Τα κέρδη της U.S. Bancorp αυξήθηκαν το τρίτο τρίμηνο του 2026, καθώς τα έσοδα-ρεκόρ υπεραντιστάθμισαν τις υψηλότερες δαπάνες και τις προβλέψεις για πιστωτικές ζημίες. Μετά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων στις 15 Οκτωβρίου, η DA Davidson επανεπιβεβαίωσε στις 18 Οκτωβρίου τη σύσταση Buy και την τιμή-στόχο των 73 δολαρίων. Η τράπεζα ανέφερε επίσης ότι σχεδιάζει να επαναλάβει τις επαναγορές μετοχών μέσα στα επόμενα ένα έως δύο τρίμηνα — πρόκειται για μελλοντική επιστροφή κεφαλαίου και όχι για επαναγορά που έχει ήδη πραγματοποιηθεί.
Βασικά συμπεράσματα
- Η DA Davidson διατήρησε τη σύσταση Buy και την τιμή-στόχο των 73 δολαρίων μετά τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου.
- Τα τριμηνιαία κέρδη ανά μετοχή αυξήθηκαν κατά 9,8% σε ετήσια βάση, αν και υποχώρησαν σε σχέση με το δεύτερο τρίμηνο.
- Η πιθανή επανέναρξη των επαναγορών παραμένει σχέδιο, ενώ ο δείκτης κεφαλαίου CET1 της τράπεζας παρέμεινε αμετάβλητος σε τριμηνιαία βάση.
Περιεχόμενα
- Τα κέρδη της U.S. Bancorp αυξάνονται χάρη στα έσοδα-ρεκόρ
- Το υψηλότερο κόστος περιορίζει τα οφέλη από την αύξηση των εσόδων
- Τα σχέδια επαναγοράς είναι ανεξάρτητα από τον στόχο της αναλύτριας
- Συμπέρασμα
Τα κέρδη της U.S. Bancorp αυξάνονται χάρη στα έσοδα-ρεκόρ
Η ανακοίνωση αποτελεσμάτων του τρίτου τριμήνου του 2026 της τράπεζας έδειξε καθαρά κέρδη αποδιδόμενα στην U.S. Bancorp ύψους 2,202 δισ. δολαρίων, αυξημένα κατά 10% σε σχέση με έναν χρόνο νωρίτερα. Τα απομειωμένα κέρδη ανά μετοχή ανήλθαν σε 1,34 δολάρια, έναντι 1,22 δολαρίων έναν χρόνο νωρίτερα και 1,35 δολαρίων το δεύτερο τρίμηνο.
Τα συνολικά καθαρά έσοδα σε φορολογικά ισοδύναμη βάση ανήλθαν σε 7,970 δισ. δολάρια, αυξημένα κατά 8,7% σε ετήσια βάση. Τα καθαρά έσοδα από τόκους στην ίδια βάση αυξήθηκαν κατά 5,6%, με τη στήριξη της αύξησης των δανείων, της εξαγοράς χαρτοφυλακίου πιστωτικών καρτών μικρών επιχειρήσεων και της αναπροσαρμογής των αποδόσεων των πάγιων στοιχείων ενεργητικού.
Τα μη τοκοφόρα έσοδα αυξήθηκαν κατά 13,1%, καθώς ενισχύθηκαν τα έσοδα από τις κεφαλαιαγορές, οι προμήθειες διαχείρισης καταπιστευμάτων και επενδύσεων, καθώς και τα έσοδα από εταιρικές πληρωμές και τη διαχείριση διαθεσίμων. Η διευθύνουσα σύμβουλος Gunjan Kedia δήλωσε ότι ένα πλήρες τρίμηνο αποτελεσμάτων της BTIG συνέβαλε στην αύξηση των εσόδων από τις κεφαλαιαγορές κατά 69,3%.
Έχει σημασία η διάκριση μεταξύ των ετήσιων και των διαδοχικών επιδόσεων: τα κέρδη ανά μετοχή βελτιώθηκαν σημαντικά σε σχέση με το 2025, αλλά ήταν ελαφρώς χαμηλότερα από εκείνα του αμέσως προηγούμενου τριμήνου.
| Στοιχείο | Λεπτομέρειες |
|---|---|
| Καθαρό περιθώριο επιτοκίου | 2,84% το Γ΄ τρίμηνο του 2026, έναντι 2,75% έναν χρόνο νωρίτερα. |
| Δείκτης αποδοτικότητας | 55,9%, έναντι 57,2% το Γ΄ τρίμηνο του 2025. |
| Απόδοση μέσου ενεργητικού | 1,25%, από 1,17% έναν χρόνο νωρίτερα. |
| Μέσο ύψος δανείων | 409,548 δισ. δολάρια, αυξημένο κατά 8,0% σε ετήσια βάση. |
| Μέσο ύψος καταθέσεων | 526,602 δισ. δολάρια, αυξημένο κατά 2,9% σε ετήσια βάση. |
| Μέρισμα που ανακοινώθηκε ανά κοινή μετοχή | 0,54 δολάρια για το Γ΄ τρίμηνο του 2026, έναντι 0,52 δολαρίων έναν χρόνο νωρίτερα. |
Το υψηλότερο κόστος περιορίζει τα οφέλη από την αύξηση των εσόδων
Οι μη τοκοφόρες δαπάνες αυξήθηκαν κατά 7,1% σε ετήσια βάση, αντανακλώντας την BTIG, την αύξηση των αποδοχών και παροχών, τις δαπάνες τεχνολογίας και το κόστος μάρκετινγκ και επιχειρηματικής ανάπτυξης. Παρ’ όλα αυτά, η τράπεζα ανέφερε θετική λειτουργική μόχλευση 240 μονάδων βάσης, γεγονός που δείχνει ότι, σύμφωνα με τον υπολογισμό που δημοσίευσε, τα έσοδα αυξήθηκαν ταχύτερα από τις δαπάνες.
Οι πιστωτικοί δείκτες παρουσίασαν μικτή εικόνα. Ο δείκτης καθαρών διαγραφών δανείων υποχώρησε στο 0,51%, από 0,56% έναν χρόνο νωρίτερα και 0,53% το δεύτερο τρίμηνο. Ωστόσο, η δαπάνη για προβλέψεις πιστωτικών ζημιών αυξήθηκε κατά 14,5% σε ετήσια βάση, στα 654 εκατ. δολάρια.
Η U.S. Bancorp απέδωσε την υψηλότερη δαπάνη για προβλέψεις στην εξαγορά χαρτοφυλακίου πιστωτικών καρτών μικρών επιχειρήσεων, η οποία αντισταθμίστηκε εν μέρει από τις βελτιωμένες οικονομικές προοπτικές και τις ευνοϊκές πιστωτικές επιδόσεις. Επομένως, η μείωση του δείκτη διαγραφών δεν οδήγησε σε χαμηλότερη δαπάνη για προβλέψεις.
Τα σχέδια επαναγοράς είναι ανεξάρτητα από τον στόχο της αναλύτριας
Ο στόχος των 73 δολαρίων της DA Davidson εκφράζει την εκτίμηση της εταιρείας για την αποτίμηση και δεν αποτελεί καθοδήγηση της ίδιας της τράπεζας ούτε εγγυημένη μελλοντική τιμή της μετοχής. Η επανεπιβεβαίωση της σύστασης Buy ακολούθησε ένα τρίμηνο με ισχυρότερα ετήσια έσοδα και κερδοφορία.
Η U.S. Bancorp ανέφερε ότι οι επαναγορές θα μπορούσαν να επαναληφθούν μέσα στα επόμενα ένα έως δύο τρίμηνα, καθώς βελτιώνονται τα κεφαλαιακά επίπεδα. Ο δείκτης κεφαλαίου Κοινών Μετοχών Κατηγορίας 1 (CET1) διαμορφώθηκε στο 10,8% στις 30 Σεπτεμβρίου, αμετάβλητος σε σχέση με το δεύτερο τρίμηνο και χαμηλότερος από το 10,9% έναν χρόνο νωρίτερα. Η ενδεχόμενη επανέναρξη δεν πρέπει να εκληφθεί ως ένδειξη ότι έχουν ήδη πραγματοποιηθεί επαναγορές μετοχών.
Συμπέρασμα
Το τρίμηνο συνδύασε υψηλότερα ετήσια κέρδη με αυξημένες δαπάνες και προβλέψεις. Τα αποτελέσματα του επόμενου τριμήνου θα δείξουν αν τα έσοδα θα συνεχίσουν να αυξάνονται ταχύτερα από το κόστος και αν η σχεδιαζόμενη επανέναρξη των επαναγορών έχει περάσει στο στάδιο της υλοποίησης.
Διαβάστε περισσότερες ειδήσεις
Περισσότερες ειδήσεις από το FinanceVelix
Αποποίηση ευθύνης
Αυτό το άρθρο του FinanceVelix παρέχει γενικές πληροφορίες και όχι εξατομικευμένες χρηματοοικονομικές, επενδυτικές, νομικές ή φορολογικές συμβουλές. Οι τιμές της αγοράς, τα επιτόκια και οι οικονομικές συνθήκες μπορούν να μεταβληθούν· οι επενδύσεις ενέχουν κίνδυνο απώλειας. Τα πραγματικά στοιχεία αντικατοπτρίζουν το υλικό που ήταν διαθέσιμο κατά τη δημοσίευση και ενδέχεται να αλλάξουν. Επαληθεύετε ανεξάρτητα τις σημαντικές πληροφορίες και συμβουλευτείτε ειδικευμένο επαγγελματία όταν χρειάζεται. Η αναφορά σε περιουσιακό στοιχείο, εταιρεία ή υπηρεσία δεν αποτελεί σύσταση.
