Τα κέρδη της BAWAG έφτασαν τα 248 εκατ. ευρώ το τρίτο τρίμηνο του 2026, με τα βασικά έσοδα να αυξάνονται κατά 8% σε ετήσια βάση, παρά τις εκροές καταθέσεων και τον έντονο ανταγωνισμό στα στεγαστικά δάνεια. Στις 19 Οκτωβρίου, η τράπεζα ανακοίνωσε απόδοση επί των ενσώματων κοινών ιδίων κεφαλαίων 26,9%, ενώ η διοίκηση ανέφερε ότι η στροφή προς τη χορήγηση καταναλωτικών δανείων υψηλότερου περιθωρίου κέρδους αύξανε επίσης το πιστωτικό κόστος και τις κεφαλαιακές απαιτήσεις.
Βασικά σημεία
- Τα βασικά έσοδα αυξήθηκαν στα 599 εκατ. ευρώ, ενώ ο δείκτης κόστους προς έσοδα διαμορφώθηκε στο 29,8%.
- Οι εκροές καταθέσεων επικεντρώθηκαν στους γερμανικούς διαδικτυακούς λογαριασμούς και στα υπόλοιπα του αυστριακού δημόσιου τομέα.
- Η διοίκηση διατήρησε την πρόβλεψή της για το κόστος κινδύνου ολόκληρου του έτους σε περίπου 50 μονάδες βάσης, καθώς άλλαξε το μείγμα χορηγήσεων.
Πίνακας περιεχομένων
- Τα κέρδη της BAWAG συνδυάζουν την αύξηση των εσόδων με φορολογική σύγκριση
- Ο ανταγωνισμός για τις καταθέσεις περιορίζει τις δυνατότητες αύξησης των εσόδων από τόκους
- Οι χορηγήσεις υψηλότερης απόδοσης συνεπάγονται υψηλότερο πιστωτικό κόστος
- Ο σχεδιασμός κεφαλαίων περιλαμβάνει την προτεινόμενη εξαγορά της PTSB
- Συμπέρασμα
Τα κέρδη της BAWAG συνδυάζουν την αύξηση των εσόδων με φορολογική σύγκριση
Τα καθαρά κέρδη μειώθηκαν κατά 3% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο, το οποίο είχε επωφεληθεί από θετική φορολογική επίδραση. Η τριμηνιαία αυτή μείωση σημειώθηκε παράλληλα με την αύξηση των βασικών εσόδων σε ετήσια βάση και με κέρδη προ προβλέψεων ύψους 425 εκατ. ευρώ.
Στην ανακοίνωση αποτελεσμάτων τρίτου τριμήνου, η BAWAG ανέφερε δείκτη κόστους προς έσοδα 29,8% και απόδοση επί των ενσώματων κοινών ιδίων κεφαλαίων 26,9%. Η διοίκηση δήλωσε ότι οι συνέργειες κόστους υλοποιούνταν ταχύτερα από ό,τι αναμενόταν και ότι οι επιδόσεις θα ξεπερνούσαν τις προβλέψεις της για το κόστος.
Ο οικονομικός διευθυντής Enver Sirucic δήλωσε ότι το κόστος του τρίτου τριμήνου ήταν χαμηλότερο από εκείνο του δεύτερου και αναμένεται να παραμείνει σε γενικές γραμμές σταθερό το τέταρτο τρίμηνο, χωρίς να αναμένονται έκτακτες ή εποχικές επιδράσεις. Ο διευθύνων σύμβουλος Anas Abuzaakouk απέδωσε τα κέρδη αποδοτικότητας στη συνεχή βελτίωση, σε μια επεκτάσιμη πλατφόρμα και στις εσωτερικά διαχειριζόμενες τεχνολογικές λειτουργίες, και όχι σε μία μεμονωμένη πρωτοβουλία.
| Στοιχείο | Λεπτομέρειες |
|---|---|
| Κέρδη ανά μετοχή τρίτου τριμήνου | 3,18 ευρώ |
| Καθαρά κέρδη πρώτου εννεαμήνου | 735 εκατ. ευρώ |
| Απόδοση επί των ενσώματων κοινών ιδίων κεφαλαίων πρώτου εννεαμήνου | 28,0% |
| Ταμειακά διαθέσιμα | 13 δισ. ευρώ, ή 19% του συνόλου του ενεργητικού |
| Δείκτης κάλυψης ρευστότητας | 197% |
| Δείκτης μη εξυπηρετούμενων δανείων | 1% |
Ο ανταγωνισμός για τις καταθέσεις περιορίζει τις δυνατότητες αύξησης των εσόδων από τόκους
Ο Sirucic δήλωσε ότι οι εκροές καταθέσεων επικεντρώθηκαν στη δραστηριότητα διαδικτυακών καταθέσεων στη Γερμανία, όπου η BAWAG επέλεξε να μην ανταγωνιστεί τιμολόγηση που θεωρούσε υπερβολική, καθώς και στις καταθέσεις του αυστριακού δημόσιου τομέα, όπου υπήρχε ανταγωνισμός από την αποταμιευτική προσφορά Bundeschatz της κυβέρνησης.
Τα άλλα χαρτοφυλάκια καταθέσεων ήταν σταθερά ή αυξάνονταν, δήλωσε, ενώ οι εκροές από τις γερμανικές διαδικτυακές καταθέσεις είχαν επιβραδυνθεί σε σύγκριση με τα προηγούμενα τρίμηνα. Παρ’ όλα αυτά, η τράπεζα ανέμενε εντονότερο ανταγωνισμό για τις καταθέσεις.
Η διοίκηση περιέγραψε θετική υποκείμενη τάση για τα καθαρά έσοδα από τόκους, με στήριξη από τα περιθώρια καταθέσεων και τη στροφή προς τη χορήγηση δανείων σε καταναλωτές και μικρές επιχειρήσεις. Ωστόσο, ο εντονότερος ανταγωνισμός θα μπορούσε να αναγκάσει την τράπεζα να μετακυλίσει μεγαλύτερο μέρος των εσόδων από τόκους στους καταθέτες, περιορίζοντας το όφελος. Τα περιθώρια των στεγαστικών δανείων είχαν επίσης υποχωρήσει σημαντικά, καθιστώντας τη συγκεκριμένη δραστηριότητα λιγότερο ελκυστική.
Οι χορηγήσεις υψηλότερης απόδοσης συνεπάγονται υψηλότερο πιστωτικό κόστος
Το τριμηνιαίο κόστος κινδύνου αυξήθηκε στα 79 εκατ. ευρώ, που αντιστοιχούν σε 56 μονάδες βάσης, ενώ ο δείκτης από την αρχή του έτους διαμορφώθηκε στις 52 μονάδες βάσης. Η διοίκηση διατήρησε την πρόβλεψή της για περίπου 50 μονάδες βάσης στο σύνολο του έτους.
Ο Sirucic συνέδεσε τον αυξημένο δείκτη με το μεγαλύτερο μερίδιο των καταναλωτικών και μη εξασφαλισμένων δανείων υψηλότερου περιθωρίου, καθώς και με τα πρότυπα αποπληρωμών και την υποτονική αύξηση των στεγαστικών δανείων. Η μεταβολή συνεπάγεται επομένως έναν συμβιβασμό: οι χορηγήσεις μπορούν να δημιουργούν περισσότερα έσοδα, αλλά ταυτόχρονα απαιτούν υψηλότερες προβλέψεις για πιστωτικές ζημίες.
Η ίδια στροφή αυξάνει τα σταθμισμένα ως προς τον κίνδυνο στοιχεία ενεργητικού που χρησιμοποιούνται για τον προσδιορισμό των κεφαλαιακών απαιτήσεων. Η BAWAG διερευνούσε μέτρα, μεταξύ των οποίων σημαντικές μεταβιβάσεις κινδύνου, για την πιθανή αντιστάθμιση αυτής της πίεσης, αλλά η διοίκηση δεν παρουσίασε τα μέτρα αυτά ως ολοκληρωμένα.
Ο σχεδιασμός κεφαλαίων περιλαμβάνει την προτεινόμενη εξαγορά της PTSB
Η BAWAG ανακοίνωσε δείκτη κεφαλαίων κοινών μετοχών κατηγορίας 1 (CET1) 17,1%, έναντι στόχου 12,5%, και δήλωσε ότι χρηματοδοτούσε πλήρως με ίδια κεφάλαια την προγραμματισμένη εξαγορά της PTSB. Η συναλλαγή παρέμενε προγραμματισμένη εξαγορά και δεν αποτελούσε ολοκληρωμένη προσθήκη στον όμιλο.
Η διοίκηση δεν γνωστοποίησε τη μεταβατική μεταχείριση της ελάχιστης απαίτησης της PTSB για ίδια κεφάλαια και επιλέξιμες υποχρεώσεις, γνωστής ως MREL. Ο Sirucic δήλωσε ότι οι λεπτομέρειες θα δημοσιοποιούνταν όταν θα ήταν διαθέσιμες, αφήνοντας αυτό το στοιχείο του πλαισίου χρηματοδότησης της εξαγοράς ανεπίλυτο.
Συμπέρασμα
Το τέταρτο τρίμηνο θα δοκιμάσει τις προσδοκίες της διοίκησης για σταθερό κόστος και κόστος κινδύνου περίπου 50 μονάδων βάσης στο σύνολο του έτους. Ο ανταγωνισμός για τις καταθέσεις και οι περαιτέρω διευκρινίσεις σχετικά με τις χρηματοδοτικές απαιτήσεις της PTSB παραμένουν τα βασικά ζητήματα που αξίζει να παρακολουθούνται.
Διαβάστε περισσότερες ειδήσεις
Περισσότερες ειδήσεις από το FinanceVelix
Αποποίηση ευθύνης
Αυτό το άρθρο του FinanceVelix παρέχει γενικές πληροφορίες και όχι εξατομικευμένες χρηματοοικονομικές, επενδυτικές, νομικές ή φορολογικές συμβουλές. Οι τιμές της αγοράς, τα επιτόκια και οι οικονομικές συνθήκες μπορούν να μεταβληθούν· οι επενδύσεις ενέχουν κίνδυνο απώλειας. Τα πραγματικά στοιχεία αντικατοπτρίζουν τις πληροφορίες που ήταν διαθέσιμες κατά τη δημοσίευση και ενδέχεται να αλλάξουν. Επαληθεύετε ανεξάρτητα τις σημαντικές πληροφορίες και, όταν χρειάζεται, συμβουλευτείτε ειδικευμένο επαγγελματία. Η αναφορά σε περιουσιακό στοιχείο, εταιρεία ή υπηρεσία δεν συνιστά σύσταση.
