Τα αποτελέσματα της Bradesco για το τρίτο τρίμηνο του 2026 έδειξαν αύξηση των δανείων κατά 11,1% σε ετήσια βάση και αύξηση των καθαρών εσόδων από τόκους κατά 14%, παράλληλα με εντεινόμενες πιέσεις στην πιστωτική ποιότητα. Στην παρουσίαση των αποτελεσμάτων στις 23 Οκτωβρίου, η βραζιλιάνικη τράπεζα ανακοίνωσε χαρτοφυλάκιο δανείων ύψους 1,15 τρισ. R$ και ποσοστό δανείων με καθυστέρηση άνω των 90 ημερών 4,6%, ενώ επιβεβαίωσε την ολοκλήρωση αύξησης κεφαλαίου ύψους 10 δισ. R$.
Βασικά σημεία
- Τα έσοδα από τόκους αυξήθηκαν, αλλά ο δανεισμός μεγάλων επιχειρήσεων με χαμηλότερο περιθώριο επιβάρυνε το αναφερόμενο περιθώριο.
- Τα επιχειρηματικά δάνεια με εγγύηση, ο αγροτικός δανεισμός και τμήματα του χαρτοφυλακίου καταναλωτικής πίστης παρέμειναν πηγές πιστωτικού κινδύνου.
- Η διοίκηση διατήρησε τις ετήσιες προβλέψεις για τα καθαρά έσοδα από τόκους μετά τις προβλέψεις για ζημίες, αναμένοντας επίδοση κοντά στο χαμηλότερο άκρο του εύρους.
Περιεχόμενα
- Τα αποτελέσματα της Bradesco αναδεικνύουν τον συμβιβασμό μεταξύ όγκου και περιθωρίου
- Η επιδείνωση της πιστωτικής ποιότητας παραμένει ο βασικός περιορισμός
- Η αύξηση κεφαλαίου στηρίζει τη μεταβολή του μείγματος δανείων
- Οι προσδοκίες για το τέταρτο τρίμηνο παραμένουν εκτιμήσεις της διοίκησης
- Συμπέρασμα
Τα αποτελέσματα της Bradesco αναδεικνύουν τον συμβιβασμό μεταξύ όγκου και περιθωρίου
Το χαρτοφυλάκιο δανείων αυξήθηκε κατά 1,1% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο. Τα καθαρά έσοδα από τόκους —η διαφορά μεταξύ των τόκων που εισπράττονται και των τόκων που καταβάλλονται— αυξήθηκαν κατά 2,4% σε τριμηνιαία βάση, ενώ τα καθαρά έσοδα από τόκους μετά τις προβλέψεις αυξήθηκαν περίπου κατά 5%.
Το αναφερόμενο καθαρό επιτοκιακό περιθώριο ήταν 9,0%. Η διοίκηση ανέφερε ότι θα ανερχόταν σε 9,3% χωρίς την αύξηση κατά 50 δισ. R$ του χαρτοφυλακίου μεγάλων επιχειρήσεων. Αυτός ο προσαρμοσμένος υπολογισμός αναδεικνύει την επίδραση του μείγματος δραστηριοτήτων: ο αυξημένος δανεισμός μπορεί να ενισχύσει τα συνολικά έσοδα, ακόμη κι όταν τα πρόσθετα δάνεια αποφέρουν χαμηλότερα περιθώρια.
Ο διευθύνων σύμβουλος Marcelo Noronha δήλωσε ότι ο δανεισμός χονδρικής έχει πλέον σύντομη διάρκεια, περίπου 60 ημερών. Ο διευθυντής σχέσεων με επενδυτές Andre Carvalho πρόσθεσε ότι οι σχέσεις με μεγάλες επιχειρήσεις αποφέρουν επίσης έσοδα από προμήθειες υπηρεσιών, δραστηριότητες διαχείρισης διαθεσίμων και έσοδα από τόκους που σχετίζονται με τις αγορές.
Και άλλες δραστηριότητες συνέβαλαν στην αύξηση των εσόδων. Τα έσοδα από προμήθειες αυξήθηκαν κατά 4% στη διάρκεια του τριμήνου, ενώ τα καθαρά κέρδη του ασφαλιστικού ομίλου αυξήθηκαν κατά 22%.
| Κατηγορία | Λεπτομέρειες |
|---|---|
| Ιδιωτικά δάνεια μέσω παρακράτησης από τη μισθοδοσία | Αύξηση 102% σε ετήσια βάση και 13,3% σε τριμηνιαία βάση. |
| Δάνεια για αγορά οχημάτων | Αύξηση 27% σε ετήσια βάση. |
| Δάνεια προς μικρές και μεσαίες επιχειρήσεις | Αύξηση 24,8% σε ετήσια βάση. |
| Δάνεια προς μεγάλες επιχειρήσεις | Αύξηση 14,8% σε ετήσια βάση. |
| Μη εξασφαλισμένα δάνεια προς ΜΜΕ | Μείωση 11,4% σε ετήσια βάση. |
Η επιδείνωση της πιστωτικής ποιότητας παραμένει ο βασικός περιορισμός
Το ποσοστό καθυστερήσεων άνω των 90 ημερών έφτασε το 4,6%. Ο Noronha επισήμανε ότι σημαντικοί παράγοντες ήταν ο δανεισμός με εγγύηση FGI/FGO και οι εποχικές επιδράσεις στην John Deere Bank, μαζί με τις πιέσεις στα κεφάλαια κίνησης μικρών επιχειρήσεων. Ανέφερε επίσης ως πεδία ανησυχίας τα μη εξασφαλισμένα προσωπικά δάνεια και τμήματα του χαρτοφυλακίου πιστωτικών καρτών.
Η διοίκηση ανέφερε ότι οι εγγυήσεις μειώνουν τις αναμενόμενες ζημίες από τα δάνεια FGI/FGO, αν και οι καθυστερημένες πληρωμές εξακολουθούν να επηρεάζουν τα αναφερόμενα ποσοστά καθυστερήσεων. Ο Noronha εκτίμησε ότι η καμπύλη καθυστερήσεων για αυτά τα χαρτοφυλάκια θα αρχίσει να υποχωρεί περίπου το δεύτερο ή το τρίτο τρίμηνο του 2027· πρόκειται για πρόβλεψη και όχι για βελτίωση που έχει ήδη επιτευχθεί.
Η επεξήγηση της BNDES για τις παραδοσιακές εγγυήσεις FGI περιγράφει πώς το συγκεκριμένο προϊόν συμπληρώνει τις εξασφαλίσεις και επιμερίζει τον πιστωτικό κίνδυνο με τις συμμετέχουσες τράπεζες. Η BNDES διακρίνει το παραδοσιακό FGI από το FGI PEAC· η επεξήγησή της δεν καλύπτει κάθε συμφωνία στο συνδυασμένο χαρτοφυλάκιο FGI/FGO της Bradesco.
Η Bradesco έχει περιορίσει τον μη εξασφαλισμένο προσωπικό δανεισμό και έχει αυστηροποιήσει τη διάθεση ανάληψης κινδύνου σε επιλεγμένους τομείς. Ο Noronha δήλωσε ότι τα δάνεια για αγορά οχημάτων είχαν καλή πορεία και ότι οι προβλέψεις για ζημίες από δάνεια χονδρικής παρέμειναν σταθερές.
Η αύξηση κεφαλαίου στηρίζει τη μεταβολή του μείγματος δανείων
Μετά την ολοκλήρωση της αύξησης κεφαλαίου ύψους 10 δισ. R$, η Bradesco ανακοίνωσε δείκτη κεφαλαίου κοινών μετοχών κατηγορίας 1 (CET1) 12,1% και δείκτη κεφαλαίου κατηγορίας 1 13,7%. Τα πρόσθετα κεφάλαια συνόδευσαν την επέκταση σε επιλεγμένες κατηγορίες δανεισμού, όχι την ομοιόμορφη αύξηση ολόκληρου του χαρτοφυλακίου.
Η αύξηση ήταν ιδιαίτερα ισχυρή στα ιδιωτικά δάνεια μέσω παρακράτησης από τη μισθοδοσία, στη χρηματοδότηση οχημάτων και στις μικρές και μεσαίες επιχειρήσεις. Παράλληλα, ο μη εξασφαλισμένος δανεισμός προς ΜΜΕ συρρικνώθηκε, καταδεικνύοντας ότι η επέκταση της τράπεζας παρέμεινε επιλεκτική.
Οι προσδοκίες για το τέταρτο τρίμηνο παραμένουν εκτιμήσεις της διοίκησης
Ο Noronha προέβλεψε υψηλότερο καθαρό επιτοκιακό περιθώριο και ισχυρότερα καθαρά έσοδα από τόκους από πελάτες και δραστηριότητες αγοράς το τέταρτο τρίμηνο του 2026. Διατήρησε την ετήσια πρόβλεψη για καθαρά έσοδα από τόκους μετά τις προβλέψεις ύψους 42 δισ. R$ έως 48 δισ. R$, λέγοντας ότι η επίδοση πιθανότατα θα κινηθεί κοντά στο χαμηλότερο άκρο του εύρους, αλλά εντός των προσδοκιών.
Ο αντιπρόεδρος Cassiano Scarpelli δήλωσε ότι οι βελτιώσεις στην λειτουργική αποδοτικότητα ήταν διαρθρωτικές και δεν οφείλονταν σε έκτακτα γεγονότα. Επικαλέστηκε προσαρμογές στο δίκτυο εξυπηρέτησης, αναθεωρήσεις προμηθειών, εξοικονομήσεις από άδειες τεχνολογίας και διαδικασίες που αξιοποιούν την τεχνητή νοημοσύνη, ενώ προέβλεψε περαιτέρω βελτίωση της αποδοτικότητας κατά περίπου 40 μονάδες βάσης μέσα στα επόμενα δύο με τρία χρόνια.
Συμπέρασμα
Το επόμενο σημείο αναφοράς για την ανακοίνωση αποτελεσμάτων είναι το τέταρτο τρίμηνο του 2026, όταν τα αποτελέσματα της Bradesco θα δείξουν αν τα ισχυρότερα έσοδα από τόκους και η αναμενόμενη βελτίωση του περιθωρίου μπορούν να αντισταθμίσουν τις συνεχιζόμενες πιστωτικές πιέσεις. Η διοίκηση ανέφερε επίσης ότι το επόμενο τρίμηνο θα δώσει περισσότερες λεπτομέρειες για την έκθεση σε εταιρείες που βρίσκονται σε διαδικασία δικαστικής αναδιάρθρωσης.
Διαβάστε περισσότερα νέα
Περισσότερα νέα από το FinanceVelix
Αποποίηση ευθύνης
Το παρόν άρθρο του FinanceVelix παρέχει γενικές πληροφορίες και όχι εξατομικευμένες χρηματοοικονομικές, επενδυτικές, νομικές ή φορολογικές συμβουλές. Οι τιμές της αγοράς, τα επιτόκια και οι οικονομικές συνθήκες μπορούν να μεταβληθούν· οι επενδύσεις ενέχουν κίνδυνο απώλειας. Τα στοιχεία αντικατοπτρίζουν τις πληροφορίες που ήταν διαθέσιμες κατά τη δημοσίευση και ενδέχεται να αλλάξουν. Επαληθεύστε ανεξάρτητα τις σημαντικές πληροφορίες και συμβουλευτείτε ειδικευμένο επαγγελματία όταν χρειάζεται. Η αναφορά σε περιουσιακό στοιχείο, εταιρεία ή υπηρεσία δεν συνιστά σύσταση ή έγκριση.
