Τα κέρδη της Zions αυξήθηκαν το τρίτο τρίμηνο του 2026, με τα απομειωμένα κέρδη ανά μετοχή να ενισχύονται κατά 20% στα $1.78, καθώς το χαμηλότερο κόστος πιστωτικού κινδύνου στήριξε την κερδοφορία. Η τράπεζα ανακοίνωσε καθαρά κέρδη $262 εκατομμυρίων στις 19 Οκτωβρίου, έναντι $221 εκατομμυρίων έναν χρόνο νωρίτερα. Οι καταθέσεις πελατών αυξήθηκαν, περιορίζοντας την εξάρτηση από δανειακά κεφάλαια, αλλά το καθαρό περιθώριο επιτοκίου της συρρικνώθηκε.
Βασικά σημεία
- Όφελος $8 εκατομμυρίων από την πρόβλεψη για πιστωτικές ζημίες συνέβαλε στην αύξηση των κερδών, έναντι δαπάνης $49 εκατομμυρίων έναν χρόνο νωρίτερα.
- Τα καθαρά έσοδα από τόκους αυξήθηκαν κατά 2% σε ετήσια βάση, αν και το υψηλότερο κόστος καταθέσεων κατά το τρίμηνο συμπίεσε το περιθώριο επιτοκίου.
- Η εξαγορασθείσα πλατφόρμα χρηματοδότησης πολυκατοικιών πρόσθεσε δαπάνες, πριν από την αναμενόμενη από τη διοίκηση διεύρυνση των εσόδων το 2027.
Πίνακας περιεχομένων
- Τα κέρδη της Zions ενισχύονται κυρίως από το χαμηλότερο κόστος πιστωτικού κινδύνου
- Η αύξηση των καταθέσεων περιορίζει τις ανάγκες δανεισμού, αλλά συμπιέζει το περιθώριο
- Η αύξηση των προμηθειών είναι μικρότερη μετά τις προσαρμογές αποτίμησης
- Η επέκταση στον τομέα των πολυκατοικιών αυξάνει το κόστος πριν από την αναμενόμενη ανάπτυξη
- Συμπέρασμα
Τα κέρδη της Zions ενισχύονται κυρίως από το χαμηλότερο κόστος πιστωτικού κινδύνου
Τα οικονομικά αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου του 2026 της τράπεζας έδειξαν καθαρές διαγραφές δανείων και χρηματοδοτικών μισθώσεων ύψους $3 εκατομμυρίων, μειωμένες από $56 εκατομμύρια έναν χρόνο νωρίτερα. Ο πρόεδρος και διευθύνων σύμβουλος Harris Simmons ανέφερε τη βελτίωση της πιστωτικής ποιότητας ως τον κύριο παράγοντα της αύξησης των κερδών ανά μετοχή.
Η σύγκριση ευνοήθηκε από τις ασυνήθιστα μεγάλες ζημίες της αντίστοιχης περιόδου του προηγούμενου έτους, στις οποίες περιλαμβάνονταν διαγραφές $50 εκατομμυρίων που συνδέονταν με δύο σχετιζόμενους εμπορικούς δανειολήπτες, οι οποίοι χρηματοδοτούσαν τη σύναψη και την αγορά εμπορικών ενυπόθηκων δανείων.
Οι υποκείμενες λειτουργικές επιδόσεις ήταν ασθενέστερες από ό,τι υποδήλωνε η αύξηση των δημοσιευμένων κερδών. Τα προσαρμοσμένα καθαρά έσοδα προ προβλέψεων, μέγεθος μη GAAP που εξαιρεί τις προβλέψεις για πιστωτικές ζημίες, μειώθηκαν κατά 4% σε ετήσια βάση στα $338 εκατομμύρια. Τα δημοσιευμένα καθαρά κέρδη μειώθηκαν επίσης από τα $452 εκατομμύρια του δεύτερου τριμήνου, όταν τα κέρδη από τίτλους είχαν ενισχύσει τα αποτελέσματα.
| Στοιχείο | Λεπτομέρειες |
|---|---|
| Εκτιμώμενος δείκτης κεφαλαίου κοινών μετοχών κατηγορίας 1 | 11.8%, έναντι 11.3% έναν χρόνο νωρίτερα |
| Ενσώματη λογιστική αξία ανά κοινή μετοχή | $43.50, αυξημένη κατά 13% σε ετήσια βάση |
| Δείκτης μη εξυπηρετούμενων στοιχείων ενεργητικού | 0.50%, έναντι 0.48% το Β΄ τρίμηνο του 2026 και 0.54% έναν χρόνο νωρίτερα |
| Απόθεμα για πιστωτικές ζημίες | $696 εκατομμύρια, ισοδύναμα με το 1.11% των δανείων και των χρηματοδοτικών μισθώσεων |
Η αύξηση των καταθέσεων περιορίζει τις ανάγκες δανεισμού, αλλά συμπιέζει το περιθώριο
Τα καθαρά έσοδα από τόκους ανήλθαν σε $684 εκατομμύρια, αυξημένα κατά $12 εκατομμύρια σε σχέση με έναν χρόνο νωρίτερα και κατά $7 εκατομμύρια σε σύγκριση με το προηγούμενο τρίμηνο. Οι καταθέσεις αυξήθηκαν ταχύτερα από τις χορηγήσεις, επιτρέποντας στη Zions να μειώσει τον βραχυπρόθεσμο δανεισμό υψηλότερου κόστους, ενώ παράλληλα αύξησε τις επενδύσεις σε μέσα χρηματαγοράς.
Οι καταθέσεις πελατών στο τέλος του τριμήνου, εξαιρουμένων των διαμεσολαβούμενων καταθέσεων, αυξήθηκαν στα $74.5 δισεκατομμύρια από $72.7 δισεκατομμύρια στις 30 Ιουνίου. Τα δάνεια και οι χρηματοδοτικές μισθώσεις παρέμειναν ουσιαστικά αμετάβλητα σε διαδοχική βάση, στα $62.5 δισεκατομμύρια, παρά την αύξηση των μέσων υπολοίπων δανείων κατά τη διάρκεια του τριμήνου.
Η μετατόπιση στη χρηματοδότηση είχε και ένα τίμημα. Το συνολικό κόστος καταθέσεων αυξήθηκε κατά 11 μονάδες βάσης σε σχέση με το δεύτερο τρίμηνο, στο 1.59%, εν μέρει επειδή οι πελάτες διατηρούσαν μεγαλύτερα υπόλοιπα καταθέσεων με τόκο και υψηλότερο κόστος. Μια αλλαγή στον λογιστικό τρόπο παρουσίασης συνέβαλε περίπου τρεις μονάδες βάσης σε αυτήν την αύξηση. Το καθαρό περιθώριο επιτοκίου μειώθηκε κατά τέσσερις μονάδες βάσης σε διαδοχική βάση, στο 3.23%.
Η αύξηση των προμηθειών είναι μικρότερη μετά τις προσαρμογές αποτίμησης
Τα μη επιτοκιακά έσοδα από πελατειακές δραστηριότητες αυξήθηκαν κατά 18% σε ετήσια βάση, στα $192 εκατομμύρια. Εξαιρουμένων των προσαρμογών πιστωτικής αποτίμησης σε συμβάσεις ανταλλαγής επιτοκίων που σχετίζονται με πελάτες, τα προσαρμοσμένα έσοδα από πελατειακές δραστηριότητες αυξήθηκαν κατά πιο συγκρατημένο 5%, στα $182 εκατομμύρια.
Τα έσοδα και οι προμήθειες από τις κεφαλαιαγορές σχεδόν διπλασιάστηκαν σε δημοσιευμένη βάση, φτάνοντας τα $46 εκατομμύρια, αλλά το μεγαλύτερο μέρος αυτής της αύξησης οφειλόταν σε προσαρμογές αποτίμησης. Εξαιρουμένων αυτών των μεταβολών, τα έσοδα από τις κεφαλαιαγορές αυξήθηκαν κατά $1 εκατομμύριο, με στήριξη από υψηλότερες προμήθειες σε συμβάσεις ανταλλαγής.
Αυξήθηκαν και οι δαπάνες. Οι προσαρμοσμένες μη επιτοκιακές δαπάνες αυξήθηκαν κατά 6% σε ετήσια βάση, στα $549 εκατομμύρια, αντανακλώντας, μεταξύ άλλων, υψηλότερο κόστος αποδοχών, τεχνολογίας και υπηρεσιών από εξωτερικούς παρόχους.
Η επέκταση στον τομέα των πολυκατοικιών αυξάνει το κόστος πριν από την αναμενόμενη ανάπτυξη
Η Zions ολοκλήρωσε την εξαγορά της πλατφόρμας χρηματοδότησης μέσω πρακτορείων Basis Multifamily Finance τον Ιούλιο του 2026. Η δραστηριότητα συνεισέφερε περίπου $300,000 σε έσοδα και $4 εκατομμύρια σε δαπάνες κατά τη διάρκεια του τριμήνου.
Η διοίκηση αναμένει ότι η πλατφόρμα θα αποφέρει έσοδα $17 εκατομμυρίων έως $20 εκατομμυρίων το 2027, έναντι δαπανών $12 εκατομμυρίων έως $13 εκατομμυρίων. Τα ποσά αυτά είναι προβλέψεις και όχι αποτελέσματα, καθώς η τράπεζα προετοιμάζει την επιχείρηση για τη διεύρυνση των χρηματοδοτικών υπηρεσιών προς πελάτες του τομέα των πολυκατοικιών.
Συνυπολογίζοντας την εξαγορά, η διοίκηση μείωσε την πρόβλεψή της για τη λειτουργική μόχλευση ολόκληρου του 2026 σε περίπου 40–50 μονάδες βάσης, από αρχική πρόβλεψη 100–150 μονάδων βάσης. Η μεταβολή αναδεικνύει την επιβάρυνση από τις δαπάνες βραχυπρόθεσμα, παρότι η τράπεζα αναμένει μεγαλύτερη συνεισφορά στα έσοδα.
Συμπέρασμα
Τα επόμενα αποτελέσματα της Zions θα δείξουν αν η αύξηση των καταθέσεων μεταφράζεται σε ισχυρότερα έσοδα από τόκους χωρίς περαιτέρω συμπίεση του περιθωρίου. Η συνεισφορά της πλατφόρμας πολυκατοικιών θα αξιολογηθεί επίσης σε σχέση με τις δηλωμένες προσδοκίες της διοίκησης για τα έσοδα και τις δαπάνες του 2027.
Διαβάστε περισσότερα νέα
Περισσότερα νέα από το FinanceVelix
Αποποίηση ευθύνης
Αυτό το άρθρο του FinanceVelix παρέχει γενικές πληροφορίες και όχι εξατομικευμένες χρηματοοικονομικές, επενδυτικές, νομικές ή φορολογικές συμβουλές. Οι τιμές της αγοράς, τα επιτόκια και οι οικονομικές συνθήκες μπορούν να μεταβληθούν· οι επενδύσεις ενέχουν κίνδυνο απώλειας. Τα στοιχεία αποτυπώνουν το υλικό που ήταν διαθέσιμο κατά τη δημοσίευση και ενδέχεται να αλλάξουν. Επαληθεύστε ανεξάρτητα τις σημαντικές πληροφορίες και συμβουλευτείτε ειδικευμένο επαγγελματία όταν χρειάζεται. Η αναφορά σε περιουσιακό στοιχείο, εταιρεία ή υπηρεσία δεν συνιστά έγκριση ή σύσταση.
