώσει τις κεφαλαιακές απαιτήσεις για ορισμένες ασφαλιστικές εταιρείες, ιδίως για εκείνες με μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις, ενώ οι πρόσθετες απαιτήσεις συμμόρφωσης αυξάνουν το κόστος.

Η Ευρωπαϊκή Αρχή Ασφαλίσεων και Επαγγελματικών Συντάξεων τα μέτρα αναθεώρησης του Solvency II περιλαμβάνουν κατευθυντήριες γραμμές για τις ευπάθειες ρευστότητας και αλλαγές στον υπολογισμό του περιθωρίου κινδύνου. Το αναθεωρημένο πλαίσιο πρόκειται να τεθεί σε ισχύ στις 30 Ιανουαρίου 2027.

Τα επιτόκια και τα περιθώρια αποδόσεων των ιταλικών κρατικών ομολόγων εξακολουθούν να αποτελούν κινδύνους για τα επενδυτικά χαρτοφυλάκια των ασφαλιστικών εταιρειών, ιδίως στις ασφάλειες ζωής. Τα υψηλότερα επιτόκια μπορούν να βελτιώσουν τις επενδυτικές αποδόσεις, αλλά μπορούν επίσης να καταστήσουν τις τραπεζικές καταθέσεις πιο ελκυστικές για τους αποταμιευτές και να προκαλέσουν μη πραγματοποιηθείσες ζημίες σε τίτλους σταθερού εισοδήματος.

Διαβάστε περισσότερες ειδήσεις

Περισσότερες ειδήσεις από το FinanceVelix

Αποποίηση ευθύνης

Το παρόν άρθρο του FinanceVelix παρέχει γενικές πληροφορίες και όχι εξατομικευμένες χρηματοοικονομικές, επενδυτικές, νομικές ή φορολογικές συμβουλές. Οι τιμές της αγοράς, τα επιτόκια και οι οικονομικές συνθήκες μπορούν να μεταβληθούν· οι επενδύσεις ενέχουν κίνδυνο απώλειας. Τα πραγματικά στοιχεία αντανακλούν τις πληροφορίες που ήταν διαθέσιμες κατά τη δημοσίευση και ενδέχεται να αλλάξουν. Επαληθεύστε ανεξάρτητα τις σημαντικές πληροφορίες και συμβουλευτείτε ειδικευμένο επαγγελματία όταν χρειάζεται. Η αναφορά σε περιουσιακό στοιχείο, εταιρεία ή υπηρεσία δεν συνιστά σύσταση.