Τα κέρδη της Emirates NBD έφτασαν σε επίπεδα-ρεκόρ στους πρώτους εννέα μήνες του 2026, με έσοδα 42,2 δισ. AED και κέρδη προ φόρων 24,3 δισ. AED. Τα αποτελέσματα που ανακοινώθηκαν στις 21 Οκτωβρίου έδειξαν ισχυρή αύξηση των χορηγήσεων, ενώ η διοίκηση αναβάθμισε την πρόβλεψή της για την αύξηση των δανείων σε ολόκληρο το έτος, από τα μέσα της δεκαετίας του 10% στα χαμηλά επίπεδα της δεκαετίας του 20%.
Βασικά σημεία
- Τα έσοδα εννεαμήνου αυξήθηκαν κατά 15%, ενώ τα κέρδη προ φόρων ενισχύθηκαν κατά 4%, παρά τις υψηλότερες χρεώσεις απομείωσης και υπερπληθωρισμού.
- Τα δάνεια αυξήθηκαν κατά 27% από την αρχή του έτους, συμπεριλαμβανομένης της RBL Bank· εξαιρουμένης της RBL, η αύξηση ήταν 18%.
- Η ποιότητα ενεργητικού βελτιώθηκε, αλλά οι ακριβότερες καταθέσεις και η ενσωμάτωση της RBL ασκούν πιέσεις στο κόστος.
Περιεχόμενα
- Τα κέρδη της Emirates NBD δείχνουν ότι τα έσοδα αυξάνονται ταχύτερα από τα κέρδη
- Αναβάθμιση της πρόβλεψης για τα δάνεια μετά την ευρεία αύξηση του ισολογισμού
- Το κόστος χρηματοδότησης περιορίζει το όφελος από την ισχυρότερη τιμολόγηση
- Η πιστωτική ποιότητα βελτιώνεται καθώς η ενσωμάτωση αποκτά προτεραιότητα
- Συμπέρασμα
Τα κέρδη της Emirates NBD δείχνουν ότι τα έσοδα αυξάνονται ταχύτερα από τα κέρδη
Η ανακοίνωση των αποτελεσμάτων εννεαμήνου της Emirates NBD ανέφερε λειτουργικά κέρδη προ απομειώσεων ύψους 29,0 δισ. AED, αυξημένα κατά 14% σε σχέση με έναν χρόνο νωρίτερα. Τα κέρδη προ φόρων αυξήθηκαν με βραδύτερο ρυθμό, επειδή οι υψηλότερες χρεώσεις απομείωσης και υπερπληθωρισμού απορρόφησαν μέρος της λειτουργικής βελτίωσης.
Τα καθαρά έσοδα από τόκους αυξήθηκαν κατά 14% στα 29,4 δισ. AED. Τα έσοδα εκτός χρηματοδότησης αυξήθηκαν κατά 18% στα 12,8 δισ. AED, συμπεριλαμβανομένων καθαρών εσόδων από προμήθειες και αμοιβές ύψους 7,4 δισ. AED, αυξημένων κατά 22%. Τα κέρδη δείχνουν ότι η ανάπτυξη επεκτάθηκε πέρα από τα έσοδα της τράπεζας από χορηγήσεις.
Τα τριμηνιαία κέρδη προ φόρων έφτασαν τα 8,0 δισ. AED. Τα συνολικά έσοδα αυξήθηκαν κατά 6% σε σχέση με το δεύτερο τρίμηνο, ενισχύοντας περαιτέρω τη δυναμική που οδήγησε στα ρεκόρ του εννεαμήνου.
| Στοιχείο | Λεπτομέρειες |
|---|---|
| Συνολικό ενεργητικό | 1,38 τρισ. AED· αύξηση 18% από την αρχή του έτους. |
| Δείκτης κεφαλαίου κοινών μετοχών Κατηγορίας 1 | 13,4%. |
| Δείκτης κάλυψης ρευστότητας | 147%. |
| Δείκτης χορηγήσεων προς καταθέσεις | 87%. |
| Έκδοση χρέους διάρκειας και sukuk | 34,8 δισ. AED στους πρώτους εννέα μήνες του 2026. |
Αναβάθμιση της πρόβλεψης για τα δάνεια μετά την ευρεία αύξηση του ισολογισμού
Τα μικτά δάνεια έφτασαν τα 833 δισ. AED, αυξημένα κατά 27% από την αρχή του έτους, ενώ οι καταθέσεις αυξήθηκαν κατά 19% στα 935 δισ. AED. Η προσθήκη της RBL Bank επηρέασε σημαντικά και τα δύο μεγέθη: εξαιρουμένης της RBL, τα δάνεια αυξήθηκαν κατά 18% και οι καταθέσεις κατά 12%.
Οι χορηγήσεις λιανικής αυξήθηκαν κατά 17% και οι εταιρικές χορηγήσεις κατά 22% στους πρώτους εννέα μήνες. Η διοίκηση αύξησε την πρόβλεψή της για την αύξηση των δανείων σε ολόκληρο το έτος, στα χαμηλά επίπεδα της δεκαετίας του 20% από τα μέσα της δεκαετίας του 10%, αν και πρόκειται για εκτίμηση και όχι για τελικό αποτέλεσμα.
Ο διευθύνων σύμβουλος Shayne Nelson δήλωσε ότι η εταιρική χοάνη συναλλαγών παρέμενε ισχυρή, αλλά η περιορισμένη ρευστότητα επέτρεπε στην τράπεζα να επιλέγει πιο επιλεκτικά τις αποδόσεις και να πιέζει για υψηλότερες τιμές. Ο οικονομικός διευθυντής Patrick Sullivan δήλωσε ότι η επίσημη καθοδήγηση για το 2027 θα ανακοινωθεί τον Ιανουάριο, μετά τον κύκλο κατάρτισης προϋπολογισμού στις πέντε βασικές αγορές του ομίλου.
Το κόστος χρηματοδότησης περιορίζει το όφελος από την ισχυρότερη τιμολόγηση
Η αύξηση των δανείων ξεπέρασε την αύξηση των καταθέσεων, ενισχύοντας τη σημασία του κόστους χρηματοδότησης. Ο Sullivan δήλωσε ότι η μετατόπιση των πελατών από τρεχούμενους λογαριασμούς και λογαριασμούς ταμιευτηρίου προς προθεσμιακές καταθέσεις περιόριζε το όφελος από τα υψηλότερα διατραπεζικά επιτόκια.
Οι αποδόσεις των στοιχείων ενεργητικού αυξήθηκαν κατά 16 μονάδες βάσης στη διάρκεια του τριμήνου, έναντι αύξησης 11 μονάδων βάσης στο κόστος χρηματοδότησης. Το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο του ομίλου από την αρχή του έτους ήταν 3,24%, εντός του εύρους πρόβλεψης της διοίκησης για ολόκληρο το έτος, από 3,1% έως 3,3%.
Ο δείκτης κόστους προς έσοδα του εννεαμήνου ήταν 31,4%. Η διοίκηση αναμένει ο δείκτης να διαμορφωθεί περίπου στο 31% για ολόκληρο το έτος, εξαιρουμένης της RBL, αλλά περίπου στο 33% ή λίγο υψηλότερα συμπεριλαμβανομένης της RBL, αντανακλώντας τον υψηλότερο δείκτη λειτουργικού κόστους της RBL.
Η πιστωτική ποιότητα βελτιώνεται καθώς η ενσωμάτωση αποκτά προτεραιότητα
Ο δείκτης απομειωμένων δανείων βελτιώθηκε στο 2,0% και η διοίκηση αναθεώρησε προς τα κάτω την πρόβλεψή της για ολόκληρο το έτος, περίπου στο 2,0% από περίπου 2,5%. Το κόστος κινδύνου του ομίλου ήταν 37 μονάδες βάσης, εντός του εύρους πρόβλεψης των 30–50 μονάδων βάσης, αν και το κόστος κινδύνου της DenizBank παρέμεινε αυξημένο στις 307 μονάδες βάσης.
Η βελτίωση δεν εξαλείφει κάθε πιστωτική αβεβαιότητα. Ο Sullivan δήλωσε ότι το πακέτο στήριξης της κεντρικής τράπεζας είχε παραταθεί έως τις 15 Ιανουαρίου 2027 και ότι ορισμένοι δανειολήπτες που έλαβαν αναβολές πληρωμών είχαν μεταφερθεί από το Στάδιο 1 στο Στάδιο 2, γεγονός που υποδηλώνει αυξημένο πιστωτικό κίνδυνο.
Ο Nelson δήλωσε ότι άμεση προτεραιότητα για την επέκταση ήταν η ενσωμάτωση της RBL, η οποία εξαγοράστηκε τον Ιούνιο του 2026, και όχι η επιδίωξη μεγάλων συναλλαγών στο εξωτερικό. Η συμφωνηθείσα εξαγορά της λιανικής τραπεζικής δραστηριότητας της HSBC Egypt εκκρεμεί· η διοίκηση αναμένει την ολοκλήρωσή της περίπου το τρίτο τρίμηνο του 2027 και επίπτωση στο κεφάλαιο περίπου 30–40 μονάδων βάσης.
Συμπέρασμα
Το τέταρτο τρίμηνο θα δοκιμάσει κατά πόσο η Emirates NBD μπορεί να διατηρήσει τη δυναμική των χορηγήσεων, περιορίζοντας παράλληλα το κόστος χρηματοδότησης και ενσωμάτωσης. Η επόμενη επίσημη πρόβλεψη της διοίκησης για το 2027 αναμένεται τον Ιανουάριο, όταν θα πρέπει να αποσαφηνιστούν περισσότερο η συνεισφορά της RBL και ο ρυθμός της οργανικής ανάπτυξης.
Διαβάστε περισσότερα νέα
Περισσότερα νέα από τη FinanceVelix
Αποποίηση ευθύνης
Το παρόν άρθρο της FinanceVelix παρέχει γενικές πληροφορίες και όχι εξατομικευμένες χρηματοοικονομικές, επενδυτικές, νομικές ή φορολογικές συμβουλές. Οι τιμές της αγοράς, τα επιτόκια και οι οικονομικές συνθήκες μπορούν να μεταβληθούν· οι επενδύσεις ενέχουν κίνδυνο απώλειας. Τα πραγματικά στοιχεία αποτυπώνουν τις πληροφορίες που ήταν διαθέσιμες κατά τη δημοσίευση και ενδέχεται να αλλάξουν. Επαληθεύετε ανεξάρτητα τις σημαντικές πληροφορίες και συμβουλευτείτε ειδικευμένο επαγγελματία όταν χρειάζεται. Η αναφορά σε περιουσιακό στοιχείο, εταιρεία ή υπηρεσία δεν συνιστά σύσταση.
