Las ganancias de Capital Bancorp disminuyeron en el tercer trimestre de 2026, aunque mejoraron el beneficio ajustado y el margen de interés neto del banco. La compañía informó el 26 de octubre que el beneficio neto según los principios de contabilidad generalmente aceptados (GAAP) cayó a 13,1 millones de dólares, o 0,80 dólares por acción diluida, frente a 15,1 millones de dólares, o 0,89 dólares por acción, un año antes, mientras que los preparativos para su fusión pendiente con Peoples Bancorp generaron costos.
Conclusiones clave
- El beneficio diluido subyacente subió a 0,89 dólares, frente a 0,72 dólares un año antes, en contraste con la caída de las ganancias según GAAP.
- El margen de interés neto se amplió respecto al trimestre anterior, pero los depósitos disminuyeron debido a la estacionalidad del negocio de títulos y al retiro de fondos de un cliente importante.
- La adquisición de Peoples, íntegramente en acciones, sigue sujeta a aprobaciones y se espera que se cierre en el primer semestre de 2027.
Las ganancias de Capital Bancorp muestran una divergencia entre GAAP y el beneficio subyacente
El beneficio neto según GAAP del tercer trimestre también disminuyó frente a los 14,3 millones de dólares del segundo trimestre. En cambio, el beneficio neto subyacente alcanzó los 14,7 millones de dólares, frente a 14,3 millones en el trimestre anterior y 12,2 millones un año antes.
La diferencia refleja ajustes, no dos medidas del mismo beneficio declarado. Los resultados subyacentes no sujetos a GAAP de Capital excluyen los gastos relacionados con la fusión y ciertos otros conceptos. El trimestre actual incluyó aproximadamente 1,6 millones de dólares en gastos relacionados con la fusión, mientras que el trimestre del año anterior se benefició de aproximadamente 3,5 millones de dólares en ingresos después de impuestos derivados del rescate de depósitos a plazo intermediados, excluidos de los resultados subyacentes.
Los gastos no financieros aumentaron 2,5 millones de dólares respecto al segundo trimestre. Capital atribuyó el aumento a iniciativas estratégicas de crecimiento y a costos relacionados con la fusión. Excluidos los gastos de la fusión, los gastos no financieros subyacentes aumentaron 1,0 millón de dólares.
| Concepto | Detalles |
|---|---|
| Beneficio neto según GAAP de nueve meses | 39,4 millones de dólares en 2026, frente a 42,1 millones de dólares en 2025 |
| Beneficio por acción diluida según GAAP de nueve meses | 2,40 dólares en 2026, frente a 2,50 dólares en 2025 |
| Valor contable tangible por acción | 23,98 dólares al cierre del tercer trimestre de 2026, frente a 21,33 dólares un año antes; medida no sujeta a GAAP |
Mejoran los márgenes mientras retroceden los saldos de depósitos
El margen de interés neto, que mide los ingresos netos por intereses en relación con los activos productivos, aumentó 17 puntos básicos respecto al segundo trimestre, hasta el 5,81%. Capital atribuyó la mayor parte de la mejora a su cartera de préstamos de banca comercial, con una contribución adicional del aumento de los saldos de OpenSky. Excluido el negocio de tarjetas, el margen subió 14 puntos básicos, hasta el 4,18%.
Esa mejora trimestral no devolvió los márgenes a los niveles de un año antes: las cifras comparables del tercer trimestre de 2025 fueron del 6,36% incluidas las tarjetas y del 4,66% excluidas.
Los depósitos totales cayeron 52,0 millones de dólares durante el trimestre, hasta aproximadamente 3.320 millones de dólares. Capital señaló una disminución de 89,3 millones de dólares en depósitos a la vista del negocio de títulos, en línea con la estacionalidad habitual, y una reducción de 45,2 millones vinculada a la relación con un cliente. Excluidas esas dos categorías, los depósitos aumentaron 82,5 millones de dólares.
Los ingresos por comisiones crecieron a una tasa anualizada del 18,7% respecto al segundo trimestre, impulsados por los ingresos de préstamos gubernamentales, los ingresos por derechos de administración de préstamos, las comisiones de tarjetas de crédito y las comisiones del USDA. Las comisiones representaron el 22,1% de los ingresos totales.
La operación con Peoples sigue pendiente
El anuncio conjunto de fusión de las compañías conjunto de fusión establece una relación de canje de 1,11 acciones de Peoples por cada acción de Capital. El anuncio del 30 de septiembre valoró la operación íntegramente en acciones en aproximadamente 728,1 millones de dólares, o 43,75 dólares por acción de Capital, utilizando el promedio histórico especificado del precio de las acciones de Peoples en lugar de un pago fijo en efectivo.
Se espera que la adquisición se cierre en el primer semestre de 2027, sujeta a las aprobaciones regulatorias, a la aprobación de los accionistas de ambas compañías y a otras condiciones habituales. Capital también tiene pendiente un acuerdo para vender su sucursal de North Riverside, Illinois, sujeto a las aprobaciones regulatorias y a otras condiciones de cierre.
Próximo hito
La próxima fecha confirmada para los accionistas es el 9 de noviembre de 2026, fecha de registro para el dividendo en efectivo declarado por Capital de 0,14 dólares por acción. El pago está previsto para el 25 de noviembre.
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